来源：证券时报网
上周，统计局公布8月经济数据，工业增加值增速超出市场预期，且社零总额同比增速年内首次转正；总体来看，在全球宽松的货币政策依旧没有见到明显退出迹象的背景下，在国内经济复苏未改且依旧较海外表现更优的背景下，A股权益市场的投资价值依旧获得海内外资金认可。上周北向资金净流入超过100亿元，为最近9周的最大单周净流入；而融资资金重新转为净流入。
华金证券指出，A股在市场投资主线明朗之前，可能大概率依旧将呈现震荡分化走势。科技消费作为此前的投资主线品种，其与金融周期的估值分化依旧处于极值区域；且从2020年中期财报中并未见到科技消费板块业绩改善显著超越于周期板块；伴随着经济加速复苏预期得到强化，市场对于科技消费板块的分歧正在发酵；可能市场需要时间重新就投资主线达成共识。
行业配置方向上，1）短期，由于8月经济数据可选消费表现突出，叠加双节影响，建议关注传媒、餐饮旅游、新能源汽车等可选消费板块；同时，本周“科创50ETF”将正式发售，且“蚂蚁金服”即将在科创板上市，建议适当关注科技龙头企业的配置机会；2）中期来看，预计低估值的周期金融板块关注度会逐渐升温，建议优先关注业绩与估值匹配度较高的板块品种，包括非银金融、公用事业、交运（航运）机械设备（通用机械、专用设备）等。
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