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7月24日消息，英特尔周四发布的二季度业绩和三季度指引均高于市场预期：二季度营收161.28亿美元，同比增长约25%，非GAAP每股收益0.42美元；三季度营收指引为158亿至168亿美元，非GAAP每股收益0.38美元。LSEG汇总的分析师预期分别为二季度营收144.2亿美元、每股收益0.21美元，以及三季度营收151亿美元、每股收益0.27美元。截至路透社发稿，英特尔盘后股价上涨5.2%。
公司同时将2026年资本开支预期提高至200亿美元以上，并预计2027年将显著高于今年。14A尚未进入量产；英特尔给出的时间表是2027年下半年启动内部产品风险生产，2028年进入大规模量产爬坡。
营收超预期，但GAAP口径仍亏损
不同财务口径下，英特尔二季度利润表现差异很大。非GAAP净利润为21.97亿美元，非GAAP毛利率41.8%；GAAP口径下，归属于英特尔的净亏损为110.33亿美元，每股亏损2.16美元。
不过，英特尔当季GAAP经营利润仍为17.96亿美元，巨额净亏损主要来自非经营性会计损失。两种口径之间最大的调节项是与美国政府认股权及普通股协议相关的托管股份按市值计价损失，金额达125.29亿美元。
7月23日常规交易时段，英特尔收于100.23美元，较前收102.62美元下跌约2.3%。
AI需求先反映在服务器CPU
本季度增长最明显的是数据中心与AI（DCAI）业务。该部门收入达62.62亿美元，同比增长59%；经营利润从上年同期的6.33亿美元升至24.74亿美元。客户端计算与物理AI业务收入为88.77亿美元，同比增长13%，经营利润23.43亿美元。
首席执行官陈立武表示，随着AI从训练扩展到推理、智能体和多智能体系统，通用服务器CPU的部署密度持续提高。首席财务官戴维·津斯纳（David Zinsner）称，尽管晶圆产出高于预期，客户需求仍超过英特尔正在增长的供给，短期供给增量将更多集中在三季度末和四季度，服务器产品尤其如此。
强劲需求和长期客户协议也是英特尔上调资本开支的重要依据。津斯纳对路透社表示，公司已与客户签订三至五年的数据中心CPU和XPU协议，其中一些包含数量和价格承诺，另一些仅承诺数量；若市场条件变化，合同仍可能重新谈判。
按最新计划，2026年资本开支将超过200亿美元，2027年还会显著增加，绝大部分投向美国制造网络。英特尔正在提前锁定设备订单、加快洁净室建设，并保障基板和内存供应。
14A计划2028年大规模量产，代工业务仍在亏损
Intel Foundry二季度收入为57.65亿美元，同比增长31%，其中大部分来自内部交易。英特尔披露，产品部门与代工部门之间的分部间抵销达到54.77亿美元。
陈立武称，14A当前的缺陷密度和晶体管性能开发进展快于此前18A同期节奏，PDK 0.5已完成，PDK 0.9计划今年10月完成。英特尔计划2027年下半年启动面向内部产品的风险试产，2028年推进大规模量产爬坡；Intel Foundry二季度经营亏损为20.89亿美元，较上年同期的31.68亿美元收窄约34%。（易句）
（本文由AI翻译，网易编辑负责校对）
