评论:投机者采取创纪录的赌注美联储将尽快提高利率

据悉：对冲基金和其他投机者正在对美国较高利率进行有史以来最大的短期投资，这清楚地表明，本月早些时候的“vol-mageddon”市场动荡回合几乎完全失败。

根据芝加哥期货交易所最新的定位数据，投机者也慢慢开始重新考虑降低美国股市波动性，他们可能会为全球风险资产提供另一个支持来源。

重新持续的平静感持续多久还有待观察。但快速货币投资界正在迅速回归到美国经济稳健增长的“金发姑娘”情景，逐渐增加通货膨胀压力和提高利率的需求。所有这一切都处于低市场波动的世界。

几周前，全球市场陷入低迷，当时美国工资增长数据引发人们担忧美联储处于曲线之下，需要比以前预期更积极地抬高借贷成本。

随之而来的是世界股票市场波动的剧增和4万亿美元的急剧下跌。具有讽刺意味的是，这突然开启了美联储可能会延缓或放慢加息周期的可能性。

芝加哥期货交易所和芝加哥期权交易所最新的定位数据显示，利率预期正在稳步回落。事实上，他们从来没有真正出轨过。

根据美国商品期货交易委员会的数据，截至2月20日当周，欧洲美元期货的投机性净空头头寸增加至创纪录的365万份合约。

与前一周相比，这增加了超过24.5万份合约，这是净空头头寸连续第六次上涨。下一批数字进一步增加41,934个，这意味着2月份将录得有史以来最大的月度转变，投向更高利率。

资产上的空头头寸实际上是下跌的价格。在利率和债券市场中，价格与收益率成反比，因此空头头寸本质上是对较高借贷成本的赌注。

货币市场表示，美联储3月20 - 21日政策会议结束时加息现在是虚拟的确定性。这将是当前周期的第六次加息，今年还有两个因素被纳入市场定价。

这将是杰罗姆鲍威尔在本月早些时候取代珍妮特耶伦担任主席后的第一次政策会议。当本周二在众议院金融服务委员会提交半年度证词时，市场将深入了解他的想法。

最新的CFTC数据还显示，投机者继续削弱了本月早些时候建立的VIX期货创纪录的多头头寸，当时波动率衍生品的震荡引发了华尔街六年来最大的下跌。

他们在截至2月20日当周的净多头头寸减少了15013份合约，之前一周减少了11,255份合约。这使得VIX净多头头寸从2月6日创纪录的高点85,818降至59,550头合约。

周五标准普尔500指数隐含概率指数收于17％以下。这大约是所谓的华尔街“恐惧指数”自从近三十年前成立以来的中位数水平。