神州租车将获安博凯入主 要约收购正式展开

中证网讯（记者 崔小粟）1月31日晚间，MBK Partners (安博凯)旗下Indigo Glamour Company Limited和神州租车发布了关于附条件的自愿性全面现金收购要约综合文件，Indigo Glamour作为要约人提出自愿性全面现金要约，以收购由合资格股东持有的神州租车已发行股本中全部发行在外股份，及注销所有尚未行使认股权。

要约期自2月1日开始

根据要约，股份要约价为每股要约股份4港元。较最后交易日（即2020年11月13日，双方联合发出附先决条件的自愿性全面现金收购要约的公告日期）联交所所报每股股份收市价3.39港元溢价约17.99%；较最后交易日起算，往前30个交易日（包括2020年11月13日）的联交所所报每日平均收市价2.63港元溢价约52.17%。

要约期自2月1日开始，至2月22日下午四点。安博凯已经获得完成要约所需的中国反垄断审查的无条件批准。1月25日，安博凯和神州租车共同宣布，要约所有先决条件已经满足。

安博凯发言人说：“我们坚信此次要约的价格和条款具吸引力，且符合所有股东的最佳利益。要约为股东提供了一个宝贵且难得的机会，以具吸引力的的溢价即时变现对神州租车的投资。来自关键股东的26.55％不可撤销承诺及安博凯此前收购的20.86％股权充分体现了此次要约的价值。我们期待所有其他股东也支持要约。我们也深信要约对于股东、神州租车乃至整个中国汽车租赁行业而言，都是双赢的方案。”

神州租车告别“神州系”

此前神州租车发布公告表示，委任于洪飞及严旋为非执行董事。其中，于洪飞为安博凯的合伙人及大中华地区联席负责人，严旋为安博凯业务合伙人。

公开资料显示，Indigo Glamour由安博凯直接投资基金Fund IV全资拥有。安博凯是亚洲最大的私募股权基金之一，成立于2005年，目前管理着逾230亿美元的资本。据统计，安博凯的投资者包括来自中国、日本、韩国、东南亚、北美、西欧以及中东的公共养老金、主权财富基金、金融机构、企业养老金、母基金和基金会/捐赠基金。另外，该基金此前还投资过神州租车的直接竞争对手一嗨租车，在汽车租赁领域有着绝对优势。

神州租车曾在2020年中报表示，全国范围内对旅游及国内活动的严格限制引致租车需求的急剧下降。同时，公司的股权架构变动亦存在不明朗因素，造成债权人的恐慌。

在多位市场人士看来，此次安博凯的要约收购交易将为公司股权结构带来稳定，从而有助于稳定公司业务运营，改善评级机构对公司前景、偿还债务能力以及未来筹集资金的评价。

“安博凯的进入将带为神州租车带来三大好处。”业内人士强调，一是有助于稳固公司业务运营，使公司专注于未来规划；二是增加员工对公司的认可和信心；三是帮助公司更好地获得融资以支持业务发展。

加大技术创新投资

作为较早入局互联网租车的企业之一，神州租车初期发展迅猛，快速占领市场，2014年就已完成IPO上市。有研究数据显示，2020年上半年神州租车的用户规模保持在300万量级以上，同比增长3%，依旧为互联网租车行业佼佼者，但用户增长疲软，且其近一年月均留存率仅为8%。

由于公司股价持续下跌且股份交易流动性低，公司的上市身份不再是必要投资的可行资金来源。此次安博凯进场或将给神州租车带来新气象。神州租车管理层和董事会表示，支持此次要约，欢迎安博凯承诺对技术和创新进行投资，支持公司的业务转型。考虑到联想控股的26.55%硬性不可撤销承诺，加上安博凯现在持有的20.86%股权，意味着安博凯已经获得了47.41%的已发行股本。

神州租车最新公告显示，凭借安博凯强大的行业经验和财务实力，本次交易将助力神州租车为中国消费者提供高质量的出行服务，并受益于中国经济的长期增长态势。安博凯将继续神州租车现有汽车租赁业务，并计划借助安博凯在汽车租赁行业的经验帮助公司加强、创新及发展业务，确保公司能够持续提供高质量的出行服务并进一步发展。

具体措施可能包括进一步调整公司资本结构，改善公司的经营结构，以及加强和深化公司管理方面的技能和人员安排，使公司能够更好地执行业务发展战略。同时，安博凯没有计划终止对公司员工的聘用，也无计划大幅度改变公司现有业务运营或重新调配公司的固定资产。

根据综合文件披露的公开信息显示，独立财务顾问同时建议，若股东考虑保留部分股份而不出售，若股份要约结束时，公众持有的股份少于21.6%，且无法恢复公众持股量，则可能会长时间暂停股份交易潜在等风险。