金牛5星混合类产品为什么偏爱 光大理财阳光橙安盈？

近日，中证金牛2023年二季度净值型银行理财产品评价结果公布，共有来自37家理财机构的285只产品获一年期金牛5星评价。

根据中证金牛的介绍，“5星产品是按照金牛银行理财产品评价体系筛选出的业绩表现优异的产品，代表着银行理财产品的最高水平”。本次评选获此殊荣的产品大多为固定收益类、现金管理类，混合类仅有6只。而这6只被评为金牛5星的混合类产品中，竟然有5只属于同一个产品系列——光大理财阳光橙安盈。这不免让人好奇。

根据评选介绍，金牛5星产品是按照金牛银行理财产品评价体系筛选出的业绩表现优异的产品。该评价体系由清华大学设立的“中国社科院金融法律与金融监管研究基地和交叉核心院”金融数据和模型实验室提供学术支持，金牛金融研究中心、新华网金融中心和银行理财40人论坛联合进行发布。对于固收类产品、混合类产品分别进行综合评价和排名，分类排名前10%的产品才可评为金牛5星产品。而对于混合类产品的评价维度主要有三个，一是产品期间收益率，二是下行风险，三是最大回撤率，显然，阳光橙安盈系列在这三个方面均有出众的综合实力。

无独有偶，今年4月，普益标准根据公开渠道披露的数据，选取各理财公司3月存续的、近6月最大回撤排名前三的混合类&权益类公募净值型人民币理财产品，对其近六个月最大回撤进行排名（近六个月最大回撤由普益标准计算得出），推出“理财公司最大回撤排名榜单”，前三名也被光大理财6款阳光橙安盈系列产品包揽。其中“阳光橙安盈2号(15M定开)”、“阳光橙安盈增强季开3号H”、“阳光橙安盈增强季开2号I”和“阳光橙安盈1号”并列排名第一，近6月最大回撤都为0.0000%，均未发生回撤，近6个月年化收益率同样表现亮眼，体现出了较好的风险控制和收益获取能力。

阳光橙安盈系列的出色表现，一方面离不开光大理财整体的投研能力。本次评选中，光大理财是唯一各种类型都有产品上榜的理财机构，上榜产品总数也位列前五。而此前，光大理财的投资能力也多次获得行业认可。在普益标准2022年度《全国282家银行理财能力排行榜》中，光大理财收益能力在银行理财公司中排名第一，也是唯一一家所有指标都排名前五的全国性理财机构。

另一方面，阳光橙安盈系列的出色表现或与其自身的产品设计及投资策略紧密相关。据光大理财产品介绍，阳光橙安盈系列虽然为混合类产品，但是主要投资于国内市场的固定收益类资产及类固定收益属性的权益类资产（优先股、股票分级受益权等）。也就是说，阳光橙安盈是主投优先股的理财产品系列。优先股在分配股息、分配剩余财产方面本身较普通股股东具有优先权，且目前存量优先股发行主体集中于中大型、高评级银行，股息偿付能力高，对比随时根据公司经营状况调整股息的普通股，优先股更具有稳定性，其在下行风险、控制回撤方面自然就更有优势。目前阳光橙安盈系列已发产品风险等级评定均为二星级（较低），受到不少偏好稳健的投资者的欢迎，截至2023年8月8日，系列产品规模合计已超过400亿元。

根据中证金牛5星产品评选结果，我们不难发现，优秀的固定收益类产品较多，出类拔萃的混合类还是相对较少。阳光橙安盈系列的突出表现，既为广大投资者提供了理财新选择，也为混合类产品的发展提供了一个出色的案例。随着理财行业的发展，相信未来会有更多优秀产品涌现，为投资者的资产配置提供更加优质、更加多元化的选择。