2月春节开门红是否能延续？

概要:历史上看春节都是A股的红包行情,今年大概率也不会例外。短期市场的调整还是给投资者上车的机会,此轮牛市大概率不会就此终结。配置方向继续回避小市值高市盈率的公司。

市场策略——关键词:A股的春节效应,美股波动率提升
A股策略:春节前的日历效应。过去的一月份A股延续了赚指数不赚个股的行情,绝大多数人的股票出现下降。如何躲避“牛市性暴跌”?海通证券首席策略荀玉根从成交量角度看,大部分市值小于50亿的公司成交量低迷,且估值过高。未来回避小市值讲概念的公司是我们必须要做的。另一个统计数据显示,2018年跌幅最大的个股,其中绝大多数在2017年也出现较大幅度下跌。马上要进入长假,从“日历效应”看春节前五日上涨概率超过90%,平均涨幅为2.9%。建议投资者在短期的调整之后,买入优质蓝筹股重新上车。
海外策略:美股波动率提升。美股出现久违的暴跌,道琼斯自2016年6月以来第一次大跌500点以上。表面上,导致美股下跌的原因是超预期的就业数据,1月新增20万就业岗位,比预期的18万好。工资水平也相应增长了2.9%。但背后还是对于通胀和利率环境的担忧,十年期国债收益率达到了2.85%。美国经济此轮复苏持续了109个月,已经接近历史最长的120个月水平。显然目前的复苏是属于后周期,那么通胀大概率要起来。一旦通胀超预期,今年美联储加息次数会增加,导致市场风险偏好下行。
市场要闻:
1.2018年中央一号文件公布:让农民成为有吸引力的职业
新华网北京2月4日消息,改革开放以来第20个、新世纪以来第15个指导“三农”工作的中央一号文件4日由新华社受权发布。文件题为《中共中央 国务院关于实施乡村振兴战略的意见》,对实施乡村振兴战略进行了全面部署。
2.新华社解读2018年中央一号文件精神:牢牢把握新时代“三农”工作总抓手
2018年中央一号文件,是谋划新时代乡村振兴的重要顶层设计。我国发展不平衡不充分的问题在农村最为突出,农产品阶段性供过于求和供给不足并存,农村基础设施和民生领域欠账较多,农村环境和生态问题比较突出,农村基层党建存在薄弱环节,等等。实施乡村振兴战略,是解决人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间矛盾的必然要求,也是实现“两个一百年”奋斗目标、实现全体人民共同富裕的必然要求。
3.中农办将介绍实施乡村振兴战略的意见
国务院新闻办公室将于2月5日(星期一)上午10时在国务院新闻办新闻发布厅举行新闻发布会,请中央农村工作领导小组介绍《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》有关情况,并答记者问。同时一号文件提出制定国家乡村振兴战略规划(2018-2022年)。
广发证券:猜测政策未来可能会从以下方向出发: 第一,发展农村基建;第二,激活要素价值;第三,推动消费升级;第四,继续精准扶贫。
4.证券时报头版评论:股市波动加大不应完全归因信托降杠杆。
5.经济观察报:金融机构股票质押业务资金额度紧张,部分股质融资利率已从月初6.2%上升到到超7%。
6.央行主办媒体:中国将对虚拟货币境外交易平台网站采取监管措施。
7.银监会:依法查处陕西、河南银行业金融机构质押贷款案件
据悉,陕西、河南银监局发现多名外部不法人员横跨陕西、河南两省,以纯度不足的非标准黄金做质押物,骗取19家银行业金融机构190亿元贷款。近日,陕西、河南银监局依法查处了辖内银行业金融机构质押贷款案件,对两地涉及该案的19家银行业金融机构共计罚款5250万元,并处罚104名责任人。
8.国资委:力争在更高层次、更广领域与香港各界加强合作。
9.欧盟启动新机制“拥抱”区块链技术
欧盟委员会日前宣布启动一项旨在促进欧洲区块链技术发展并帮助欧洲从中获益的新机制,该机制具有收集与区块链有关的信息,监测和分析相关趋势,探索区块链技术的社会经济潜力并应对相关挑战等功能。并在新闻稿中表示,区块链技术可使在线交易具有很高的可追溯性和安全性,被视为重大技术突破。这一技术将影响数字服务并改变医疗、保险、金融、能源、物流、政府服务等领域的商业模式。
安信证券:区块链相比传统中心式技术系统具有如下优势:中心化程度低、数据可靠性高、安全性高、信任依赖度低、透明度高和维护成本低。基于区块链去中心化、建立信任数学算法的链式数据结构,能为更高效的业务升级提供解决思路,增强物联网框架的可行性。
10.美国:1月非农数据20万,超出预期;1月失业率4.1%,预期4.1%,前值4.1%。
11.活跃钻井数创近期新高,油企开支提升利好油服股
美国油服公司贝克休斯2日公布数据显示,截至2日当周,美国石油活跃钻井数增加6座至765座,触及2017年8月来新高。
申万宏源:2019年、2020年随着原油市场供应逐步由宽松转为紧张,油价中枢逐步上移,在油气公司2017年收入和利润得到改善的情况下,后续资本支出将继续提升。
安信证券:油气公司资本支出意愿增强,油服行业订单及盈利将边际改善。
12.高盛坚定唱多,铜上8000美元,原油半年内突破80美元
高盛目前认为,未来三个月布伦特原油的平均价格将达到每桶75美元,高于此前预测的每桶62美元。此外,高盛还将6个月和12个月的油价预测分别上调至每桶82.50美元和每桶75美元。另外一家华尔街投行摩根大通上周也给出了自己的油价预测。摩根大通预测,2018年布伦特原油平均价格为每桶70美元,将在2018年上半年升至每桶78美元的高位。美银美林最近将2018年原油目标价上调至每桶64美元。
西南证券:全球经济稳步复苏,受2016年以前大宗商品市场的持续低迷,新增铜矿项目逐渐减少。铜矿供给依然偏紧,铜价中枢有望逐步上移。
13.发改委:回应是否上调电价称,上网电价有煤电价格联动机制。
14.工信部:结合雄安新区建设,推动深化京津冀产业转移合作
工信部产业政策司日前召开2018京津冀产业转移对接活动座谈会,研究了未来一段时期京津冀产业转移工作重点及2018京津冀产业转移对接活动相关工作。下一步,工信部产业政策司将结合雄安新区建设,继续推动深化京津冀产业转移合作。
15.工信部:召开钢铁行业产能置换实施办法宣贯会
要求各地区、各企业要高度重视,要认真履责,认真把关做好置换方案审核确认,确保产能置换不走样,要强化监管,敢于动真碰硬,确保置换设备退出到位,坚决严禁新增产能。
中航证券:随着春节不断的接近,终端需求将大幅走弱,而钢厂生产也因安排检修将基本停滞,因此节前钢价不出意外将企稳为主,随着节后供需的恢复,届时钢价走高或走低,要看供需间的博弈,整体应呈宽幅震荡走势为主。
16.工信部:发布2018年首批新能源汽车推广应用推荐车型目录
工信部发布第304批《道路机动车辆生产企业及产品公告》。同时,本批公告中发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2018年第1批)》,共包括59户企业的118个车型,其中纯电动产品共53户企业106个型号、插电式混合动力产品共7户企业9个型号、燃料电池产品共3户企业3个型号。上市公司中,东风汽车、福田汽车等均有多个型号入选。
渤海证券:总体上讲,国家支持新能源汽车行业持续健康发展的意愿没有改变,今年虽有补贴大幅下调和地方补贴退出的预期,但长期看有望规范行业发展乱象和培育优势龙头企业。新能源汽车行业已逐步进入补贴后时代,随着双积分政策的发布实施,“胡萝卜+大棒”的长效促进机制有望建立,行业有望保持平稳健康发展,产销量有望不断提升,龙头效应渐显,建议重点关注新能源乘用车及运营等方面的投资机会。
17.环保部:制定实施打赢蓝天保卫战三年计划
2月2日-3日,环保部召开2018年全国环境保护工作会议,将全面启动打赢蓝天保卫战作战计划。制定实施打赢蓝天保卫战三年计划,出台重点区域大气污染防治实施方案。稳步推进北方地区清洁取暖,加快淘汰燃煤小锅炉。推动提高铁路货运比例,整治柴油货车超标排放。继续推进燃煤电厂超低排放改造,启动钢铁行业超低排放改造,加强重点行业挥发性有机物治理。强化重点区域联防联控,开展区域应急联动。
国信证券:工业环保整体需求快速提升,工业相关的监测和危险品废物处置等细分子领域有望均维持高景气度。2017年末政府开始规范PPP投资,短期给PPP降温,长期利好PPP发 展,拓展了民企的发展空间。预计随着雄安规划的出台,生态治理PPP业务将继续成为环保行业的大主题。
18.中国网信办:公布《微博客信息服务管理规定》,3月20日起施行,微博客服务提供者应当落实信息内容安全管理主体责任。
19.国家农业科技园区发展规划印发
2月2日,科技部、农业部、水利部、国家林业局、中国科学院、中国农业银行共同制定了《国家农业科技园区发展规划(2018-2025年)》,旨在进一步加快国家农业科技园区创新发展。
20.中小险企扶持政策研究酝酿中
针对中小保险公司的差异化扶持政策正在研究酝酿中。中国保险行业协会近日向保险公司下发了《关于开展“中小人身险公司扶持政策研究”课题调研的通知》。
21.互联网数据中心(IDC):第四季度智能手机发货量下降6.3%。
22.北京:推进自动驾驶,将选北清路进行上路测试。
23.天津:中石化液化天然气码头正式开放,并将于近期通航
中石化天津LNG一期项目年液化天然气接收量,相当于1000万户家庭1年的天然气使用量,天津、河北、山东和北京部分地区将受益。中石化天津LNG项目投资总额136亿元,目前一期项目已完成设施准备工作。
天风证券:受制于国内“煤改气”政策引发的气荒问题,天然气冬季供给短缺的现象未来1-2年内仍然存在,由于管道气的供给刚性以及LNG市场定价的特征,LNG价格中枢预计上行。
24.湖南:部分电厂电煤库存不足7天,电煤入厂均价超1120元/吨。
25.云南:力争2018年底省属国企混改面达80%以上,新增上市企业不少于2家。将陆续出台有色等多产业发展“施工图”。
26.海南:对海南新一轮改革开放进行系统谋划
人民日报刊发对海南省委书记的访谈。2018年是改革开放40周年,也是海南建省办经济特区30周年。从目前来看,海南一是将对新一轮改革开放进行系统谋划;二是深化省域“多规合一”改革;三是严格实施新的市县发展综合考核评价办法,从今年起取消全省2/3市县的GDP考核,扭转“唯GDP思想”和“房地产依赖症”;四是加快行政区划和行政体制、国资国企等重点改革。
27.晶片电阻大厂国巨再发涨价通知
将自2月5日起针对中大尺寸厚膜芯片电阻(0402-2512)及排阻(YCTC122-164)进行价格调涨,调涨幅度约20%至30%或甚至更高。
28.2月涨价函,原纸一次性涨200元/吨
近日,浙江新胜大控股集团下6家纸厂,2月2日成品纸价格在原价格基础上调200元/吨。浙江新胜大控股集团称,由于原材料及运营成本居高不下,导致生产成本大幅攀升,为了维持正常发展,公司决定从2月2日起,集团成品纸价格在上涨200元/吨。
川财证券:随着节后春季躁动行情即将来临,叠加近期部分纸企停产检修导致产能略有收缩。当前是配置造纸板块的较好时机,箱板瓦楞纸价格有望反弹。长期来看,受废纸进口政策趋严影响,废纸含杂率标准和进口纸企准入门槛都有所提高,进口收缩会导致国废价格上涨,利好废纸产业链相关上市公司。
29.春运民航运输需求旺盛,量价环比持续改善
今年春运民航运输需求旺盛,预计运送旅客6500万人次,比去年春运增长约10%左右。 “务工流”“学生流”以及全国两会保障相互叠加,对民航运输工作带来较大压力并直接反映在机票价格上。业内人士表示,在投入总量日趋紧张的背景下,优质航线票价提升已成定局,并且空间巨大。
兴业证券:航空供给侧改革进入实质阶段,17年冬春航季时刻总量增速明显下降,且结构更加合理,大公司市场份额得以稳固,未来几个季度供给侧改革影响将逐步显现,叠加票价改革正式落地,优势航线票价上线将逐步打开,航空票价将拐头向上,具备较大弹性。
30.1月券商承销保荐费下滑60%,中金招商等公司逆势提升
2018年1月共有15家企业成功发行上市,募集资金137.14亿元,而去年同期,有54家企业成功发行上市,募集资金299.47亿元。与此同时,券商的承销保荐费总体也下滑60%,下降到7.4亿元。另一方面,却是中金、招商、华泰联合和国元的逆势提升,分别同比增加了288%、195%、132%和68%。
31.支持租赁住房开发,中国银行2000亿元融资助力八大地产商
中国银行与万科、中海地产、华润置地、招商地产、保利地产、碧桂园、龙湖地产、绿城等签署住房租赁市场金融服务战略合作协议,计划提供融资规模超过2000亿元。中国银行表示,将在增量扩产与存量盘活方面加强双向支持。增量供给方面,支持新增优质租赁住房供给项目。
32.联通混改项目落地,腾讯云与联通全面启动31省合作
日前中国联通与腾讯云云服务合作平台正式发布上线,该平台将为国内外客户提供“腾讯云+联通”的公有云及混合云服务。未来,腾讯云与中国联通将继续携手,进一步广泛聚合内容与应用,在公有云、混合云、行业云等多领域全面合作。
东吴证券:中国联通拥抱改革,获得体制改革和业务创新的中长期红利。市场方面,联通靠2I2C战略快速发展高流量4G用户,并扭转ARPU值下滑趋势;创新业务方面,公司高层重视云计算、物联网、大数据等增量业务,在强力合作伙伴的协同下有望实现弯道超车。
33.万达回应所谓“对赌”协议:无该协议,个别媒体歪曲事实。
34.百度推出区块链宠物莱茨狗,实验室提供应用级区块链解决方案。
35.特别提醒:
伊之密(300415):伊源公司再抛减持计划,拟减持不超5.18%股份。
巨人网络(002558):股东澎腾投资拟增持不超3.19%股份。
华友钴业(603799):华友钴业股东大山公司及其一致行动人拟减持4%公司股份。
万华化学(600309):控股股东拟进行公司分立及整体上市相关工作。
胜宏科技(300476):年报拟10转8派3元 一季度净利预增50%-80%。
银河生物(000806):控股股东所质押的公司股票部分已低于平仓线。
翔鹭钨业(002824):2017年拟10转10派2元。
江苏银行(600919):拟公开发行不超200亿元可转债。
山西汾酒(600809):控股股东拟转让公司11.45%股权至华润集团。
尔康制药(300267):大股东质押股份触及平仓线,占总股本的16.53%。
千山药机(300216):公司股东钟波、王国华所持股份存在可能被平仓的风险。
36.獐子岛(002069):早间公告,初步判断降水减少导致扇贝的饵料生物数量下降,养殖规模的大幅扩张更加剧了饵料短缺,再加上海水温度的异常,造成高温期后的扇贝越来越瘦,品质越来越差,长时间处于饥饿状态的扇贝没有得到恢复,最后诱发死亡。将计提和核销处理6.3亿元全部计入2017年度损益。
37.花园生物(300401):一季报预增610.9%-640.12%。
38.神雾环保(300156):与雄安新区管委会签署协议,积极参与新区建设。
39.步步高(002251):与腾讯签署战略合作框架协议,仍有其他重大战略合作协议需进一步商讨。
40.贵州茅台(600519):集团举行会议,春节期间要求所有经销商必须把库存的茅台酒全部投放到市场,近期进货的市场投放率不低于90%。茅台销售公司要在春节前保证7000吨以上茅台酒供应。打击现货囤积、哄抬酒价、搭售商品、炒单卖单等行为。凡发现哄抬酒价、囤积不销等不诚信行为,坚决严厉依合同约定追究违约责任。
41.海澜之家(600398):腾讯普和25亿元协议受让5.31%公司股份,股票复牌。
42.航天信息(600271):公司与腾讯公司签署了《战略合作框架协议》,双方将面向税务、食品药品监管、金融等行业领域开展广泛合作。
43.三一重工(600031):年销近3万台挖掘机,国内市场份额超过20%。
个股推荐——荣盛发展(002146),地产行业的成长股
1. 作为地产中的龙头企业,公司2017年营收382亿,同比增长25%,利润增长了39%;
2. 截止三季度末公司预收账款614亿,为历史新高,充分锁定了未来的业绩增长;
3. 公司在高速增长同时也提高了分红比例,随着海外投资者的增加,分红率成为一个越来越重要的指标;
4. 作为房地产板块的龙头企业,公司业绩确定性很强,估值目前只有8倍,但业绩增速超过30%。
(推荐券商:中信建投,海通证券)
个股推荐——海螺水泥(600585),经济复苏中的受益品种
1. 春季躁动不仅仅是风险偏好提升,更多来自经济基本面复苏,周期基本面出现集体躁动;
2. 水泥板块业绩出现大幅改善,除了福建水泥继续亏损外,其他业绩大幅提升;
3. 海螺水泥作为行业龙头,除了享受行业基本面复苏外,也受益于集中度的继续提高;
4. 作为吨水泥盈利提升,从而带来较大的盈利弹性的行业龙头,公司目前估值在10倍左右,继续提供较大的吸引力。
(推荐券商:天风证券,中泰证券)

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