一起教育上市：募资3亿美元 为纳斯达克最大中国教育公司

雷帝网 乐天 12月5日报道

一起教育科技（股票代码：YQ）昨日在美国纳斯达克挂牌交易，发行价为10.5美元。

一起教育科技此次基础发行规模为2740万股ADS，绿鞋规模为411万股ADS。假设绿鞋执行，募资额达3.3亿美元。绿鞋发行后，一起教育科技完全稀释后总市值为23亿美元。

一起教育科技开盘价为10.5美元，与发行价持平；收盘价为10.57美元，较发行价上涨0.67%。

据纳斯达克中国首代郝毓盛介绍，一起教育科技上市，是有史以来中国赴美IPO教育公司融资额最大，也是纳斯达克交易所最大中国教育公司。

一起教育科技此次活动的地点不是酒店，而是类似一个大教室里，里面都是课桌，整个发布会仿佛是让大家回到了课堂。

一起教育科技CEO刘畅在上市现场说，过去9年的创业过程中有很多挫折，也曾有过所谓的至暗时刻。每到这种时候，就会跑到学校里，和一线的老师们聊聊天，看着他们那一双双期待的眼睛，听他们对一起作业的吐槽、意见，回来之后就会觉得啥事儿都不是事儿。

“我曾跟团队说过，‘创业只要搞清楚起点和终点就可以出发，路上九九八十一难只有在路上才会慢慢发现。只要不忘初心，在用户中慢慢找到解决方案”。

刘畅指出，这几年对这句话感受越来越深，一次次跌倒又一次次爬起，一起教育科技在做着一个最终会变成真实的梦。We suffered and we enjoyed，we survived and we will keep going！我们痛苦过但也享受这个过程，我们活下来然后继续前行！

“牢记使命，相信梦想，我们一定能够跨越山海，一起向上。让我们做一件真正对教育有意义的事，让我们在一起！”

一起教育科技发展过程中获得真格基金两位创始合伙人、一起作业天使投资人徐小平和王强的大力支持。王强表示，一起教育科技能成功上市，其非常高兴。随着IPO，一起教育科技就变成世界范围内的品牌。

真格基金前后投资600多家企业，王强只担任过两家公司的董事长，其中一家就是一起教育科技。王强与刘畅很有渊源，在新东方时作为当时最年轻的校长刘畅是王强的直接下属，师承关系密切。

不过，一起教育科技上市的前夕，王强卸任了一起教育科技的董事长职务。

王强说，当年真格基金投了一起教育科技后，筛选了很多人，最后选择刘畅。那个时候刘畅也想创业，最终，刘畅放弃了自己创业，而选择加入一起教育科技扛起引领公司的大梁。

当时，王强还与刘畅有个约定，“如果你来执掌一起教育科技，需要向我承诺一件事，就是你愿意为这个平台至少奉献15年的人生。”

“也只有当老师的人能问出这样挺哲学的话。现在哪个年轻人会说我要为一件事贡献15年人生？但没想到刘畅答应了。他说我既然选择了，我答应，至少奉献15年。现在他已经奉献出10年，而他的奉献也才刚刚开始。”

王强说，选择进校模式需要强大坚韧的耐心和耐力，刘畅兑现了自己的承诺。

而在当年，王强就承诺刘畅，有一天IPO节点成熟了，就会把董事长一职交还给刘畅。如今，王强也兑现了承诺。

徐小平说，一起教育科技凝聚了我和王强在新东方之后对于教育的梦想。但不同的是，王强在担任董事长七八年时间内，为之倾注了巨大心血。“当我在为一起教育的未来做梦的时候，王强常常是在为一起教育的发展失眠。这样的合伙人，我别无选择，只能跟他永远在‘一起‘’”。

一起教育科技投资人、小米CEO雷军在一起教育科技上市致辞时说，对任何创业者来说，IPO都是一个美好时刻，IPO都是里程碑的事件。“大家不仅收获财富和成就，更收获一段难忘的创业经历。在这里，我诚挚祝福一起教育所有的创业者！”

2012年，顺为资本创办的第二年，雷军就认识刘畅，当时就被他深深打动。

雷军说，首先是极其出色的口才。私下说一句，新东方真牛，不仅出了徐小平、罗永浩，还有刘畅，一个比一个能说。当然，更重要的是，刘畅对K12教育的深刻理解，还有对在线教育事业的执着和热爱。

“我和Tuck很快就达成了一致，决定投资一起教育，Tuck还出任了一起教育的董事。八年来的风风雨雨，我们顺为一路陪伴，多次跟投力挺，终于迎来了今天的光辉时刻。”

雷军说，谈到一起教育，和同事们说，顺为投资的不是一家普通的创业公司，而是一个改变教育的梦想。“坚持做一件有意义的事，这是我们应当推崇的时代精神。”

在上市现场，雷军还送给了刘畅一公斤的金砖。

10月收入1.32亿 主要来自在线K-12

招股书显示，一起教育科技2019年净收入为4.06亿，同比增长30.75%。一起教育科技2020年前9个月营收为8.08亿元，同比增长277.48%。

招股书显示，一起教育科技在2019年的研发费用超过4.91亿元，同比增长23.24%，占比为35.86%。同为在线教育公司的网易有道、跟谁学最近财年研发费用分别为2.75亿和2.12亿，占比分别为21.16%、11.01%。

截至2020年第三季度，一起教育科技研发费用为4.23亿，同比增长16.54%。

一起教育科技2020年10月的收入为1.32亿元，主要来自在线K-12课外辅导服务，一起教育科技从2020年1月1日到2020年11月26日，在线K-12课外辅导的正价课程报名人次达到194.1万，是2019年同期的约2.8倍。

真格顺为DST是股东

一起教育科技九年共进行多轮融资，真格基金、顺为资本、老虎基金、H Capital、淡马锡、DST、中信产业基金等投资机构均在其中。

其中，一起教育科技在2015年2月宣布完成D轮融资，金额1亿美元。参与上一轮融资的包括H Capital，淡马锡、DST和顺为资本等，由H Capital领投。

2018年3月，一起教育科技宣布2.5亿美元的融资，由新加坡淡马锡控股领投，中信产业基金、顺为资本等新老股东参与跟投。

此次IPO前，Andy Chang Liu持股17.1%，顺为资本持股20.2%，Fluency Holding持股为13.5%，H Capital持股为12.3%，CL Lion Investment III Limited持股为11.6%；

Esta Investments Pte. Ltd.持股11.2%，Walden Investments Group Limited持股为6.4%。Long Great Holdings Limited持股为5.8%。

IPO后，Andy Chang Liu持股15.5%，有81.7%的投票权；顺为资本持股为17%，有3.7%的投票权；H Capital持股为10.3%，有2.2%的投票权，CL Lion Investment III Limited持股为9.8%，有2.1%的投票权；

Esta Investments Pte. Ltd.持股9.4%，有2%投票权；Walden Investments Group Limited持股5.4%，有1.2%投票权。Long Great Holdings Limited持股4.9%，有1.1%投票权。

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