从高速度到高质量，保险业转轨棋至中盘，国寿王滨提出五大风险

　　今年是“十四五”规划开局之年，也是全面建设社会主义现代化国家新征程起步之年。以新思想定向领航、以新思路与时俱进、以新担当开拓新局，是保险行业实现高质量发展、更加深入地服务实体经济和人民群众生活的迫切需要。

　　健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代保险体系，必须精准有效防范化解各类风险。近日，中国人寿集团董事长王滨在《中国金融》杂志发表了一篇名为《风险防控助推保险业高质量发展》的文章，旗帜鲜明地指出“风险是制约保险业高质量发展的最大约束”，“做好风险防控是保险业高质量发展的底线和基石”，回顾了当下保险业所面临的各种问题和风险，并提出针对性的解决思路。

　　在『慧保天下』看来，处在当下这个时点，高度关注风险问题，必要且迫切，因为行业正处于从高速度到高质量的转轨期，前期高速发展中所掩盖的弊端，近年来摸索创新所产生的问题，都存在加速暴露、发酵质变的可能。直面风险，警示行业，有其重要的现实意义。

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　　行业发展形势复杂严峻，风险挑战前所未有，必须多一份冷静谨慎

　　风险防控这一话题尽管老生常谈，但着眼于行业发展周期，正处于从高速度向高质量过渡的过程中，是所谓的“矛盾多发期”，谨慎小心方能行稳致远。

　　从外部环境看，国际形势迎来百年未有之大变化，新冠疫情影响仍在持续，给经济持续恢复带来不确定性；我国经济确立了双循环发展格局，新旧动能正处于转换阶段，同时，人口老龄化、内需消费不振等问题凸显。

　　具体到保险业，在服务经济社会和民生保障中的作用发挥不足，覆盖面窄、发展质量不高、经营效率较低愈发明显。保险业务步入转轨期，增速下降，在高速增长期被掩盖的一些问题和风险，在长期发展中积累的一些矛盾逐步显化，一些公司甚至面临较大的盈利和现金流压力。发展承压、摸索转型已经成为所有公司的最重要命题，但新的路径仍在探索，答案尚未出现，困顿、焦虑情绪在所难免。

　　回望近年来的保险业风险事件，一些是在长期高速发展中积累的历史问题（退保黑产、套取利益等），一些是在探索新模式新业务过程中激发的新风险（资产驱动负债模式、保证保险频频踩雷等），偶尔还有因处置风险而产生的风险。

　　党中央国务院高度重视防范化解金融业风险工作，要求守住不发生系统性风险的底线。作为经营风险的行业，保险业迫切需要厘清其中利害关系，进一步提升风险意识，将强化风险防控作为最重要的任务来抓。

　　理解了这一背景，或许也就理解了王滨选择在此时发表《风险防控助推保险业高质量发展》一文的用意——这是王滨对保险业风险的认识和思考，也是他对于当下行业发展形势的分析洞察。

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　　痼疾难消，新局待解，保险业五大类风险交织不容轻视

　　在《风险防控助推保险业高质量发展》一文中，王滨详细阐述了保险行业面临的五大风险挑战，并提出了相应的政策建议。

　　文章将保险业治已病与治未病结合起来，全景式展现了进入新发展阶段保险业面临的主要风险。有些风险由来已久，有些则是新发突现，有的浮于表面清晰可见，有的则是看不分明但危害巨大。

　　低水平同质化竞争加剧风险

　　文章中指出的第一个风险即“低水平同质化竞争加剧风险”。这无疑是业界人士感受最为直观的一点，套用时髦词汇，就是“内卷”。

　　对于这类风险产生的根源，文章提出“进入新发展阶段，我国保险业传统增长动力已不足以支持行业高质量发展，新的增长动力尚在孕育之中”。一句话，环境变了，但能力和理念还停留在过去。

　　不少机构长期以来习惯了开展低赔付、高费用的业务，大量的资源浪费在低效的费用竞争中，在风险防范和风险管理方面的专业投入和能力建设还很不充足。

　　解决低水平同质化竞争的问题至关重要，因为保障成色不足是行业发展的最大风险，直接关系到行业的发展空间。

　　我们看到，为了进一步深化供给侧结构性改革，保护保险消费者合法权益，近期监管对健康险、意外险等业务进行了规范，管费用、管定价，核心就是要引导保险公司提高赔付、降低费用、切实加强风险管理能力。通过改革，切实倒逼提升市场主体的内生增长动力。

　　资产负债错配风险

　　资产负债错配风险实际上是个老问题，保险资金长久期与合适投资资产稀缺之间长期不平衡。对此，文章指出“严重的资产负债错配本质上是一种金融投机，短期内或稳定环境下不容易看清其危害，当经济金融环境发生较大不利变化时，往往会带来严重后果甚至破产风险”。

　　资产负债风险传统上被认为是资金运用端起主导作用，但在多项改革措施落地之后，这类风险更多体现为市场主体的分化风险。有保费的、没保费的，正利润的、负利润的，上升趋势的、下降趋势的……在负债端，保险公司分化日益严重，而这些压力最终都将折射到资金运用上，或激进、或粗放，并以资金端风险的形式暴露出来。

　　资产负债风险错配风险中短期隐蔽性强，长期损害发展根基，关乎行业生死存亡。2020年以来，监管部门多次警示利差损风险并出台防范措施，从行业最核心的、关乎长远的底层包括定价、资产负债匹配等维度进行规范。

　　资本无序扩张风险

　　资本无序扩张风险也是个老问题，但是有新的表现。在强监管的背景下，一批野蛮人保险公司被接管，传统的以进入保险公司为目的的野蛮资本趋于平静。但以互联网平台为代表的资本以非保险形式进入保险业，采用短期行为收割保险公司和消费者，以提高估值上市套现为手段攫取资本回报。

　　对于这类型风险的形成，文章也指出原因“资本无序扩张，既有监管不到位的因素，也有违规成本过低、威慑力不足的因素”。

　　近期，网络互助平台纷纷关停，让慈善归于慈善，让保险归于保险，表明了互联网金融需“有证驾驶”，没有法外之地。因“首月0元买保险”，4家保险机构被点名通报，也表明了在利用互联网思维开展保险业务时，更应充分尊重保险行业的金融属性和运营规律。

　　行业声誉风险

　　对于近期多发的行业声誉舆情事件，文章中并没有回避。这些问题的爆发，有时代和技术的因素，如文章中提到“在互联网与自媒体时代，一些偶发因素与行业痼疾交织，就有可能带来较大不利影响”，但更根本的，反映的还是“保险业‘重销售、轻服务’的现象仍普遍存在”。

　　这种理念上的错位，才是保险业从高速度转向高质量过程中，必须扭转的风险根源。

　　某种程度上，行业声誉风险也是保险公司内部管理能力不足的表现。在竞争加剧、增量减少的背景下，内部管理尤其是代理人管理成为薄弱环节。从内部举报、非法集资到近期的理赔信息不当宣传，本质都是内部管理不足的外化。人身险传统的产品结构、营销模式与激励机制需要深刻反思并加快改进。

　　保险消费理念不成熟

　　声誉风险首先波及的是消费者，尤其是在国内保险消费理念尚不成熟的情况下，这将进一步加剧卖方买方之间的矛盾。

　　文章对保险消费理念不成熟的原因进行简要分析，“既受到行业发展阶段与客户消费习惯的影响，也有保险产品复杂设计的因素”。

　　“保险消费理念不成熟”其实是常常为业界所忽略的一种风险。在销售导向下，消费者往往是一个处于被动地位的群体。然而，保险是一纸合同，其履约以合同条款为基础。以惠民保为例，在宣传过程中，过于强调金额低、保额高、普惠性的优点，有可能让消费者认为，凡是社保不报销的都能报销。然而，消费者需要客观看到，惠民保只能解决一些医疗费用支付中“金字塔尖”的那个部分，以避免预期发生落差。

　　当前，保险业消费群体正发生代际更迭，更多80后、90后成为保险公司主流客户，他们更高的认知水平，更广泛的信息获取渠道，他们将在保险交易中，从被动走向主动。

　　可以看到，近年来，通过消费者的主动学习了解，以及监管、行业的共同普及之下，保险消费理念正逐步成熟。

　　保险业本身是处置风险的，绝不能成为新的金融风险策源地，这是一个基本要求。文章中也提出了不少针对性的意见建议，但具体到每家市场主体，不管是政府部门推动新发展空间、还是监管部门从严监管、亦或是强化消费者教育，都只是外部条件。

　　真药方在于，打铁还得自身硬，从内部解决问题才是真态度。防控住了风险，才有条件谈风险，高质量发展是风险防范的根本。

　　或许这就是王滨文章的主旨所在——改革精神、改革意志、改革举措，才是治已病和治未病、防范化解风险的最好药方。