【今日钢铁】中天钢铁特钢公司即将上市

9月3日，新京报贝壳财经记者自上交所获悉，中天钢铁集团有限公司（下称“中天钢铁”）发布半年报显示，近年来公司积极推动上市计划，“公司将以上市公司要求和标准规范企业运行，做好特钢公司上市的前期准备工作”。

记者自中天钢铁今年的一份发行文件中注意到，当前，发行人正在筹备成立中天特钢有限公司，持续引进行业内的专家人才，成立专家委员会，向优特钢转型奠定坚实的基础。

扩张进行时

中天钢铁对资本市场并不陌生，其长期通过发债补充资金。

今年4月，中天钢铁发行了2020年公开发行公司债券（第一期），募集资金10亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司流动资金。

去年4月，中天钢铁发行2019年公开发行公司债券（第一期），募资12亿元，用于偿还借款和补充流动资金。

上市工作之外，中天钢铁的一大战略布局加速推进。

中天钢铁官网显示，8月28日，省重大项目中天绿色精品钢示范工程开工大会在通州湾海门港新区举行。该项目总投资约1000亿元，规划钢铁产能2000万吨，其中一期规划约800万吨。项目建成达产后，劳动生产率达到2000吨/人·年，每年可实现营业收入超千亿元，带动约8万人就业。

江苏省委副书记任振鹤指出，中天钢铁要科学统筹实施，确保项目早竣工、早达产、早见效。中天钢铁集团董事局主席、总裁、党委书记董才平表示，中天绝对有信心、有能力，按照“挂图作战、时间倒逼、限期竣工、保质保量”的工程要求，在13个月内建成现代化智能绿色工厂。

据中天钢铁官网介绍，中天绿色精品钢项目主要生产国内领先、国际一流的精品棒线材产品，项目配套建设大规模集控系统、智能制造控制平台和自动化控制系统，全系统应用高端工业机器人，确保长期保持国际领先的生产效率和成本竞争力。

经营形势扭转

中天钢铁位于江苏省常州市，成立于2001年9月，已成为年产钢1200万吨、营业收入超1300亿元，业务涵盖现代物流、国际贸易、教育、体育等多元板块的国家特大型钢铁联合企业。

在今年6月世界钢铁协会公布的全球前50大钢企榜单中，中天钢铁以2019年粗钢产量1193万吨位列榜单第36位。

此前，中天钢铁集团去年上半年曾出现经营下滑，但受益于收购资产，全年业绩大幅增长。

根据中天钢铁集团2019年半年报，其实现营业收入272.45亿元，同比增长3.96%；净利润6.36亿元，同比下降21.14%；归属母公司股东的净利润为6.00亿元，同比增长4.88%。

2019年全年，中天钢铁实现营业收入606.86亿元，同比增长4.67%；归母净利润为15.85亿元，同比增长43.55%。中天钢铁表示业绩增长主要原因是母公司收购中发炼铁剩余 50%的股权后，母公司持股增加，导致归属母公司股东的净利润增加。

截至2019年年末，中天钢铁总资产380.76亿元，总负债241.15亿元，资产负债率63.33%，较上年度末略有下降。

中天钢铁2020年半年报显示，其报告期内实现营业收入267.56亿元，同比下降1.79%；归母净利润为8.25亿元，同比增长37.49%，中天钢铁称主要原因是2020年上半年主要原料价格与去年同期相比有所下降，导致利润增加。

中天钢铁各业务板块中，钢铁板块今年上半年实现营收260.33亿元，收入占比由上年同期的91.32%进一步升至97.30%；贸易板块收入明显下滑，由上年同期的23.56亿元降至7.19亿元，营收占比亦由此前的8.65%跌至2.69%。

中天钢铁在半年报中表示，其近三年主营业务收入较为突出，钢铁板块营业收入占全部营业收入的比例均为80%以上；随着国家对过剩产能治理效果逐渐显现，钢铁行业开始逐渐复苏，同时由于公司坚持以降本增效为核心，加强精细化管理，持续改善和优化产品制造成本，公司营业收入和毛利均比较稳定。

就未来发展规划，中天钢铁表示，其未来仍以做精做优钢铁主业为主要发展目标，当前正在筹备成立中天特钢有限公司；规划在通过五年的研发攻关后，将优特钢产品打造成国内外有影响力的品牌。

短期偿付压力

截至2020年上半年末，中天钢铁总资产为373.78亿元，总负债为225.57亿元，资产负债率为60.35%，较上年度末有所下降。

评级机构联合信用今年6月在对中天钢铁的跟踪评级报告中指出，虽然中天钢铁产能规模大，市场竞争力较强，且2019年经营业绩良好，但仍面临行业周期影响、受限货币资金规模较大、存在一定或有风险和短期偿债压力等挑战。

上述跟踪报告显示，截至2019年末，中天钢铁货币资金68.81亿元，货币资金中有23.57亿元受限资金，受限比例为34.26%，全部为保证金受限，受限比例较高。

而据中天钢铁半年报，其期末货币资金为77.09亿元，共有25.83亿元保证金受限，受限原因为质押。

此外联合信用的报告还指出，中天钢铁短期债务占比较高，存在一定短期偿付压力。截至2019年末，中天钢铁流动负债210.19亿元，较年初增长10.96%，主要系短期借款和其他应付款增加所致；截至2019年末，公司短期借款41.46亿元，较年初增长100.55%，主要系公司为降低综合融资成本、调整借款结构所致。

在2020年半年报中，中天钢铁截至期末短期借款为38.39亿元，有所下降；长期借款则同比增长78.87%至18.14亿元，中天钢铁称主要为长短期借款结构调整所致。