水滴公司进军财商教育，旗下蓝鲸理财课诱导分期买课

全民理财带火“财商教育”，近两年，各类机构争相进入“财商教育”赛道，让这一赛道竞争开始变得激烈。一些本不是从事教学培训行业的公司也开始盯上这块“蛋糕”，比如一家叫做“蓝鲸理财学院”的机构近期开始在短视频平台推广财商教育课，其运营主体正是水滴筹母公司水滴公司（即北京纵情向前科技有限公司）。不仅如此，财商课乱象也层出不穷，密集投放极具夸张性的视频广告，以“售课”为目标的授课，诱导学员通过花呗或信用卡分期购买课程等。

财经博主精准导流

短视频平台成为财商课培训机构投放广告的一大阵地。不以公司名称发布视频也是一大策略，比如老牌培训机构尚德财商课就不断更换马甲投放广告。据南都记者调研，尚德机构旗下的财商课以“@先挣个一百万”“@腰缠万贯是你吖”“@智子未来”等多个马甲号，发布小白理财课广告，要带领学员“告别死工资”，而广告画面对应的“商学院”名称也反复更换，有“尚德财富学堂”“尚德费边商学院”“尚德投呗商学院”等，点击链接后发现，对应的都是尚德机构提供的小白理财课。

而新选手蓝鲸理财课则选择了针对某些群体精准营销，其在某短视频平台上，通过一位拥有60余万粉丝的财经博主进行导流。且该视频是软广式植入推荐，该博主延续其以往风格对当下某一此财经热点进行解读，最后再以一种随口诚恳推荐的方式，引出“可点击预约咨询”。南都记者点击了该博主视频内附带的咨询按钮，填写手机号码后，就有人使用该博主头像的人前来添加南都记者微信，随后拉入一个“XX（该博主名称）交流群”，直到整个课程结束，这个群都依然叫做“XX（该博主名称）交流群”。这些伪装主要也是为了让该博主的粉丝群体歇下防备，更愿意试听小白理财营的课程，配合班主任每天数十次的刷屏，让人产生想要尝试购买其进阶课的愿望。

此外，大部分平台都存在授课变“售课”引消费者入套的现象。南都记者注意到，“尚德费边商学院”的“安靖老师”的授课教师从小白班课程的第二天起，就开始三句话不离推介一款售价2580元的“黄金条款班”。第二天原本是讲基金投资入门课，“老师”首先是请学员在直播间不断以刷屏的形式，重复其讲课内容的关键词，包括推介的“黄金条款班”内容是什么也故意引导学员刷屏打出来让更多人看到。其中，其特别提到基金购买要择时，而加入“黄金条款班”后，就能终身享用尚德“费边商学院”的独家内部数据资讯，为学员提供择时策略，带领学员赚钱。

诱导分期买课后退款难

老师还会在直播过程中不断告知学员，进阶版课程的打包优惠“仅限今日”或“仅限这一个小时”，错过机会就没有了。于是南都记者尝试抢购尚德费边学院的“财务自由黄金条款班”，并预付了99元订金。随后南都记者与班主任老师交涉了2天多，才答应退还订金。在此过程中，班主任老师表示如果不够钱的话，可以花呗分期。南都记者表示拒绝用花呗之后，其又试图说服难度记者使用信用卡进行分期。

蓝鲸理财课也存在使用“工资少可以花呗分期买课”这种劝导话术的情形。一位学员在社交平台上反映称，蓝鲸理财的班主任“小毅老师”劝她：“学费有压力吗？有一位学员身体残疾每个月只有2000元工资，用花呗分期报名，现在已经跟着老师赚回学费了，您还在犹豫什么呢？”当该学员表达不愿意参与，并质疑蓝鲸理财课是骗局，随后就被该班主任踢出群聊。

而另一位花呗分12期购买了2480元的蓝鲸理财进阶课的消费者则反映称，协商退款很难。但南都记者查阅蓝鲸理财进阶课购买协议发现，其中包括“课程开课之日起7日内为试学期，可以申请全额退费”条款，但学员依据此申请学费之时却遭到其班主任拒绝。南都记者询问班主任为何不能退款时，其解释称，需要看“具体是对什么不满意”，“如果对课程和服务不满意则可以退款”，并非无理由退款。

忽视风险，鼓动小白学员入市投资

根据南都记者调研，这类课程质量问题也很堪忧，以蓝鲸理财为例，其课程中就存在多种形式的高收益“画饼”，这些言论前后矛盾，很不严谨，掩饰了真实的风险情况。比如一位化名“明蕙老师”的授课老师在开营之初告诫大家称，“不管什么理财产品，年化收益率在6-7%的，你都应该警觉。超过8%的不要相信，一定是骗子。”

但随后又以“下有保底，上不封顶”为由，反复推荐可转债打新，话术也很简单：“可转债下跌时是债券，保本。上涨时可以转换成股票，收益上不封顶。”还举例说明，“老师有一位学员坚持打新，上个月中签的打新债，白白赚了560元，这只是1000块钱啊，就赚了560元。”让学员认为学会可转债打新，就能迅速实现以低成本、低风险赚取高收益。

而实际上，可转债打新可能面临正股价格波动的风险，当股票市场价格下跌时，相应的可转债价格也可能下跌，甚至发生跌破票面价的情况。此外，发行人的提前赎回可能导致投资者未能及时将债券转化为股票，从而造成机会成本的损失。而且2020年以来，可转债打新中签率持续处于低位，中签率十万分之几的也不在少数，可谓是一签难求。

除此外，课程中还强列推荐港股打新，普及“0门槛，没有市值要求，中签率高，收益高”的概念。相较于A股打新，港股打新的确中签率比A股更高。但如果融资打新，手续费比非融资打新更高，并且还收融资利息。而且股票质量参差不齐，新股存在破发风险，有一定的投资难度，综合来看，对小白投资者而言风险极大。

教师资质存疑，质量难以保证

从投诉平台大量的投诉案例来看，这类财商课的教师资质也难以查证。

南都记者向蓝鲸理财班主任询问“明蕙老师”的教学资质和经验情况，其表示，老师是“注册金融理财认证管理委员、中国管理科学院学术委员会特邀研究员”，当南都记者要求提供相关证明时，班主任以这是老师的隐私为由拒绝提供，顾左右而言他。而蓝鲸理财班主任企业微信的认证是一家名为“北京健康之家科技有限公司”的公司，课程缴费收款方是“北京天下有知科技有限公司”，出具给南都记者的营业执照则是“北京纵情向前科技有限公司”。经查询，三家公司均为关联企业，其中“北京纵情向前科技有限公司”就是“水滴筹”“水滴互助”和“水滴保”的运营主体公司，企业定位是提供医疗资金解决方案与一站式移动医疗服务，与财商教育并不相符。

一位金融行业分析人士对南都记者称，财商课教育乱象早已存在，目前也并无强制持证上岗的规定，教师门槛低，教育质量难以得到保障，甚至出现部分学员进去培训几个月之后就充当理财培训师的情况。

专家观点：虚假广告需制约，建议消费者理性判断

近年来，财商教育市场火爆，企查查数据显示，目前全国拥有10119家理财教育相关企业。近5年相关企业注册量总体呈波动趋势，其中2019年注册量为历年来最高，达1895家，同比增长32%。由于2020年市场行情较好，更引发了一部分财商培训机构的扩张。不少业内专家认为，金融消费毕竟是具有门槛的，但财商课以投资赚收益为目标，诱导小白学员入市，存在不少隐患。

中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天对南都记者分析称，现有的“财商课”可能误导小白用户的投资行为，首先是片面强调投资理财方法的重要性，而忽略金融市场和投资本身的高风险性、不确定性；其次是以收益性为导向，刺激短期投机行为；此外，这些财商课并未对用户受众做充分KYC，没有提供差异化解决方案，忽略不同人群的风险偏好和风险承受能力。

如何避免被财商课坑，金融科技专家苏筱芮给出了建议。她认为，消费者在挑选课程时需要注意一些事项：一是课程质量与师资力量，一些通过网络素材拼凑而成的低质量课程有收取“智商税”之嫌。二是注意预付的学费风险，如果是购买电子书听课，风险相对小一些；如果是开设在线课程等等，则需要了解教育部关于“教育培训机构一次性收费不得超过3个月”的规定，以防机构卷款跑路。三是理论要与实战相结合，平时多关注财经新闻，有意识地培养独立思考能力与独立决策能力。

中央财经大学中国互联网经济研究院副院长、金融学院双聘教授欧阳日辉也表示，主要针对理财课广告中一些虚假宣传或者引人误解的内容，需要通过广告法等制度进行约束。他提醒投资者，一方面要提高保护权利的意识；另一方面，应该要保持一个理性态度，需要理性投资。

采写：南都记者 熊润淼 实习生邓赵诚