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ETF,散户投资者最后的归宿

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  A股进入2021年机构抱团的趋势愈发明显,资金聚集在为数不多的行业龙头上,而其他的中小市值的品种出现跌跌不休的走势,投资者认为这是一种“股灾式”牛市,这从侧面也反映出A股在加速机构化的趋势,机构化加速最大的最难就是广大散户朋友,操作难度加大,经常性亏损是常事。


  2021年的10个交易日成交额均破万亿,但在大多数时间里面个呈现普跌的态势,跌的散户投资者是一片哀嚎。面对这种情况下,散户投资者有两种选择一种是也跟随机构抱团,但这里有个风险就是散户投资者很难踏准机构的节奏,容易追涨杀跌;另一种选择就是把资金交给机构,去买公募和私募基金产品。其实这里还有一种选择,不用去买公募基金、也不去参与抱团,直接去买卖ETF基金。

  那么什么是ETF基金呢?

  ETF,交易型开放式指数基金的缩写,也被称为交易所交易基金,是一种跟踪某一指数进行指数化投资的开放式基金,在交易所上市交易。ETF综合了封闭式基金与开放式基金的优点,投资者既可以在二级市场买卖ETF份额,也可以在一级市场向基金公司申购或赎回。

  简单的说就是,ETF基金可以像股票一样在二级市场上进行买卖交易,部分ETF产品还可以T+0,这类产品主要是境外ETF。

  那么投资者如何参与呢?

  投资者有三种参与方式:一是,投资者可通过网上现金认购、网下现金认购和网下证券认购三种方式认购ETF;二是,投资者可在证券交易所的交易时段,使用证券账户,通过证券公司委托实时买卖ETF;三是,投资者可使用沪市A股账户,通过券商办理ETF申购和赎回ETF申购赎回的资金参与门槛较高,一般在百万元级别,适合大户投资者和机构投资者参与。

  所以作为散户投资者最直接的参与方式就是第二种,通过自己的A股交易账户,直接在二级市场参与买卖交易,可以做短线,也可以做中长线。

  ETF的交易规则


  那么ETF和股票相比有哪些优势呢?

  作为资产配置的重要工具,ETF的优势可以简单的概括为“四省”:省力、省心、省钱、省时。


  省力:省去了选择个股的烦恼,从A股市场上超过4100多只股票中选取风格稳定标的,需要花费一定时间,还要担心踩雷的风险,ETF就解决选股难题。

  省心:省去了对基金经理的依赖,ETF是被动跟踪指数的,每日公布投资组合情况,运作透明,风格稳定,买入的投资组合都是行业龙头。

  省钱:省去了一大块的管理与交易费用,管理费率通常为普通开放式基金的三分之一。交易免收0.1%的印花税。

  省时:变现后资金到账时间短,场内卖出ETF资金当日可用,第二日可取,节约资金到账时间。

  本质来讲ETF兼具股票和基金特色,对普通投资者而言,ETF也可以像普通股票一样,在被拆分成更小交易单位后,在交易所二级市场进行买卖,买的是一揽子股票组合,不用为选股发愁;赚了指数就赚钱,投资者再也不用研究股票,担心踩上地雷股了。

  那么投资ETF有没有风险?

  其实任何投资都会有风险,只是风险小还是大,以及如何控制风险的问题。ETF投资的四大风险。


  市场风险:政策、经济周期、利率等因素导致的市场波动。(这个和国家经济发展以及货币政策有关)

  流动性风险:由于相关成份股的市场流动性不足,基金可能无法以合理价格买入或卖出所需股份数量所造成的风险。(这种情况发生的概率极低)

  跟踪误差风险: ETF管理费、托管费、交易成本、大额申赎、成分股公司行为等因素导致基金净值与指数基准的偏离。

  折溢价风险:短期市场供求失衡带来的基金价格与单位份额净值的偏离。

  总体上来说,投资ETF的风险相对小,特别是对于投资股票的投资者来说,可以避免踩雷,个股风险相对较小,运气不好还会出现踩雷,若是投资股票ETF,一般出现踩雷等概率极低。

  那么目前A股市场上有哪些ETF基金品种呢?

  2005年2月,上证50ETF在上海证券交易所挂牌正式上市交易,标志着ETF在中国的诞生。截至2020年12月31日,在中国市场上市的ETF产品已经多达373种,有指数型ETF(即宽基ETF)、行业ETF、主题ETF、债券ETF、商品ETF、跨境ETF、黄金ETF。

  指数型ETF


  指数型ETF也叫宽基ETF,就是我们通常意义上所说的跟踪宽基指数ETF产品,其所代表的不同类型的规模指数反映了A股市场中不同规模特征股票的整体表现。比如我们常见的上证50、沪深300、中证500等ETF,都属于宽基ETF。买入这些ETF获益的方式就是指数上涨。未来A股在走势上是朝着美股化和港股化趋势进行。所以A股走出指数牛市的概率是相当的大的。

  行业ETF


  作为股票ETF的特别代表,行业ETF可以跟踪某一行业股票的整体涨跌。如果投资者看好某一个行业,可以选择投资跟踪该行业的ETF,免去选股环节,从而获取该行业的整体收益,当然在收益上一般会比股票低。与投资指数ETF相比,行业ETF能高效准确地追踪行业的整体表现,实现指数ETF不能实现的一些投资目标。与投资个股相比,行业ETF可通过对某一选定行业的全面布局,分散投资风险,更为有效地分享该行业的整体收益。


  假如你看好银行这个板块,龙头的平安、兴业、招商、杭州都想买一点,但没有那么多的资金,这个时候你可以选择银行ETF,银行ETF就是包含这些个股的一篮子组合。若银行板块涨了,那么你就实现收益。特别是适合做潜伏,当一个行业有筑底企稳的迹象的时候,你不知选择什么个股,或者担心个股下跌,这个时候你可以通过选择行业ETF率先建仓。

  主题ETF


  除了指数ETF、行业ETF外,还有一类特定的主题型ETF,主要跟踪某个主题的ETF。常见投资主题如军工、传媒、新能源、光伏、5G、行业龙头等,此类ETF跟踪的指数往往覆盖了该主题对应的上下游上市公司。作为宽基ETF和行业ETF的有力补充,主题ETF为投资者提供了一个高效便捷且便宜的、可以捕捉热点投资主题的交易工具。特别是近期军工、光伏、新能源车持续火爆情况下,每个主题下面都有太多的个股,不知道如何入手择股,那么这个时候主题ETF就是最佳的选择。

  跨境ETF


  跨境ETF以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的、在国内证券交易所上市的ETF,主要是满足境内投资者无法投资在海外上市优质中国公司和海外市场的需求。我们国家有很多优质的科技公司和互联网公司在美国和香港上市,那么很多投资无法享受这个红利,那么跨境ETF就孕育而生。目前在交易所上市交易的境外ETF总共19只。最主要是跨境ETF是可以采取T+0交易的,满足了很多投资日内交易的需求,也无需开通海外账户。

  此外,还有货币型ETF、债券ETF、黄金ETF,性质上基本和股票ETF差不多,这边要说的是黄金ETF也是T+0的模式。

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