数字货币，箭在弦上

　　来源：银行家杂志

　　居住在遥远的南太平洋加罗林群岛上的雅浦人可能不会想到，在他们还在用巨型石轮作为支付货币时，世界已经掀起了一股数字货币浪潮。

　　近日，日本央行宣布计划于2021年春季开始数字货币的实证实验。其邻居韩国数字货币发行准备工作也在如火如荼地开展着，预计将于今年年底完成全部测试。

　　欧洲方面，欧洲央行行长日前表示，希望在5年内使数字欧元成为现实。这一表态使得数字欧元的推出已经是箭在弦上，不得不发了。

　　而国内，数字货币正成为各地区2021年研究推进的热点词。

　　近日，北京市、上海市、广东省纷纷发布2021年《政府工作报告》。在2021年规划中，这三地政府都不约而同的提到了数字货币。

　　发展数字货币已经成为大势所趋。有些国家和地区打算尽快推出数字货币，有些国家和地区则认为推不推不重要，先研发出来别掉队最重要。

　　一

　　数字货币出击

　　历史上，货币的形式众多，牛羊、贝壳、铜币、金银、纸钞，都曾经或目前仍旧是货币，随着数字时代的来临，货币也迎来了其数字化。

　　独立经济学家王赤坤表示，数字货币是货币的数字化，将货币从offline搬到online的，类似的有以往的实体+互联网。货币的数字化给结算、存储带来极大的便利性和高效率，货币是实体经济的血液，血液速度的加快必然能增加实体经济的活力，将从根本上增加实体经济的动力。

　　支付宝、微信支付等是实质的类数字货币，数字货币与支付宝和微信支付区别在于，数字货币有国家信用背书，是真实的货币，而支付宝和微信支付类似于代金券。支付宝和微信支付等广泛应用，帮助老百姓培养了数字支付的习惯，为推动数字货币应用起到了革命性的市场教育。

　　此前，官方曾表示，数字人民币和微信支付宝不存在竞争关系，它们并不在一个维度上，微信和支付宝是金融基础设施，是钱包，而数字人民币是支付工具，是钱包的内容。

　　不过，在金融科技专家苏筱芮看来，既然数字人民币旨在打破第三方支付壁垒，那么后续支付宝、微信等必然受到一定程度的影响。尽管二者并不在同一维度上，但如果后续数字人民币如果开拓自营场景，那么就需要通过数字人民币钱包实现获客与活客，于是钱包与钱包之间，也就是数字人民币钱包与微信、支付宝之间，会逐步形成一种竞合的关系。

　　未来官方的支付工具与民营的支付工具如何竞合？苏筱芮认为，数字人民币作为具有官方背景金融科技产物，将承载更多具有国计民生性质的社会职能。

　　近年来，监管频频释放信号，指出我国将优化“互联网+政务服务”应用，依托全国一体化政务服务平台，进一步推进政务数据共享，优化政务服务。苏筱芮预测，后续不排除数字人民币切入全国一体化政务服务平台这样的官方场景，为官方平台提供底层账户体系与支付功能，一方面能够增强政府服务效率，另一方面也能够提升用户体验，形成国家级大数据平台。

　　当前，我们身处第四次工业革命的浪潮中，这是数字化、智能化的时代，涌现出大数据、云计算、人工智能、区块链等一批先进技术作为生产要素。苏筱芮表示，数字人民币研发与推广的意义是划时代的，科技创新乃立国之本，国家队通过带头创新，推动这样一场数字时代的货币革命，不仅能够提升支付体系的效率及安全性，还有利于央行打造币值稳定的货币政策目标体系，进一步推动人民币国际化，提升国际声誉与国际地位。

　　二

　　数字人民币初露锋芒

　　随着北上广发布2021年政府工作报告，数字货币也成了“官方标配”。

　　苏筱芮分析认为，地方两会定调数字货币，表明数字人民币试点工作在顶层制度、创新实践等方面已具备充分优势，数字人民币的意义不仅仅是来自央行的数字货币，更承载着以金融科技创新带动实体经济发展、经济生态圈发展的历史重任。

　　从北京、上海、广东等地表述来看，各地有一些不同的侧重点。苏筱芮称，北京作为政治中心，将充分发挥首都功能，在落地国家金融政策方面起到率先、引领作用，例如其完善“监管沙箱”实施机制，积极推动出台实施绿色金融、科创金融两个改革创新实验区方案等；深圳作为全国改革开放排头兵，采取“实施方案+授权清单”滚动推进的全新方式授权改革，以改革促发展，在金融领域的改革探索上敢为人先；上海作为国际化大都市及全球重要的金融中心，更具国际化视野，在强化全球资源配置功能的基础上，还充分重视产、学、研的配合，例如“继续办好世界顶尖科学家论坛，支持高校、科研院所等发起国际大科学计划和大科学工程”等。

　　针对2021年开年以来的数字人民币动向，金融科技专家苏筱芮总结出如下特征：

　　第一，应用场景丰富。数字人民币除了传统的商超百货，正在向更多场景进行拓展，例如保险购买、物业费缴纳、汽车服务等，这表明数字人民币的使用价值正不断得到丰富与延伸。

　　第二，体验形态多样。除了传统的“扫一扫”，数字人民币还可“碰一碰”，还测试了手表、手环等可穿戴设备，这意味着数字人民币将为用户带来更加新奇、更为便捷的支付体验，是现代先进科技的产物，后续更多形态具有充分想象空间。

　　第三，试点多线并行。尽管在部分城市并未官宣开展活动试点，但已零星出现小规模的场景接入，这与央行近期在2021年工作会议中提出的“稳妥开展数字人民币试点测试”理念一脉相承，旨在通过前期准备助力数字人民币试点测试，乃至为后续的全国推广打下坚实基础、做好充分铺垫。

　　苏筱芮表示，深圳作为数字人民币试点的“首发地”，在用户规模、商户规模等方面具有显著优势；苏州作为数字人民币试点的“下一站”，在数字人民币的线上运用、“子钱包”推送等进行了进一步探索。

　　在苏筱芮看来，数字人民币正在渐进式重构支付体系，后续试点有望加速；产生的影响既体现在商户端，例如终端设备铺设、收银方式等；也有用户端体验的影响，例如“碰一碰”、“子钱包推送”、可穿戴设备等，后续建议数字人民币团队在优化技术的同时，不断丰富数字人民币App的功能与场景，以实现更多用户的留存。

　　苏筱芮预计，后续试点将在线上使用场景得到更大突破，从此前央行数研所的合作名单中推断，未来数字人民币会逐步渗透出行、电商、短视频等零售场景；而从金融科技的发展大势看，未来亦将往产业方向实现更多渗透，在企业贸易、供应链金融等实体经济领域大展身手。

　　最后，对于参与机构，苏筱芮建议机构可积极争取与央行数研所开展合作，充分发挥自身的科技与场景优势，为数字人民币的普及保驾护航。

　　三

　　数字货币落地

　　5G技术、人工智能、大数据、安全技术的发展和成熟应用为数字货币的落地提供了基础技术保障。

　　去年以来，从最初深圳推出数字人民币红包试点，到其他苏州、北京、上海等城市陆续开展新功能测试，数字人民币逐步聚焦人们日常交易、生活便利、零售等高频小额场景，后续也将在更多场景突破。

　　尽管数字人民币试点进展的如火如荼，但数字货币的落地应用会一帆风顺吗？

　　王赤坤表示，正如货币存在发行、流通、记账、存、取等货币流通应用等一些列问题，应用层面需要解决计算、传输、存储等工作，会出现统计、结算、存储等一系列的问题，数字货币的传输过程中也会出现数据的延时、同步、错包、丢包等问题。

　　如果采用单一中心，统一存储和计算势必要求非常高的网络基础、计算条件和存储条件，因此需要建立各地分计算分中心、存储分中心，这些基础设施要完善和高度稳定。使用单位也要配套相应的基础设施和应用条件。老百姓的使用也应具备终端设备和应用条件。

　　同时，数字货币需要解决好数字货币的安全问题，在数字货币发行、流通、结算、存储过程中对安全有极高的要求。这些安全除了技术设施安全，还要考虑防范不法分子利用网络干扰、盗取相关数字货币等产生的安全问题。

　　另外一方面，数字货币的高效和便利会给加大市场的风险，数字货币给经济带来超级动力的同时，如何给这个动力加上刹车助力，给以后的货币政策和财政政策提出新的课题和新的挑战。

　　北京赛智时代大数据事业部总经理魏贝认为，数字货币的普及和落地至少还面临以下三点问题：

　　第一，技术安全性风险。央行数字货币是以互联网技术、区块链技术等为基础，货币发行、流通和回笼等都需要依赖分布式记账技术，但这些技术尚处于早期发展阶段，还存在技术标准不统一、技术可扩展性差等问题，需要经过大规模实践应用才能确保技术的安全性。从交易安全上看，央行数字货币解决了账本篡改、可逆等问题，但并不能很好地解决个人信息安全性问题，如果用户的私钥遭到黑客攻击，可能会出现财产损失问题。

　　第二，法律监管风险。现有法律体系是以传统货币为法律对象，并未将央行数字货币列入法律规制范围，所以央行数字货币在发行、使用、流通和监管中面临一些法律空白。

　　第三，货币流通风险。央行数字货币流通与互联网基础设施、电信运营商等密切相关，这可能将颠覆“央行-商业银行”的传统金融模式，给央行数字货币流通带来新挑战。此外，在现有金融体系中央行是“银行的银行”，主要负责货币政策制定、商业银行监管等宏观问题，并不介入具体金融业务运作，但央行数字货币的推广，会使存款从商业银行转移至央行，可能将影响商业银行的信用创造能力。

　　数字货币无疑是一场数字时代的货币革命，近段时间，各国纷纷加快了数字货币的研发工作。尽管目前数字货币的还存在诸多尚待解决的问题，但那只是时间问题，数字货币真的要来了。