近日，记者从珠海市金融工作局获悉，全球知名投资机构IDG资本主导完成一笔6亿美元的S基金交易（Secondary Fund），IDG资本通过珠海市QFLP（外商投资股权投资）政策试点，设立项目基金，引入另一个境外知名投资机构HabourVest主导的财团逾6亿美元的资金，完成了迄今为止中国市场公开披露的最大一笔基金交易，凸显了新形势下QFLP机制在促进外商投资、完善资本市场、优化营商环境方面的独特作用。
在这笔交易中，IDG资本将一个成熟的人民币基金中尚未退出的资产组合打包转为美元基金，这些资产组合的NAV（基金份额净值）超过6亿美元，而买方HarbourVest主导的财团则通过QFLP的结构实施交易。
据了解，自2010年以来，我国股权投资市场进入爆发式增长阶段，至今陆续进入退出阶段，但随着经济增速放缓、货币供应收紧，加之资管新规限制和IPO退出渠道有限，股权投资基金普遍面临退出难问题，S基金作为股权投资基金退出渠道的重要性日渐凸显。此次IDG资本通过珠海QFLP试点机制，将境外资本引入境内，为国内S基金市场对接外商投资作了良好示范，为S基金开辟了一条新的退出渠道。
在全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民看来，在整体经济下滑、技术升级换代、产业升级换代的背景下，S基金可以承接前期份额，缩短一级市场的投资周期，降低一级市场的投资风险，将前期已经投资的基金置换出来，去投向更先进的技术和更需要扶持的产业领域中去。
业内相关专家亦表示，要想在中国股权投资市场充分发挥S基金的作用，就必须要建立相关的交易平台，形成有效的交易结构和公允价值模式。“珠海的QFLP机制为双币种转换的基金交易提供了行之有效的渠道，势必会吸引更多境外资本来珠海购买中国资产。”
珠海市金融工作部门相关负责人介绍，此次交易发生在疫情期间，又涉及跨境资本流动，相关部门在把好资质关、合规关的基础上，简化申报资料和流程，配合交易时间节点加快试点认定，有力促成了交易完成。“通过此次交易，我们感受到中国的营商环境优化不是空头支票，都是落在实处的，也说明中国扩大对外开放的力度在不断加强，政策环境越来越有利于国际合作。”IDG资本相关负责人说。
【采写】何康杰
【作者】 何康杰
【来源】 南方报业传媒集团南方+客户端
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