脱钩,对于美股也是个利空。因为,美资巨头在华的业务会受影响。2018年的时候,美股标普500有71%的营收来自美国,有4.3%的营收来自我国。
虽然说,4.3%很少。但是,蚊子肉也是肉。
非常有可能的是:阿里因为二选一被罚后,苹果由于霸道的苹果税(30%)也会被处罚。这样,就会引发一轮美股科技股的回调,让苹果的股价跌回2020年10月份的水平。如下走势图,苹果在2020年9月份见顶后,又出现了多个顶。
像苹果这样市值2.1万亿美元的巨头,由于盘子太大,拉高需要的资金量非常庞大。
苹果的市盈率,现在逼近36倍。
只要因为苹果税而被反垄断处罚,股价就会回吐。
美股现在:亚马逊,微软,谷歌,脸书(FB:0.89万亿美元)都是万亿美元级别的巨头。盘子这么大,不可能一直被拉升的。
它们的拉升,需要的回购金额非常庞大。
以前,美股是靠上市公司回购来拉升。当时,苹果的市盈率是十几倍,回购拉拉很容易。现在,苹果市盈率35倍,回购仅仅要稳住股价就不容易。
很难说,FB是31倍的PE,而苹果是36倍的PE,这估值是怎么算才合理?
据福布斯(forbes)发表于3月1日的一篇文章的分析,苹果要想维持现在的市值,需要回购2500亿美元的股票。
而如上截图,据该文统计,苹果2020财年仅回购了725亿美元的股票。
就是说,按照苹果的现金流,回购个800亿美元股票,维持1.5万亿美元市值,应该是没有问题的。但是,维持2.1万亿美元就够呛。
而拜登将会把企业税从21%上调到28%,这样,上市公司的税后净利润就会下降:可以回购的现金就少了。
所以,拜登税一落地后:1) 企业税后利润下降,估值下降;2)企业现金流减少,回购规模下调。
而福利支票没了后,美股的这一轮买盘也就消失了。
3月份的时候,华尔街的分析师们预测,美国福利支票的3800亿美元会有10%投资股票。按照现在美股刷新历史新高,标普500站上4128点,这个金额只会多,不会少。
以后,就没有福利支票了。
美联储主席鲍威尔,已经开始安抚市场,表态:非常不可能(highly unlikely),美联储今年会加息。
就是说,现在美股唯一的利好是美联储每月放水1200亿美元,以及0-0.25%的超低美元利率。
鲍威尔知道华尔街在担心什么,所以,急急忙忙去表态。
美股标普500,据SPGLOBAL的权威数据,2018年回购了8000亿美元,创纪录;2019年刷新纪录,回购了1万亿美元。
所以,拜登上调税率后,美股就没用那么多拉高的买盘了。
脱钩,虽然仅仅是4%的美股海外市场,但是,关键时刻,就不好说了。
如果美帝过于强硬,连连踩红线,可能会引发大国抛售美债,让美债收益率抬头。同时,对苹果进行反垄断罚款。
特别是,美国4月份通胀突破2%之后,市场本身就有点担忧的时候。
大国突然出手,就有可能会引发美股的大回调。
欧盟的反垄断,也可以借机出手,收个几十亿美元的罚金。
A股阴跌,没有拉升是有原因的。
各位读者,A股场内,最大的拉升资金是什么?为啥不拉?估计是没有接到指令。A股慢牛,国内媒体都不提了。你品,你细品一下。
今年,还有三个季度。年内,十有八九美股泡沫是要破裂的。
打蛇要打七寸,美帝资本主义,打什么地方最疼?
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