大型企业集团该如何选择资金管理模式？

　　每晚七点半，一起看财资看未来

文 | 王韵 刘振威 张倩 吕文慧 来源：安永EY（微信号：EY_GreaterChina）

　　资金管理作为财务管理的重要职能之一，贯穿企业生产经营活动的所有环节，也越来越受到企业管理者的关注与重视。

　　全球领先企业集团的资金管理体系通常具备以下几个特征：

　　职责清晰、分工明确

　　集团内各级单位的资金管理组织职责界定清晰，内部岗位分工明确。

　　流程标准统一

　　借助集团资金管理的平台化运作，各项操作流程标准化，杜绝非标准化的资金操作。

　　资金平台统一

　　通过统一部署的资金管理平台，实现全企业集团资金业务的统一管控。

　　实现资金的全球统一调度

　　依托全球资金池的搭建与运营，实现全集团资金的有效调动，最大程度上降低外部融资成本；同时在满足集团各成员单位正常运营的前提下，提升集团资金整体收益。

　　纵观大型企业集团的资金管理现状和未来资金管理发展诉求，我们发现大型企业集团在资金管理过程中通常存在以下几类问题：

　　集团无法有效地进行资金的统筹管理，比如下级单位沉淀资金较多，无法有效统筹；集团很难及时了解或监控下级单位的资金状况等。

　　银行账户较为分散，比如银行账户的管控及操作权限也相对分散；开户银行、开户地区相对分散。

　　缺乏针对不同结算方式有效的管控措施。

　　缺乏整套有效的现金流管理体系，比如缺少现金流预测的工具和手段；资金计划的控制力度不到位、形同虚设。

　　缺少较为全面和实用的资金管理监控与分析体系。

　　对于开展境外业务的企业集团，境外资金管理较为薄弱，比如无法对境外资金情况进行全方位及时的监控与反馈，境外资金无法有效调动。

　　安永基于以往丰富的资金管理咨询与实施项目的经验，重点就上述问题与公司内外部专家团队共同探讨，将通过本文与您深入探索适用于大型企业集团的资金管理模式。

　　一

　　大型企业集团资金集中管理模式的选择

　　我们在帮助大型企业集团明确其资金集中管理模式时，通常会先与管理层及资金管理部门重点沟通确认几类问题，涉及资金管理的组织机构条件、下属单位的融资权限、集团对资金收支业务的控制力度、下属单位的资金操作权限、集团资金管理系统的应用范围等诸多方面。

　　根据上述重点问题的结论，并结合企业集团涉及的业务板块、区域范围、组织层级等特点，我们会提出资金集中管理模式的初步建议。大型企业集团通常可以选择的资金集中管理模式，从“分权”到“集权”概括起来有以下几种：

　　基于明确的资金集中管理模式，进一步从以下几个方面完善企业集团的资金集中管理方案：

　　明确资金集中管理职能分工，将资金集中管理职能在集团总部、财务公司/结算中心、下属子集团/事业部、下属分子公司之间进行合理划分。

　　明确资金归集方案，通过与主要合作银行建立实体资金池或虚拟资金池的方式，对资金业务进行管理和控制。安永将从账户类型、层级及归集管理模式等方面展开全方位分析，搭建多维度的资金池管理体系。

　　搭建银行账户架构，并明确与组织关系，比如：实体资金池，通常采用收支两条线或总分联动的银行账户架构；名义资金池，通常采用异地结算户的银行账户架构。

　　二

　　大型企业集团银行账户的管理要点

　　银行账户的管理环节，从操作层面来看，包括账户的开立、变更、注销等；从管理层面来看，包括账户查询、账户统计、账户监控等。安永建议，通过对银行账户的全周期管理，明确账户不同管理维度属性、规范管理流程、集成相关主数据，具体的管理要点如下：

　　三

　　大型企业集团资金收付类型与各自的管控要点

　　目前大型企业集团常用的收付款方式主要包括现金、POS刷卡、银行转账、第三方支付、支票、商业汇票、信用证以及供应链金融等新型收付款方式。企业可根据自身业态的特点，针对其占比较高的收付款方式进行重点管控。以下我们选取了几种典型行业重点关注的收付款方式进行详细说明。

　　四

　　大型企业集团资金计划的总体管控思路

　　资金计划主要用于指导实际企业的收付活动，以实现资金收支的统筹安排。资金计划按照覆盖周期长短，通常可以分为年度、季度、月度、周度、日资金计划等，大型企业集团首先应当根据自身资金管控需求以及行业特点，确定本企业选用的资金计划频次，以及不同频次资金计划的功能定位：

　　随后，企业集团需要针对每个频次的资金计划进行详细设计并借助信息化手段实现落地，详细设计内容包括：资金计划的编制思路、编制模板、审批流程、控制策略、调整方式、执行分析等。

　　五

　　大型企业集团资金监控与分析体系搭建

　　资金状况是企业财务分析中最为重要的关注点之一，大型企业集团通常希望通过搭建资金监控与分析体系，建立资金分析和监控机制，以便及时提供反馈与预警信息，为经营决策提供数据支撑。

　　安永认为，搭建资金监控与分析体系，首先要梳理资金分析的内容，包括梳理资金管理的分析专题，根据资金管理的具体工作内容及风险要点，梳理每个分析专题下的分析指标，进行详细指标使用说明，形成完整的资金监控与分析指标库。其次，针对不同的目标用户和分析主题设定具体的展现形式。

　　六

　　大型企业集团境外资金集中管控模式的初步探讨

　　随着众多大型企业集团 “走出去”战略的实施，多数企业都会面临缺少统一的管控体系，无法实时监控境外资金收付及账户信息，境外资金量小融资受限等问题。同时，各个国家在税务政策、会计制度、法律法规、金融环境、外汇政策上也存在较大差异，境外资金集中管理难度较大。结合众多企业境外资金管理案例的经验，我们选取了以下几个重点问题进行详细阐述。

　　1

　　境外资金管理布局模式的选择

　　大型企业集团通常采用的境外资金管理布局模式有：跨国公司重点布局模式、全球化公司全局部署模式两种。企业集团需要根据自身的业务布局特点选择其适用的境外资金管理布局模式。

　　跨国公司重点布局模式，是指以公司海外业务布局为导向，搭建一级境外资金池及若干区域性资金池，区域资金池可内部调剂资金余缺，一级资金池之间实现全球资金调配。通常适用于以某一国家为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的大型企业集团。

　　全球化公司全局部署模式，是指在全球各大洲均部署资金管理中心负责各自区域的资金管理，并设立资金总体调度中心肩负全球性融资及流动性、现金管理等总体资金调度。通常适用于业务范围覆盖全球各地，在世界各地设立公司机构的大型企业集团。

　　2

　　境外资金集中管控方式及路径

　　根据境外不同国家/地区外汇管制政策的差异，结合企业在各国家/区域的资金量，可选择不同的资金集中管控方式及路径。

　　对于资金量较少、外汇管制严格、当地金融业发展滞后、税务成本极高的境外公司/机构，建议采用余额监控模式，即不进行资金集中，以监控为主。对于资金量较大、资金流动需求较强、所在地区外汇监管较弱、金融业发展水平较高的境外公司/机构，建议采用区域内资金逐级归集模式，或跨层并行归集模式。

　　3

　　境外资金监控技术实现手段

　　近年来，国内越来越多的大型企业集团开始借助统一的信息系统来实现境外的资金监控，有效防范风险。目前，针对境外资金账户的监控手段主要有：银企直联、MT940/MT942、SWIFT直联、手工填写/导入。各手段之间差异比较如下：

　　结语

　　回顾大型企业集团成功搭建领先资金管理体系的历程，总是会遇到这样或那样的问题，也可能会经历长期而艰苦的变革过程。我们相信，大型企业集团只要能够明确清晰的战略目标，制定合理的推进策略和时间计划，循序渐进，从操作层面入手，逐渐深入管理重点，并借助先进的信息化手段，终能实现搭建全球领先资金管理体系的终极目标。