外汇交易之风险报酬率vs.胜率

许多交易者都专注于赢得尽可能多的交易,这通常被称为胜率。

经常会问这样一个问题:“在十次交易中,你想赢得多少次的交易?”通常情况下,最常见的回答是“至少九次”。然后分享一个例子,其交易的胜率至少为98%。每当你开仓一个交易,你的目标盈利为2个点子,而止损时的损失则设定为200个点子。这难道不是一个好的策略吗?这完全符合那些要求高胜率的交易者的标准。然而,你只需要一次损失就可以将你之前9次交易的收益抹杀。

现在它还是一个好的策略吗?

真正的问题是这样的:高风险报酬率和高胜率哪个更重要?从上面的例子中,你可能会认为高风险报酬率更加重要。接下来让我们看一些例子。

【例子A】高风险报酬率和低胜率

假定风险报酬率为1:3,胜率为10%。如果每次止损时的损失为30点子,那么:

利润总额=点数×盈利的交易次数=(3×30)×1=90点子

损失总额=点数×损失的交易次数=30×9=270点子

我们的净亏损为180个点子。

【例子B】低风险报酬率和高胜率

假定风险报酬率为3:1,胜率为70%。如果每次止损时的损失为30点子,那么:

利润总额=点数X盈利的交易次数=30×7=210点子

损失总额=点数×损失的交易次数=(3×30)×3=270点子

我们的净亏损为60个点子。

上面的例子表明,只是风险报酬率高是不够的。那么这两者的平衡点在哪里?让我们来看一下图8-7:

图8－7向我们展示了风险报酬率和胜率对应的盈亏平衡点。例如,如果你想要以1:1的风险报酬率实现盈亏平衡,那么你的胜率应该为50%;如果你想要以1:2的风险报酬率实现盈亏平衡,那么你的胜率应该为333%,换句话说,如果你的胜率高于40%,那么你就可以盈利。

让我们用一个止损损失为50点的例子来说明一下:

利润总额=点数×盈利的交易次数=(2×50)×4=400点子

损失总额=点数×亏损的交易次数=50×6=300点子

我们将净赚100个点子。

总之,如果你坚持1:2的风险报酬率,那么你只需在十次交易中赢得四次就可以获利。相比在十次交易中盈利九次，那种不切实际的情形,这难道不是更加容易实现吗?

注意,你不仅仅要关注你获胜的概率。一名成功的交易者想要拥有80%的胜率是很难的,即便他已经连续获利七次了,只要他在第八次交易时失败,他就会无法达到自己的目标。这是他不切实际的期望导致的。记住,要在胜率和风险报酬率之间找到平衡,这两者应该携手并进。