揭秘“老鼠仓”的操作模式，10年42人捞金3.2亿元！

金融数字很大的文章总能在第一时间引起喵叔的注意，比如今天这篇《10年机构“老鼠仓”大数据：华夏基金最多，42人获利3.2亿》，42人捞了3.2亿，就靠着这“老鼠仓”？听起来“老鼠仓”像是一种十分高级的敛财手段，他们到底怎么做到的呢？今天喵叔就和大家来揭秘“老鼠仓”的操作方式。

什么是“老鼠仓”？

首先，我们要了解啥是“老鼠仓”。

所谓老鼠仓，就是指主力（包括公募基金、私募基金、券商、其他实力机构）为个人或者为关系户以一种非现金输送利益的行为。具体解释如下：

这些所谓的“鼠辈”平时善于隐藏，时常出没在金融市场的角落里，惯用“偷米”手法就是建“老鼠仓”，其实就是证券等相关机构工作人员，利用内幕消息，私自买入相关股票，从中牟利的行为。

比如某公募基金经理，手上有很多投资人的钱，但这些钱都是投资者的呀，不是自己的。也就是说只有投资使用权，没有实际使用权。那么如何把这些钱变成自己的呢？“老鼠仓”的方式如下：

比如，在股市中，证券公司、基金公司等大机构资金雄厚，用大量资金买入股票后，一般会引起该股价上涨。这时候，提前得知内幕消息的人便会在股价上涨之前，提前在低位买入该股票“建老鼠仓”，等股价上涨之后，便高位卖出获利。这样一来，机构便成了接盘侠，这些“老鼠”偷偷地把共有资金转移成私有资金，这种行为本质上和盗窃没区别。

2009年2月28日，我国正式将“老鼠仓”列入《刑法》，根据犯罪情节追究刑事责任，处于十年以下有期徒刑并罚款。

老鼠仓的特点

了解了啥是老鼠仓，我们再来看看一个最新的相关数据：

牛熊交易室统计显示，10年来，涉案的42人合计获利32140.65万元，其中有13人获利超千万，14人获利超过百万，但也有人亏损；合计23家基金涉案，其中华夏基金涉案人数7人，位居首位，其次分别是海富通基金和工银施罗德等。

事实上，“老鼠仓”并不是总是能捞金的，也有亏损，那究竟这些作案行为有啥特点呢？具体有以下几个方面：

一：违法周期延长，交易和获利金额变大

• 潜伏违法的持续时间不断加长。例如李旭利违法周期从2005年到2009年，而陈志明则违法交易长达6年，刷新纪录。

• 涉案金额也在逐步加大。东方证券投资部总经理涉案金额6.36亿，汇添富苏竞老鼠仓累计交易7.33亿，而马乐以10亿多的成交金额成为史上最大的硕鼠；这导致获利金额也在不断上升，从“老鼠仓”第一人唐建获利150万，到易方达基金经理陈志明获利2826万，再到如今同样是易方达基金的马喜德获利近5000万，获利金额记录正在被不断刷新。

二：个别金融机构“窝案”频发、高管参与其中

• 我们发现华夏基金“老鼠仓”交易人数7人，成为近年来“老鼠仓”最多的基金公司；

• 海富通基金和工银施罗德分别有5人和3人，而其余大部分的基金公司都连续有2位基金经理违法持有“老鼠仓”，比如工银瑞信、上投摩根、长城基金等；其中华夏基金有6人涉同一案件。

• 高管也难抵诱惑。比如，胡拓夫是工银瑞信基金原交易室副总监，他能事先看到每个交易员的交易情况，既是管理员、发单员，也是操作员，这样一来，他对公司几千亿资金操盘内情了如指掌。

而胡拓夫案件，使得“老鼠仓”不仅仅发生在基金经理等投资管理人员，同时也朝着长期隐蔽的非投研人员方向发展，这给监管带来了压力。

三：作案人员反侦察意识和能力加强

• 例如，马乐等新一代基金经理“升级版老鼠仓”中，反侦察的意识和能力都很强，他们在操作中从不留下真实身份——操作的股票账户，全都是他人的名字，任何亲朋好友的账户都不用；

• 与他人签署的合作合同，也用的是假名；

• 在外租房、办宽带网，同样使用假名，以此避免在办公室下单；

• 也从不使用MSN和QQ聊天，甚至连手机微信都很少。

那怎么看出是“老鼠仓”？

老鼠仓不仅损害了投资人的利益，而且威胁到其所在机构的权威性，更加影响了整个金融市场的秩序。那我们平时该如何识别“老鼠仓”呢？

1、老鼠仓和主力出货的共同点

老鼠仓和主力出货都会导致一段时间内股票的下跌，都需要一定资金来“接盘”。如果没有能很好的识别这两种情况，往往都会损失惨重！

2、老鼠仓和主力出货的区别

• 老鼠仓一般在股票盘整前被使用，至少是大涨之前；主力出货一般是在高点或者次高点。两者的共同点是从分时图看，都留出长长的下影线。

• “资金交换”式老鼠仓，就是主力自己赚自己的钱，不久后股票一般会连续大涨，而主力出货后即便短期还有拉升，不久以后都会连续大跌！

• 老鼠仓的下影线一般留在股价启动前盘整期，大单挂单极少，无论是哪种老鼠仓，往往都是“一根单子打上去”；主力出货则不同，主力出货一般发生在市场情绪热烈，成交量异常放大的时候。

• 在巨量的成交量中，对倒出货或者砸盘出货。K线往往收大阴大阳。