十个问题说清楚货币基金

现在的年轻人都习惯用手机将闲散资金存入余额宝、各类银行“宝”。这些现金管理工具的背后，都挂钩货币基金。套用一个时髦的说法，货币基金就是理财界的“网红”。有收益，风险小，随取随用，这是很多人对货币基金的大致印象，但如果你想更深入地了解它，这十个问答或许值得看看。

货币基金是怎么发展起来的？

1970年，美国国会取消了关于10万美元以上存款利率最高限制的规定，但却造成对存款小户的利率歧视。1972年，美国一家储蓄基金公司购买30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者，这样让小额投资者获得更高的投资回报率。这是货币基金的历史雏形。

1974年，富达基金首推可以开支票的货币基金，之后，货币基金发展到可以即时赎回、即时到账。现在的货币基金嫁接了更多的支付功能，比如可以用货币基金偿还信用卡、网上购物、还房贷、买保险等，未来货币基金或许还能实现ATM机直接取现等支付功能。

货币基金都是T+0赎回吗？

提供T+0赎回是吸引投资人的一项服务内容，但不是所有的货币基金都是T+0赎回，还有T+1。目前来看，一些被银行、互联网金融机构包装过的货币基金，往往提供T+0赎回服务，还有一些基金管理公司也有T+0赎回服务。投资人如果想了解一只货币基金的申购、赎回业务，可以自行在基金档案里的购买信息里查看。

货币基金怎么收费？

货币基金没有申购和赎回费用，这是和其他类型基金的一个典型区别。但是货币基金也有基金管理费、基金托管费、销售服务费等运作费用，从基金资产中每日计提，我们看到的个人收益部分已经将这些运作费用扣除了，无需另外支付。

比如，招商招钱宝货币A的运作费用包括，每年收取0.27%的管理费率，每年收取0.05%的托管费率，每年收取0.25%的销售服务费率。

货币基金是单利计息还是复利计息？

有人可能有这样的疑惑：我存入一万元到货币基金，昨天产生的万份收益是1.079元，那么今天是不是按照10001.079的资产额计息？

货币基金的分红方式通常是红利再投资。按照“每日分配、每日支付”，货币基金将资金先组合投资，比如投向国债、商业票据、信用等级高的企业债券等短期有价证券，赚到钱后再来分配，形成每万份基金的已实现收益。如果投资人不赎回，当日所得收益结转为基金份额参与下一日收益分配。

注意，这里的基金份额是“只增不减”，也就是说若当日已实现收益大于零时，增加投资人基金份额，若当日已实现收益为负，保持投资人基金份额不变，待其后累计净收益大于零时，增加投资人基金份额。再加上，货币基金的单位净值固定为一元，所以就能够实现每日都有收益。

为什么货币基金常用七日年化收益率？

七日年化收益率是指货币基金包括当天在内的过去七天的一个平均收益水平，进行年化后得出的一个数据。七日年化收益不代表投资者未来的收益。

日万份收益的波动情况比七日年化收益大，所以投资者还可以用日万份收益乘以365，尤其是观察节假日的日万份收益，将节假日的日万份收益乘以365，得到该货币基金动态又相对真实的收益水平。

货币基金在节假日有收益吗？

有的。一般基金公司会把节假日的几天收益情况累计显示在其中一天，因此这一天的收益会相对较高。还有一些被银行、金融机构“包装”过的货币基金产品，节假日那几天的收益都是一样的。

货币基金名称带着 “ABC”是什么意思？

一般是针对客户资金量的不同来分，A针对购买资金100万以下的投资人，B针对100万到500万的投资人或机构，C针对500万以上的投资人或机构。

也有基金公司根据货币基金成立时间的先后，或者其他因素来做分类。

还需要注意的是，带有不同字母后缀的货币基金的收费情况不同。比如，德邦现金A起购金额100元，销售服务费率是每年0.25%，德邦现金B起购金额是500万，销售服务费率是每年0.01%。

场内货币基金、货币ETF是什么？

场内货币基金是指可以在二级市场上交易流通的货币基金，投资者可以使用证券交易所账户，进行货币基金的买卖交易和申购赎回，场内货币基金的申购赎回一般也没有费用。

货币ETF是既可以进行一级市场申购赎回，又可以在二级市场买卖的开放式货币基金。不同于指数型ETF，货币ETF目前还没有在名称中增加“ETF”字样。

场内货币基金、货币ETF可与股票实现无缝衔接，满足投资者账户内闲置资金的T+0交易需求，不影响资金使用效率。

怎么挑选货币基金？

可以看三点，一是看基金规模，100亿到200亿规模的基金收益相对较高而且稳定；二看基金的持有人结构，尽量选择机构持有比例低的也就是说散户比较多的货币基金，因为这类基金相对机构主导的基金更稳定，便于基金经理进行投资操作，不用太担心流动性；三是比较费率和排名，选择费率低且排名靠前的货币基金。

购买货币基金需要注意哪些问题？

由于货币基金申购后T+1工作日享有收益，赎回后T+1个工作日不再享有收益。因此，尽量不要在周五申购，这样会损失三天的收益，周五赎回会比较合适，能多享受两天的收益。

节假日之前可以提前准备购买货币基金，享有比银行活期存款高一些的收益，但一般的货币基金在假期前两天就会不接受申购，因此要注意参考基金网站公告，选好投资介入时点。