金杯汽车有了新动作 拟收购金杯安道拓50%股权

（原标题：金杯汽车拟收购金杯安道拓50%股权，预计2020年净利润亏损4.5亿元）

继华晨汽车集团控股有限公司（以下简称华晨集团）初步重整方案浮出水面后，其旗下上市公司金杯汽车（600609.SH）也有了新动作。

1月29日晚间，金杯汽车发布公告称，公司将通过全资子公司沈阳金晨汽车技术开发有限公司（以下简称金晨汽车）以支付现金方式购买Adient Asia Holdings Co.,Limited（以下简称安道拓亚洲）持有的沈阳金杯安道拓汽车部件有限公司（简称金杯安道拓）50%股权。本次交易预计构成重大资产重组，不涉及职工安置和相关债权债务处置。本次交易前，公司和安道拓分别持有金杯安道拓50%股权；本次交易完成后，金杯安道拓将成为公司100%持有的全资子公司。

图片来源：金杯汽车公告

截至目前，标的资产的评估工作尚未完成，经交易双方协商，本次交易标的资产的初步作价为5800万美元。金杯汽车拟通过自有资金及自筹资金支付本次交易现金对价。

金杯汽车方面表示，本次重组有助于公司增强持续经营能力，继续聚焦汽车零部件主业，整合优化零部件资源，完成汽车内饰和座椅业务的独立运营，有序推进零部件企业提质增效，大力开拓外部市场，着力提升核心竞争力。

截至1月29日当日收盘，金杯汽车跌停，报收4.02元/股，总市值52.71亿元。

将继续引入战略合作者

在公告中，金杯汽车方面表示，上述交易的主要目的主要有两点：其一是为做好宝马集团下一代车型供应商做好准备，后续公司还将安排引入其他战略合作者共同为宝马集团下一代车型提供配套服务；其二则是为提升上市公司盈利能力，改善财务状况。

据了解，金杯汽车当前的主要业务是设计、生产和销售汽车零部件，主要产品包括汽车内饰件、座椅、橡胶件等，主要客户包括华晨宝马、华晨雷诺、华晨中华等多家汽车整车生产企业。

值得注意的是，2018年之前，金杯汽车主要业务为生产和销售轻型卡车及汽车零部件，主要产品包括金杯系列轻型卡车及汽车内饰件、座椅、橡胶件等汽车零部件。但随着国家对载货车排放严格执行国IV和国V标准，其整车销量大幅下降。为增强持续经营能力，金杯汽车于2017年通过重大资产出售剥离了旗下亏损的整车业务资产，自2018年以来开始继续聚焦汽车零部件主业，整合优化零部件资源，完成了汽车内饰和座椅业务的独立运营。

而金杯安道拓的主要客户则包括华晨宝马、华晨雷诺以及华晨中华等，在2018年、2019年以及2020年1~9月的报告期内，金杯安道拓向华晨宝马销售占比分别为96.81%、95.11%和93.11%。

图片来源：每日经济新闻 资料图

正是基于此，金杯汽车方面认为，金杯安道拓具有较强的盈利能力和良好的发展前景，预计交易完成后将有效提升上市公司的归属母公司的净利润及现金流，有利于提高上市资产质量、优化上市公司财务状况、增强上市公司的持续盈利能力、抗风险能力以及核心竞争力。

此外，金杯汽车方面还表示，上市公司具有独立完整的业务及自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务等方面与间接控股股东华晨集团相互独立，华晨集团的破产重整不会对公司的正常生产经营产生影响。

2020年净利润预计亏损4.5亿元

值得一提的是，就在上述公告发布的同一天，金杯汽车还发布了2020年年度业绩预亏公告。该业绩预亏公告显示，预计2020年，金杯汽车归属于上市公司股东的净利润将出现亏损，亏损金额为4.5亿元；预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为900万元。

而在去年同期，金杯汽车归属于上市公司股东的净利润约为6065.69万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1148.73万元；每股收益0.056元。

图片来源：摄图网

金杯汽车在业绩预亏公告中表示，公司之所以出现净利亏损，主要受华晨集团重整影响，2020全年，公司计提应收华晨集团账款的坏账准备5000万元，存货和固定相关资产减值及报废约2400万元，相关担保计提的预计负债约为4.66亿元，合计约为5.4亿元。

前述公告显示，截至1月29日，华晨集团全资子公司沈阳市汽车工业资产经营有限公司持有公司股份约2.54亿股，占公司总股本的19.38%，其中约7360万股处于司法冻结状态，占其持股公司股份总数的28.96%。

不仅如此，金杯汽车还表示，沈阳市汽车工业资产经营有限公司于1月26日被华晨集团管理人向辽宁省中级人民法院申请纳入实质合并重整的范围。由于目前有关方尚未正式推出对华晨集团重整的计划或具体方案，华晨集团破产重整是否会引起本公司实际控制权的变化存在一定不确定性。

截至目前，在金杯汽车的股权架构中，辽宁省国资委持有华晨集团80.00%的股份，通过华晨集团下属子公司沈阳市汽车工业资产经营有限公司持有19.38%的股份；申华控股持股0.02%；两家公司合计持有金杯汽车19.40%的股份，为金杯汽车实际控制人。

值得注意的是，据金杯汽车公告披露，其于1月29日收到了上海证券交易所《关于对金杯汽车股份有限公司业绩预告事项的问询函》（以下简称《问询函》），要求其结合被担保方历年经营及资信情况、相关担保增信措施、金杯车辆风险暴露时间，说明当期计提大额预计负债的合理性，是否存在前期计提不充分，当期集中计提进行不当盈余管理的情形；充分评估如履行担保责任对公司现金流产生的不利影响，对于未到期担保，公司及相关方是否已制定切实可行的方案尽可能降低担保履约风险；结合上述事项，充分说明公司董监高审议前述担保事项是否审慎，是否勤勉尽责。

此外，金杯汽车还被要求对公告显示的“华晨集团相关车型涉及存货、固定资产分别计提减值损失4300万元、1975万元，相应减值准备期初余额分别为4900万元、2629万元”中，减值所涉的具体车型、相关车型近年销售情况、公司备货依据及订单取消情况，详细说明当期确认大额减值的原因，明确减值迹象出现的时点，说明是否存在前期计提不充分，本期集中计提减值的情形等进行补充披露。