观察：需求下降，中国石油公司到哪儿开启新市场

当国内油气需求相对稳定且达峰时，我国石油公司应投入更多的精力向海外发力。

新冠肺炎疫情发生后，世界各国在发展绿色低碳经济方面的共识达到了空前一致，各种积极有效的政策和行动随着碳中和目标的提出纷纷跟进，能源发展受其影响首当其冲。各预测咨询机构基于碳达峰、碳中和目标影响下调，并前置了我国中长期油气需求规模以及峰值时间点。总的判断是，国内石油需求即将达峰，天然气需求强度下降。不过，当国内油气需求相对稳定且达峰时，我国石油公司可以有更多的精力谋划海外市场的拓展，对海外资产进行优化重组，借机通过战略调整与国外市场有效对接。通过在全球范围优化资产配置，为后疫情时期海外业务的发展壮大奠定基础。

油气需求双下降

油需求目前依然保持增长主要是受国内炼化产能增长驱动所致，属于产业产能推动型增长，不是真正意义上的终端消费拉动。原油进口权配额放开，是石油需求增长重要诱因之一。现实的问题是国内终端石油石化产品需求已经低于目前的石油表观需求，造成用于出口的石油石化产品逐年增长，2020年成品油出口预计为5000万至6000万吨，石油“大进大出”的特点正逐渐显现出来。近年来，我国汽油、柴油需求已经开始下降。国内汽车保有量规模虽在增长，但汽油车、柴油车增速显著趋缓。同时，国内大力推动交通电气化，加快了成品油需求的替代步伐。

天然气需求虽未达峰值，但在碳中和政策影响之下，之前被普遍认为具有天然气刚需特点的领域将逐渐减少天然气用量。比如，天然气在交通和化工领域的应用在碳达峰、碳中和政策下将逐渐萎缩。此外，天然气发电支撑的天然气需求与之前的预测大相径庭。2020年我国提出，到2030年非化石能源在一次能源中占比达到25%，较之前的能源革命战略目标提升了五个百分点。这新增的五个百分点将替代煤炭和天然气，最终导致仅用于调峰发电的天然气需求具有刚需性质。而调峰这一部分需求，不会具有太大的规模。目前看来，天然气在居民生活、供暖方面的刚需增长将持续一段时期。但随着城市化进程结束以及工业化完成，天然气需求增长可能趋于停滞继而出现需求峰值。预计到2035和2040年间，我国全面完成城市化，工业化将接近尾声。这一时期，我国极有可能是天然气需求达峰时期。而疫情之前普遍认为，国内天然气需求在本世纪将保持长期增长，到2050年需求规模将达到7000亿至8000亿立方米。疫情冲击下的石油天然气需求形势出现重大变化，导致油气供应方策略做出调整。这是基本逻辑。

去有资源的地方发展

夯实国内油气资源基础，保障国内油气供应，始终是石油行业的重大使命，我国石油公司是这一使命的重要承担者。即便将来国内油气需求达峰时间提前，石油公司国内保供“文章”还得持续做下去。这是由我国现实的国情所决定的。不过，当国内油气需求相对稳定且达峰时，我国石油公司可以有更多的精力谋划海外市场的拓展，将经营重心适度延伸至国外，不仅为国内供应油气，而且成为海外市场油气供应商，满足国际用户的油气需求，向地道的国际石油公司迈进。

油气业务中长期依旧是石油公司的主业。这是判断和定义我国石油公司发展海外油气业务的理论和现实基础。

一方面，石油公司经营油气具有天然优势，大面积转型非化石能源未必能够在将来的能源市场竞争中胜出。因为同先期进入的非化石能源投资商相比，石油公司的发展优势并不明显。本次疫情暴发及蔓延后，国际石油公司特别是欧洲石油公司战略转型力度非常之大，个别公司甚至抛出了跨越石油时代的豪言壮语。但仔细分析研读其中长期投资计划可以发现，这些著名石油公司的中长期可再生能源投资累计也就数十亿美元，与动辄数百亿美元的油气投资相比依然是杯水车薪。油气事实上还是这些公司较长时期内的主业。

另一方面，就全球范围油气需求看，欧盟和日韩等发达国家的油气需求未来有望快速达峰且呈下降状态，而亚太、非洲、中东、独联体、美国等地区油气需求依旧将保持平稳和增长态势。“一降一增”形成相互抵消态势，使得全球油气需求可能因此保持平稳或增长。特别是发展中国家人口众多，正处于发展上升期，对油气的需求强度大，是拉动全球油气需求的主要力量。需求导向下的我国石油公司，未来要去有资源的地方发展业务，为有油气需求的这些国家和地区的用户勘探开发油气。同时，要为这些地区建设富有竞争力的炼油化工和天然气项目。这是我国石油公司重要的国际化发展方向，油气行业很长一段时期一定不会是夕阳产业。

抓住后疫情时机

石油公司油气海外布局和壮大，是一项长期的系统工程。我国石油公司“走出去”参与海外经营已有数十载，石油公司海外油气规模、权益油气产量一直在保持增长，但国际化经营水平与国际公司相比还有差距，在深水油气勘探开发等领域关键技术存在瓶颈，业务一体化程度不够。我国石油公司品牌影响力和价值，还有提升空间等系列问题。弥补这些差距，需要有打持久战的思想准备。“十四五”，是我国石油公司重新谋划海外油气中长期业务布局的重要机遇期。

一方面，经历了新冠肺炎疫情冲击之后的国际石油公司在这一时期将加快资产重组的步伐。全球油气交易市场会释放出较多的资产交易项目，为我国石油公司资产全球布局和资产优化提供机会。睿咨得公司表示，埃克森美孚、壳牌、BP等跨国公司2020—2021年计划在全球范围剥离价值为1100亿美元的资产。低油价下埃克森美孚、道达尔等公司果断处置低效资产，进行资产减值的规模均在数百亿美元。另一方面，疫情之后无论是国际石油公司还是资源国政府，均不同程度地面临着资金与收入的压力，有通过合作共同发展油气产业和油气业务的强烈愿望，客观上为国内公司海外业务的发展提供了机会。因此，现阶段我国除继续加大国内油气勘探开发力度之外，石油公司应顺应大势，对海外资产进行优化重组，借机通过战略调整与国外市场有效对接。通过在全球范围优化资产配置，为后疫情时期海外业务发展壮大奠定基础。

整个“十三五”时期我国石油公司海外业务的发展总体处于趋稳状态，“十四五”期间可以适当提速。国际石油公司在后疫情时期之初的经营普遍采取守势策略，代表了一种趋势。但国内公司与其发展背景和发展条件不完全相同，因而策略有差异也在情理之中。国际石油公司是在完全实现国际化经营背景下进行调整，我国石油公司国际化经营机制还有较大的改进空间。因此，我国石油公司应立足自身业务实际，实施符合自身利益和业务发展实际的海外油气业务拓展策略。当然，海外布局不仅仅增加海外投资那么简单，更为重要的是要在海外经营中加快形成适应国际化经营规则的体制机制。