新能源——风口已至

新一轮能源转型号角吹响，

新能源板块受市场青睐；

能源转型作为经济转型的基础，

将带来哪些发展机遇？

全新的新能源发展浪潮，

会否会为国际经贸关系带来新的格局？

新能源是今年资本市场最火的风口， 11月份，美股与A股的新能源板块都开启“飙车”模式，多家新能源汽车企业纷纷暴涨创新高。多家券商分析认为，中长期看，新能源板块的核心驱动因素仍是行业规模的快速扩容和产业链公司竞争力的不断提升，新能源行业或进入政策向上周期。此外全球新能源转型潮已经开始，这也将有利于新能源行业长期发展。

前海开源基金首席经济学家:杨德龙

我一直看好新能源的发展，减少碳排放就意味着，新能源替代传统能源的步伐会加快，包括像光伏、风电、氢能源等等这些新能源的领域将会产生巨大的投资机会，像光伏发电，在A股市场上也出现大幅上涨，行业龙头股有几倍的涨幅，对于产业资本来说，也在逐步布局这些新能源的领域，除了政府投资之外，很多企业开始转型去做这些新能源方面的研发投入，这会成为未来很重要的一个投资领域，可能会带来上百万亿级别的大市场。

新能源板块备受资本青睐，除去技术发展以外，也与近年来，国际社会应对气候变化的努力及能源低碳化减排越发成为共识，多国积极推动新能源产业发展息息相关：11月23日的G20峰会也将气候问题列为重点议题；欧洲方面，欧委会推出了欧盟能源系统一体化发展战略，建立清洁能源行业联盟；美国当选总统拜登表示，上任以后的第一件事就是重返《巴黎气候协定》；中国方面则宣布，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现“碳中和”。

近期，国际能源署发布《2020年世界能源展望》的报告中预测，全球能源需求至少要到2023年才能完全恢复到疫情前水平，受疫情等因素影响，今年全球能源需求预计将下降5%，石油需求和煤炭使用量都出现大幅下滑，但可再生能源行业持续增长，有望在2025年取代煤炭成为主要发电方式。到2030年，可再生能源将提供全球近40%的电力供应。目前来看，受到关注较多的新能源发电与新能源汽车正从基建和消费两个维度，共同推动疫情后全球经济走向“绿色复苏”。

11月，中国国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，提出了到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，力争到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流等要求。目前中国已成为电动汽车的全球制造和出口中心，一些国际知名汽车企业不断加大在华投资合作。知名研究公司表示，中国今年上半年在全球生产的66万辆电动汽车中约占40％，远高于美国的23％和日本的2％。

中国新能源汽车发展迅猛，欧洲近几年销量也在迎头赶上。多家中外机构预测，今年欧洲新能源汽车销量将超过110万辆，相比去年翻了一番，有望成为世界第一。欧洲汽车制造商联盟的最新数据显示，今年9月，德国、英国、法国等九国新能源汽车销量持续走高，注册量合计约为13.3万辆，同比上升195%。

在新能源供给端，光伏和风能正日益成为成本最低的电力来源。2019年，全球可再生能源发电量的增长依然超过了电力需求的增长。2020年投产的太阳能光伏和风能项目中4/5的发电成本将低于化石燃料发电。

平安证券电新行业首席分析师:朱栋

从未来减排的一个角度来看的话，我们认为主要的着眼点是增加可再生能源它的一个发电占比。2019年国内整个的可再生能源的发电占比仍不到30%，有非常大的提升空间。另外对应交通物流里边的新能源汽车渗透率的一个提升，带来的节能减排的推广。从实现路径来看的话，像光伏风电这样的清洁能源要实现规模化的一个发展，需要很大程度上依赖较大规模的资本开支，如何有效的拓展这样的一个投资主体，将是未来政策，包括行业要去思考的重点。比如说如何出台更多的政策层面的鼓励和支持，让这样项目的投资回报率更加具有可预测性。

随着全球各国和地区着手落实减排目标，气候变化领域最重要的碳交易市场也在不断兴起和发展，碳交易市场正成为全球应对气候变化行动的关键资金来源。2005年1月，欧盟碳排放交易市场正式启动，碳排放权成为全球范围内的可交易商品，全球碳市场初步形成。除欧盟委员会主导的欧盟碳排放贸易计划外，全球碳排放贸易还集中在英国、澳大利亚以及美国芝加哥气候交易所。中国也正在建设全国统一碳交易市场机制，2013年，中国就在7个省市启动了碳市场交易地方试点，目前试点碳市场已成为配额成交量规模全球第二大的碳市场。

中金公用事业新能源首席分析师:刘俊

我们举例欧洲碳交易市场它是什么情况？首先交易它是分为一级市场和二级市场，总量是控制住的，一级市场的配额是由政府来招标，就是竞价发放，一部分是免费的形式发放给行业，后面的免费比例就会开始逐步下降，就需要这个行业去购买比例，这样其实既把握住保持各个行业的一个灵活性，也为后来交易提供基础；二级市场就是一个交易市场，我们就可以从市场上去购买别人用不掉的额度。

编辑：李皓敏、晓亦