复利效应背后隐藏的问题

复利是指一笔资金除本金产生利息外，在下一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利息也计算利息的计息方法。复利被誉为世界第八大奇迹，是一个关于金钱增长的秘密。

复利的计算公式是：S=P（1+i）^n，S为期末总金额，P为本金，i为收益率，n为时间。

根据复利公式，我们可以得知复利与本金、收益率、时间互相挂钩，在期末总金额不变的情况下，如果P本金减少那么i与n就要适当提高，所以要想实现更好的复利效果我们要做的是1、尽早开始复利投资2、尽量寻找收益更高的投资。

现实中也有很多人也都是按复利的公式去做但却无法取得成功，无法实现复利的效果，这里面问题出在哪里呢？

答案就是：复利可能是正的也可能是“负”的。

举个例子：假如本金为10w

第一年的收益率为10%，那么第一年年末总金额为：11w，

第二年收益率依旧为10%，那么第二年年末总金额为：12.1w，第二年总金额相比第一年总金额增加了0.1w，这是因为第一年收益的1w也产生了收益。

如果第三年收益率为-10%，那么第三年年末总金额为：10.89w，同样是10%，第一年收益1w，第二年收益1.1w，第三年亏损1.21w，

在换个假设，假如前十年我们的收益率都保持在10%，第11年亏损30%，那么在第10年我们的总金额就会达到约26w，但是在第十一年年末就只剩下了约18w，相当于第七年年中左右的总金额，可以看出期间收益越大，亏损的时候可能造成的损失也就越多，也就越容易影响复利的效果。

这其实和我们的现实生活中也是一样的，高收益我们也时常可能会有，甚至某些年份收益率可能会超过30%+、40%+，但往往这样的业绩也不可持续，甚至保持常年正收益都非常困难（不以牺牲收益为前提），要知道连股神巴菲特也有两个年头是亏损的，但股神的亏损程度相当低都控制在10%以内。

所以要想避免出现“负”利的情况，我们要控制投资风险，避免出现较大亏损。

组合投资、控制风险

我们进行基金定投，一方面其实也是组合投资，基金是由一篮子股票组成的，所以即便我们只买入一只基金，其实也相当于买了一个股票组合。当然这并不能代表就不出产生非常大的亏损，要知道在2015年牛市顶峰到2018年中证500指数累计跌幅超过60%，可以预见如果我们是在2015年牛市定点附近买入中证500一直持有到现在会是怎么样一种情况，所以我们要引入估值的概念来进行主动择时，低估值，虽然不代表一定不会继续下跌，但跌幅大概率是有限的，而且每向下跌一些代表向上的概率又大上一分。

减低交易频率与次数

市场中大部分的人连基础的择时其实都并不会，却往往喜欢跟着市场追涨杀跌，即便我们正确买入的概率是50%，正确卖出的概率也是50%，那么一次正确成功的交易概率就只有25%，而如果如果我们放大次数的话，那么一直成功的概率就会越来越低。

控制回撤

其实我们进行组合投资的时候就已经可以起到一定程度控制回撤的效果。

这也正应了那句话：有勇敢的飞行员,也有老的飞行员,但没有又老又勇敢的飞行员。