清退网贷下发生重大亏损 “断尾”的51信用卡如何求生？

原标题：清退网贷下发生重大亏损 “断尾”的51信用卡如何求生？

北京商报讯（记者 孟凡霞 刘四红）港股上市金融科技公司51信用卡在亏损泥潭中越陷越深。8月13日，北京商报记者注意到，继7月31日51信用卡发布盈利预警公告，预期2020年上半年将录得重大亏损后，8月11日，51信用卡再次发布盈利预警补充公告，预计截至2020年6月30日止6个月，公司亏损约达3.5亿元至7.5亿元不等。

51信用卡曾披露了2020年上半年录得亏损的原因：其中包括集团于2020年上半年筹备清退P2P业务，为确保拥有充足资金支持清退P2P业务，集团大幅缩减了市场营销开支，放缓了新用户增速，因此业务发展受到影响。此外，亏损原因还包括2020年上半年疫情给中国经济带来了巨大的下行压力，导致个人消费意愿下降及个人消费信贷需求缩减，同时违约率亦相应提高。

值得注意的是，51信用卡2019年上半年还曾盈利1.81亿元，不过自2019年下半年开始出现亏损，根据51信用卡公布的2019年全年业绩报告，2019年51信用卡营收20.45亿元，相较2018年28.12亿元同期减少27.3%；调整后净亏损达8.47亿元。

针对长期亏损及后期如何应对问题，北京商报记者向51信用卡方面进行采访，后者表示暂不方便回应。

51信用卡定位为金融科技创新企业，主要为用户提供涵盖个人信用管理服务、信用卡科技服务、线上借贷撮合及投资服务等，旗下拥有“51信用卡管家”、“51人品”、“51人品贷”、“给你花”等多款App。从收入构成来看，51信用卡的收入分为信贷撮合及服务费、信用卡科技服务费、介绍服务费和其他收入，其中信贷撮合服务费占比超过五成。

零壹研究院院长于百程认为，51信用卡从2019年下半年开始陷入亏损，其中既有行业的普遍因素，也有自身业务原因。去年以来，网贷行业受到宏观经济增速下行及监管从严等影响，机构撮合贷款规模下降，同时违约风险上升，多数网贷业务相关的金融科技公司均受到影响。加之今年又遇到突发疫情，上述不利影响继续加重。

“另一方面，51信用卡地处浙江，P2P业务清退非常坚决，旗下51人品在持续三降之后，今年2月份停止发标，选择彻底退出。在清退过程中，每家的业务、规模和坏账情况并不相同，要完成良性清退，需要平台和股东予以解决，从而影响公司的盈利状况甚至引发亏损。”于百程向北京商报记者解释道。

51信用卡由盈转亏，仅是众多金融科技公司经历快速发展红利期后由盛转衰的一个缩影。麻袋研究院高级研究员苏筱芮同样指出，在这个瞬息万变的行业中，能够克服市场挑战存活下来的佼佼者寥寥无几。

“51信用卡借助卡管家服务起家，但该业务仅存在引流作用，支柱业务还是信贷相关。近年来我国信贷行业整体资产质量下行，再加之监管对贷后端的收紧、受疫情影响等因素，逾期率上升成为不争事实。”苏筱芮指出，除了客观原因外，面临愈发严格的监管环境和下行的资产质量，51信用卡在转型方面步调较慢，也是其中一个原因。

收入大部分依靠信贷撮合服务费的51信用卡，此次在清退P2P业务后，最新转型进度如何？后期如何求生？针对此问题，51信用卡同样不予回应。

苏筱芮认为，要想从网贷中全身而退，51信用卡一是要与当地监管充分沟通，二是应与出借人保持良好联络并及时披露回款信息，三是加强逾期催收力度，加大外部资金的引入，争取尽早处理掉散户出借人手中的债权项目。

于百程则称，51信用卡从去年下半年开始转型，借贷服务的资金来源为持牌机构，并争取申请互联网小贷牌照，这些方向也是网贷类公司转型的主流选择。不过，顺利转型的前提，依然是公司要完成存量P2P业务的清理。目前看，如果通过短期的大幅亏损能完全释放P2P业务积累的风险，并获得股东的新资金支持，对于后续的顺利转型也可能是一个机会。

“近年来，金融科技公司身处高速发展的行业赛道中，头部机构的战略重点经历了从自营业务到平台型业务，再到开放生态及科技输出的发展路径，主要盈利模式从经营资产负债表转变为经营利润表，底层逻辑发生了重大变化。”在苏筱芮看来，如果51信用卡倾向于走To B之路，建议参照头部金融科技公司，在科技输出与开放生态建设上加强实力；如果不愿意放弃To C方面的专长，那么可以通过信用卡垂直网站+导流的模式加强内容及品牌建设。

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