基金每年20%收益难吗？我用市场5到10年的年化收益做个分析

2021年基金的牛市迎来了诸多新基民。最近有个朋友问我：我学基金半年了，刚开始时亏了点，现在有点小收益，我想问一下投资基金每年获得20%的收益，是不是很难？

• 换句话说，你是想达到巴菲特老人家的水平，因为他也只有20%的年化收益。其实，在牛市时不难，难的是熊市要获得20%收益。

我们来看看，每年增长20%的基金真没有，可是近几年年年跑赢沪深300指数的是哪些呢？

先看看沪深300指数最近7年的涨幅：

再看最近5年（2015年-2020年）年年跑赢沪深300的有21只：

其中，2014年到2020年跑赢沪深300的只有2只：

如果不算2014年，2013年到2020年跑赢沪深300的只有18只：

可见，过去都如此难，未来业绩更是谁都没法预测，谁也无法保证未来都能做到年化20%。

一、先说说概念：很多人都会混淆年均20%与每年20%

我们要知道，年均20%和每年20%的收益是完全不一样的。我先来解释一下业内人士常说的年均20%。

比如一只正常的优秀股票基金，基本能实现5年翻一倍的收益。也就是5年下来基金净值增长了1倍，平均下来就是年均20%的收益，这就是我们所说的正常情况下的投资收益，巴菲特的22%就是这样的算法。

当然，有些基金经理短期收益其实远高于此，难的是持续性。这里所说的持续性，就是另外一种情况，能不能持续性年均20%？

• 如果有谁能每年收益增长20%，那他比巴菲特还牛，是真正的投资之神。你可以通过认真投资达到“年均20%”，但你绝不可能“每年都是20%”，就算你是一个老基民。

一般都会是，前4年投资收益很低，第5年迎来行情大爆发，最终一平均，你的年均收益也还是不错的。但你要是年年都是20%的增长，你的财富奔跑速度已是指数级增长了。

假设我投入20万本金，以后不再追加额外资金，每年收益率20%，我的增长是这样的：

准备20万本金。第一年，24万，第2年，28.8万，第3年，34.56万，第4年，41.472万，第5年，49.7664万，第6年。59.72万，第7年，71.66万，第8年，85.99万，第9年，103.19万，第10年，123.83万，这是每年实现20%收益率的结果，可以达到123.83万。

如果我是5年翻一倍的收益率，也只能达到20万变40万、40万变80万的最终效果，而按照每年20%的增长：

第11年，148.60万，第12年，178.32万，第13年，213.98万，第14年，256.78万。第15年。308.14万。

而如果按照5年翻一倍的年均20%收益率来算，在第3个五年，带来的最终结果是80万变成了160万。

• 你是否发现了一个有趣的事实：20万的本金，5年翻一倍的20%年均收益率，最终在15年后变成了160万；而每年20%的收益率带来的增长。最终在15年后变成了308.14万！

可见，每年实现20%”的收益率是难于上青天，巴菲特都做不到的，他老人家也只能实现“年均20%”多一点。

二、实现年化收益20%，短期可以，长期也是凤毛麟角

对于投资基金的人来说，想要实现年化收益20%的情况，短期是可以的，但长期是很高的目标，做到的也是凤毛麟角。

之前我曾经做过一个统计，按5年年化收益、10年年化收益分析市场上的基金。

先来看5年年化收益的情况，年化收益小于5%的1749只（其中有603只是亏损的），占比74.6%；年化收益5-10%的480只，占比20.5%；年化收益10-15%的80只，占比3.4%；年化收益15%以上的仅35只，占比1.5%；年化收益20%以上的仅3只，可以说是凤毛麟角。

• 也就是说，基金中5年年化收益不足5%的占了7成，你的5年年化收益如果达到10-15%，已经超过了95%的基金经理。

再来看10年年化收益情况，年化收益小于5%的216只（其中有12只是亏损的），占比35.9%；年化收益5-10%的279只，占比46.4%；年化收益10-15%的98只，占比16.3%；年化收益15%以上的仅9只，占比1.5%；年化收益20%以上的仅1只。

• 也就是说，如果你的10年年化收益达到10-15%，已经超越了82%的基金经理。

因此，我们可以看到，作为专业的投资者，基金经理能长期做到年化20%都已经是很难了。

三、投资基金有几点很简单，却极少人能坚持做到

1、当你没时间研究的时候，坚持定投。把投资这件事，变成长期并且分成小小的区间去投。这个小动作，可以保证你，绝对不会踩在最高位。当然，我指的是长线，时间一拉长，你的成本绝对是要比别人低的，这样上升的空间就更大，你的收益自然比别人高。

2、千万不要企图短线操作基金。一方面是各种费用摊下来不划算，另一方面是基金买的是一篮子股票 ，时间越久，才越有可能综合掉各种成本。其实，买基金，想要高收益的，不要低于1年，基本都是1到3年。不是一定要到3年，只是观看大盘，基本也要在这个区间的。

比如2020年的疫情，医药的基金，突然暴涨，1年实现3翻也是有的。可是这种属于极端，我们要买的是整个国民经济稳定增长，而公司成长，也要一定时间，理解底层逻辑，也就明白这个时间跨度。

3、坚持抱紧国民关心的重点行业。实在不行，牢牢抱紧超牛基金经理大腿就可以了。比如10年大牛这样的人，你要相信，不是任何人，都可以随便连续蝉联的。总结起来就是：抱大腿，挑国民，安心定投就好。

• 总之，投资基金不要短期博弈，更不要高收益预期，其实你随便打开排行榜，看到的都是起步50%涨幅的基金，难的是涨的时候你一个没跟上。此时，我们不如多考虑下如何去筛选优质基金，而不是天天想着多少收益率。毕竟基金这东西，肯定是选好的比好选得更实在，买一只就能有20%可比买一堆有20%舒服安逸。