华晨集团这一天:从"被破产"到官宣进入"破产重整"

2020广州车展最大的消息不是首发了多少新车，而是华晨集团这家有着近20年历史、总资产近2000亿元的重点地方国有企业，被沈阳市中院裁定进入破产重整程序。

11月20日14：28左右，新华社发布消息，沈阳市中级人民法院20日裁定受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司重整申请。法院的裁定称，华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。

有关华晨集团将于2020广州车展当日宣布破产的消息在20日上午便开始在业内流传，消息称，“华晨集团将于今日宣布正式破产”。随后，华晨集团副总裁齐凯回应表示，“没有，没听说”。

随着时间的推移，更多消息开始传出。12：00左右，有知情人士向澎湃新闻透露，“法院正式的裁定应该还没出，下午两点左右估计能有结果。”另有传闻称，华晨集团将于20日下午3：00官宣这一消息。

伴随漫天飞舞消息的，是华晨集团旗下A股上市公司金杯汽车和申华控股先后快速拉升，金杯汽车于11：00左右涨停，申华控股则于14:30左右涨停。11月15日晚间，申华控股、金杯汽车曾相继公告，公司间接控股股东华晨集团11月13日收到沈阳市中级法院送达的通知书，华晨集团债权人格致科技申请对华晨集团进行重整。若其进入重整程序，可能会对公司股权结构等方面产生一定影响。

“上午的消息并不准确（指华晨将官宣破产），格致向法院提交的是破产重整，而非破产清算，这是两个不同的概念。同时，消息应该有法院方面发布，（华晨）集团层面只有得到法院的裁定结果后才会发声。”20日上午10：41，有华晨集团内部人士告诉财联社记者，按照受理时效，法院方面将在今日做出裁定。

辽宁省沈阳市中级人民法院14：28左右发布的民事裁定书还原了华晨集团破产重组案的全过程：

11月13日，来自辽宁辽源的一家零部件企业——格致汽车科技股份有限公司（下称“格致汽车”）以华晨集团不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务、具有重整价值为由，向沈阳中院申请对华晨集团进行重整，并提交了相关证据；

11月13日，沈阳中院通知了被申请人华晨集团；

11月16日，被申请人华晨集团向沈阳中院提交《关于对债权人申请本公司重整无异议的函》，称对申请人格致汽车的重整申请无异议；

11月19日，沈阳中院组织召开听证会，格致汽车、华晨集团，以及华晨集团股东辽宁省国资委，光大银行沈阳分行、国家开发银行辽宁省分行、国开证券等四家法人债权人、一名自然人债权人，及辽宁省地方金融监督管理局，国家税务总局沈阳市税务局第一税务分局等各方主体参加了听证会。

11月20日，辽宁省中院正式公告，裁定受理债权人对华晨汽车集团重整申请。

把华晨集团送上破产重整之路的格致汽车在此前名不见经传，但四年前与华晨集团的那份合同，却成了“推倒”华晨的第一块骨牌。2016年6月，双方签署了总金额3400万元的模具开发合同，但当2018年10月模具交付验收完毕，华晨集团迟迟没有支付剩余的一千余万元货款。为此，格致汽车一纸诉状把华晨集团告上了法庭。

对格致汽车的合同欠款，只是华晨集团债务危机的一个缩影。11月16日晚间，华晨集团公告称，目前，华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元，逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张，续作授信审批未完成，造成无法偿还。华晨集团此次债务违约对华晨集团本部生产经营造成影响，导致财务状况恶化，极大影响偿债能力。

数据显示，截至今年10月，华晨汽车集团累计发行债券34只，存续债14只，存续债余额共162亿元。其中1-3年到期债券规模超过100亿元。

其实，华晨集团对20日的裁定结果早有预期。11月15日，也就是华晨集团向沈阳中院提交对重整申请无异议函的前一天，华晨方面对外发布了一份题为“华晨集团被提起重整申请，或可重现生机”的通稿，在通稿中。华晨承认，“企业多个自主品牌近几年陆续处于停产或半停产状态，自主品牌仅有中华V3（参数丨图片）、V7两款产品生产，且销量低迷”，但“对于深陷债务危机的华晨集团来说，进入重整程序或许是解决问题的最佳路径，也是有效路径”。

这一由华晨自己一手炮制的稿件，被认为华晨已做好了破产重整的准备，并已开始营造有利于其后续进程的舆论氛围。

不仅如此，华晨集团也早已对可能进入破产重整程序的资产进行了安排。今年9月18日，华晨集团对外宣布，公司管理体系已从过去的9级压缩至3级。调整后，集团层面为第一级，进行战略和重大投融资风险管理；9家二级企业负责资产和主要运营方向，其中，华晨中国（01114.HK）管理架构下涵盖华晨宝马和华晨雷诺金杯（华晨宝马和华晨雷诺金杯为三级企业）；金杯汽车（600606.SH）下涵盖主要零部件业务；申华控股（600653.SH）主要业务为汽车服务；而新晨动力（01148.HK）则主要涵盖发动机业务。三级企业则负责日常的生产经营活动，由二级企业负责管理。

值得注意的是，在9家二级企业中，除上述四家上市公司外，还包括华晨汽车制造公司，而华晨制造旗下资产便包括华晨自主业务的中华汽车等。

在20日沈阳中院做出受理华晨集团破产重整裁定后，华晨集团表示，本次重整只涉及集团本部自主品牌板块，不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。

“华晨集团和华晨雷诺金杯是独立的法人实体。目前，华晨雷诺金杯运营正常。”20日下午5：40，有雷诺集团发言人做出了上述回应。而在几天前，宝马亦做出了类似表态。