【收藏】《找钢网IPO招股说明书》全文下载

【导读】

继小米美团之后，6月26日，钢铁电商平台找钢网已于近日向香港联交所正式递交招股书，申请赴港上市，成为第一批向港交所提交上市申请的AB股结构公司之一。找钢网此次赴港上市的保荐人分别为花旗、招商证券、高盛，独家财务顾问为华兴资本。（更多资讯详见专题：http://www.100ec.cn/zt/zgw/）

电子商务研究中心（微信ID：i100ec）了解到，招股书目前版本尚未披露幕资金额，但明确幕集资金中，将有大约50%用于其钢铁贸易业务扩张；约30%用于业务上下游配套的仓储、加工、供应链金融及大数据分析等服务；约10%用于潜在的、对主业有补充作用的投资收购；用于研发和一般企业用途的比例均为5%。

2017年营收175亿元 亏损1.23亿元

据招股书公开信息显示，找钢网在2015、2016、2017年营收规模分别约为人民币61亿元、90亿元、175亿元；三年交易额分别约为人民币182亿元、363亿元、639亿元，年复合增长率为87.5%。找钢网的总毛利由2016 年的人民币3.41亿元增加41.5%，至2017年的人民币4.83 亿元，毛利率由2015年的0.6% 增加至2017年的2.8%。

找钢网销售成本非常高，2015年、2016年、2017年销售成本分别为60.78亿元、86.65亿元、169.74亿元，占比分别为99.4%、96.5%、97.2%。找钢网2015年、2016年、2017年年内亏损分别为10亿元、8.22亿元、1.23亿元，找钢网年内亏损率分别为-16.4%、-9.1%、-0.7%。

招股书资料显示，找钢网主要营收来自于联营和自营业务。在2015 年、2016 年及2017 年，找钢网联营模式下的钢铁贸易营收分别为人民币1,788万元、1.01亿元及1.40亿元，复合年增长率为179.7%；自营模式下的钢铁贸易营收分别为人民币60.67亿元、87.20 亿元及172.28 亿元，复合年增长率为67.9%。

过去3年来，找钢网的交易额逐年增长的势头强劲，2015 至2017 年分别约为182亿元、363亿元、639亿元，年复合增长率为87.5%；总的钢材产品交易量分别为821.1万吨、1354.8万吨和1651.8万吨。其中，联营部分为519万吨、990.9万吨和1138.2万吨；自营部分为302.1万吨、363.9万吨和513.6万吨。

完成六轮融资 融资总额超25亿元

目前，找钢网已完成六轮融资，融资总额超过25亿元人民币，经纬中国、IDG 资本、华兴资本、华晟资本、雄牛资本、红杉资本、险峰长青、真格基金、京西创业、中泰证券、中俄投资基金等多家知名机构成为了找钢网的投资人。过去几年，找钢网相继投资了找油网、牛材网、秒加等电商平台，扩充了其在行业内的版图，而这些被投企业也在各自领域展现出较强的竞争力。六轮融资分别为：

A轮：2011年12月，1000万元，投资方为险峰长青和真格基金。

B轮：2013年1月，500万美元，投资方为经纬中国和险峰长青。

C轮：2013年12月，3480万美元，投资方为雄牛资本、红杉资本中国、经纬中国、险峰长青等。　

D轮：2015年1月，1亿美元，投资方为IDG资本、雄牛资本、红杉资本中国、经纬中国、华晟资本、东方富海。　　

E轮：2016年1月，11亿元，首钢基金和华泰证券领投，云启资本、西部资本跟投。　　

F轮：2017年7月，超5亿元，华兴私募股权基金和首钢基金旗下京西创投领投，中俄投资基金跟投。

借助于优秀的客户体验，过去3年，找钢网平台上重复购买的客户订单分別占网上平台订单总数的65.0%、73.4%及79.9%。凭借着庞大的下游用户基础，找钢网吸引了超过100家钢材制造商与其建立长期合作关系，其中包括鞍钢、首钢、中天钢铁以及永钢等知名钢企。此外，找钢网还将业务扩展至韩国、越南、泰国、阿联酋、缅甸及坦桑尼亚等境外六个国家。

从IT到DT，在钢铁行业，数据分析能力至关重要，找钢网强大的行业竞争优势就来自于此。根据弗若斯特沙利文的资料，「找钢指数」是目前钢铁贸易行业中具影响力的资讯门户之一。找钢网的大数据能力已成为其提高网上平台用户黏性及推动网上平台客户及供应商增长的重要环节。

业务模式：自营及联营模式相结合

招股书称，找钢网的业务模式主要围绕钢铁贸易业务，且连同在整个价值链中提供的配套服务，为中国钢铁贸易的客户及供应商提供一站式电商解决方案。业务在初期提供有关钢铁贸易的网上资料，使客户能够快速搜索来自多个钢铁产品供应商的钢铁产品及价格。随著用户流量开始增长，找钢网将业务扩张至自营模式向客户直接销售钢铁产品。亦开始提供联营销售，自此已成为找钢网的重点，据此第三方钢铁产品供应商使用找钢网的网上平台向终端客户销售钢铁产品。于联营模式下，我们按吨赚取佣金费用。截至2017年12月31日止财政年度，通过找钢网的联营及自营模式分别产生68.4%及31.6%的商品交易总额。截至2017年12月31日，提供的钢铁产品有超过388,000件品类，包括建筑用钢、热卷钢、钢板及冷轧钢。

找钢网向客户提供配套服务以提升客户体验及为服务供应商创造巨大价值，其中包括物流、仓储及加工服务、供应链 金融、大数据分析及软件即服务。通过网上平台，客户可以实现在单一平台上完成涵盖整个行业价值链的交易过程，包括下达订单、安排物流、网上追踪订单、生成 发票及结算款项。找钢与优质第三方运输公司及仓储及加工服务供应商合作，以确保客户可获得优质服务且我们客户下达的订单可及时准确地完成。

与传统的钢铁贸易模式相比，找钢网的业务模式属创新。在整个交易过程中增加重要价值。提供广泛的钢铁产品和配套服务，包括物流、仓储、加工服务、供应链融资、大数据分析和 SaaS，涵盖整个价值链，全部通过在线平台，还对平台销售的钢铁产品进行质量控制，并定期审查供应商。

据悉，找钢网于2012年在上海创立，目前已涵盖了网上钢铁贸易、物流、仓储加工以及供应链金融等服务。通过这些不断发展的生态系统，找钢网将钢贸行业价值链上的参与者联系起来，并有效解决了过往中间环节繁冗低效的行业痛点。截至2017年12月31日，来自全国31个省份、292个城市超过94,000 名客户成为成为找钢网的注册用户, 找钢商城向这些客户提供了超过388,000种不同的综合配套钢铁产品。

据中国钢铁电商网(www.100ec.cn/zt/steel)监测数据显示，目前行业出现像找钢网、上海钢联、中钢网、钢钢网、钢为网、兰格钢铁网、飞谷网等第三方电商平台；像东方钢铁在线、欧冶云商、河钢云商、荷钢网等钢厂电商平台；像鑫益联、西本新干线、中拓钢铁网等钢贸商电商平台；像欧浦智网、斯迪尔等物流加工企业电商平台。

以上为招股书部分内容，关注电子商务研究中心官方微信ID：i100ec，后台私信回复“找钢网招股说明书全文”，即可下载报告找钢网招股说明书全文。

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