观察：LNG出口坐上过山车

2020年，全球LNG消费量将比2019年下降4.2%，大于天然气消费量降幅。

进入冬季以来多年来少见的寒冷天气，使得前不久还看似充裕的能源供应转眼之间变得紧张。拉闸限电、工厂停产以保有序用电，LNG接收站限量，燃气公司对企业限气，已见诸新闻媒体并成为局部地区热点。2020年上半年无人问津的国际市场LNG船货变成了抢手货，12月2日开始东北亚LNG现货22个月内首次进入了8美元/百万英热单位时代。

作为世界第三大LNG出口国，美国2020年LNG出口大起大落，无论是从全球能源市场还是LNG市场看，都非常典型地说明了全球能源市场的高度脆弱。

2019年全球LNG供应充足

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2019年，世界LNG行业出现了两位数的贸易增长和两位数的价格下跌，说明了全球LNG市场供需两旺、供应充足。

根据国际天然气联盟统计，2019年世界天然气消费总量为3.948万亿立方米，比2018年增长2.3%，增加了870亿立方米。与消费总量增长相比，2019年全球天然气贸易增长了2.9%，高于消费的增长速度。其中，LNG贸易大增13%，成为拉动全球天然气贸易的主要力量。2019年，世界LNG贸易总量达到3.547亿吨，比2018年增加4090万吨，是连续第4年的两位数增长。

从出口端来看，卡塔尔是2019年世界第一大LNG出口国，出口总量为7780万吨，占全球LNG贸易总量的22%；澳大利亚位居第二，出口总量为7540万吨，占比21%；美国位居第三，出口总量为3380万吨，占比10%；俄罗斯位居第四，出口总量为2930万吨，占比8%；马来西亚位居第五，出口总量为2620万吨，占比7%。

从进口端来看，日本是2019年世界第一大LNG进口国，进口总量为7690万吨，占全球LNG贸易总量的22%；中国位居第二，进口总量为6170万吨，占比17%；韩国位居第三，进口总量为4010万吨，占比11%；印度位居第四，进口总量为2400万吨，占比7%；中国台湾地区位居第五，进口总量为1670万吨，占比5%。2019年，世界前五大LNG进口国和地区都在亚太地区，合计进口总量2.194亿吨，占当年全球LNG贸易总量的61.86%。

从生产端来看，2019年，全球共有4250万吨新增液化能力投入运营，全球LNG生产能力达到4.3亿吨，比2018年增长11%。其中，澳大利亚LNG生产能力为8760万吨，超过卡塔尔，成为世界第一；卡塔尔生产能力保持在7710万吨，多年世界第一的位置被澳大利亚超越，退居世界第二；美国LNG生产能力增加到4660万吨，超越马来西亚成为世界第三。上述三国的LNG生产能力合计2.113亿吨，接近全球的50%。

截至2019年12月，全球仍有1.246亿吨的液化能力正在建设中。

2020年全球LNG消费量价齐跌

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从需求方面看，IEA预计，新冠肺炎疫情使2020年全球天然气消费比2019年下降4%，大约减少1500亿立方米。其中，2020年前5个月欧洲的天然气消费下降了7%，美国下降了2.8%，日本下降了5%。据此，IEA认为，2020年是全球天然气史上所见的最大一次消费量下降，是2009年因金融危机而导致的消费量下降的2倍。彭博预计，2020年，全球LNG消费量将比2019年下降4.2%，大于整个天然气消费量下降的幅度。

面对需求的下降，全球主要LNG供应商均已减少了供应量。2020年6月和7月，澳大利亚和美国的LNG出口量在LNG生产国中降幅最大，分别为日均减少12亿立方英尺和15亿立方英尺；俄罗斯的日均LNG出口量与去年同期相比减少9亿立方英尺，下降了25%；卡塔尔LNG出口量与去年同期相比平均减少5亿立方英尺/天。

如同国际石油价格一样，需求的减少也带来了全球天然气价格的普遍下跌。2020年第1季度，美国亨利中心的天然气均价为1.9美元/百万英热单位，按年下降33%，是1999年以来的最低季度价格；2020年5月，亨利中心的天然气价格又下降到只有1.75美元/百万英热单位；当月，欧洲天然气价格标杆的荷兰转让点价格下降到只有1.5美元/百万英热单位，是2003年荷兰枢纽建立以来的最低水平，而且5月中旬还出现了低于1美元/百万英热单位的价格。2020年前5个月，亚洲LNG现货价格均价为3美元/百万英热单位，3月下降到2美元/百万英热单位，其中前4个月包括中国、日本和韩国进口LNG的加权平均价格按年下降超过15%。

2020年美国LNG出口大起大落

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2020年，美国的LNG出口大起大落，非常典型地代表了全球LNG市场在这一年中的戏剧性变化。

2017年是60年来美国首次成为天然气净出口国。2016年2月，美国首次从本土出口第一船LNG，自此出口能力不断增长。EIA估计，2020年初，美国LNG的生产能力为89亿立方英尺/天，最大生产负荷可以达到101亿立方英尺/天。

2020年前3个月，美国LNG的出口量平均为79亿立方英尺/天，比2019年同期增加39亿立方英尺/天，增长98%。其中，1月创下80亿立方英尺/天的出口纪录。但是，从4月开始，美国LNG出口量大幅度下降，6月下降到只有36亿立方英尺/天，不到1月的一半；7月进一步下降到只有31亿立方英尺/天，与2018年5月持平。2020年7月12～18日的一周里，美国仅出口4船LNG，数量下降到仅为20亿立方英尺/天，与2016年12月份第二周的出口数量相当。

2018年液化生产能力大幅度增加以来，美国LNG设施的负荷夏季一般都超过90%。EIA预计，2020年夏季生产负荷下降到只有约1/3。

据EIA统计，2020年6月，美国有46船LNG出口船货被取消，7月取消的出口船货为50船。从出口设施看，萨宾帕斯、科珀斯克里斯蒂和自由港受到的冲击最大，液化生产能力负荷分别下降到只有33%、28%和6%。

虽然2020年夏季，美国LNG的出口数量下降到了26个月以来的最低水平，但是从8月开始出口数量迅速增加。EIA预计，11月的出口数量将增长到94亿立方英尺/天，LNG的生产负荷将大幅提升到最大能力的93%。

中美之间的LNG贸易可以从另一个侧面说明美国2020年LNG出口的戏剧性变化。中美LNG贸易始于2016年7月，2017年9月至2018年8月间最为正常和稳定；2019年3月至2020年2月归零；2020年3、4、5月恢复，6月又归零，7~9月恢复正常交易。其中，2020年4月，中国从美国进口LNG数量为211.4亿立方英尺，是2020年进口量最高的月份，其他月份维持在110亿立方英尺上下。

2016年7月至2020年9月，中国从美国进口的LNG共计90船，累计数量3066亿立方英尺（约合86.82亿立方米），占2016年2月以来美国LNG出口总量的5.7%，成为美国LNG出口第五大目的地国。