启明创投甘剑平：十米之外能闻到骗子味道

浓眉大眼、留着标志性的小胡子，样子酷似电视主持人汪涵。我是甘剑平，我为自己“带盐”。对于投资潮此前《投资人PK明星脸》一文，甘剑平回应：“我应该年长与汪涵，所以是他像我。”

辗转在投资圈的甘剑平，已经变换了几次身份。从最早的美国普华永道到1999年进入美林香港投资银行部、然后是负责大中华地区创业投资业务，到2000年进入凯雷，2005年出任空中网负责财务的高级副总裁，到最后进入启明创投担任主管合伙人。他的每一步都打上了国际化投资人的烙印。

启明创投的员工多毕业于哈佛大学、斯坦福大学、清华、复旦等名校。甘剑平说，启明是特种兵、精英类的文化，不是游击队的作战方式。

谈及启明创投的投资策略，“我们专注于互联网及消费品、医疗保健、清洁能源、传统IT这四大行业早期和成长期企业的投资，每个行业都有一个专门的团队负责。其中，前两者是启明目前的投资重点，我主要负责互联网及消费品行业的投资”，甘剑平说。其中互联网和消费品的投资金额大约占比50%，医疗健康占比30%。

据了解，启明60%项目来源是独家，即企业直接来找启明的，10%是从财务顾问来的，12%来自天使投资人，另外18%是其他VC。另外，50%项目是领投，20%是唯一投资，16%是联合领投，只有14%是跟投。

就风险投资对哪些创业公司有兴趣的问题，甘剑平总结概括了四点：目标市场大；创始人对产品有很好把握；团队成员互补；公司早期的天使投资很重要。

除了团队，在具体判断一个项目时，甘剑平还主要关注两个方面，一是行业地位：传统行业看是否是前三名，新兴行业看是否是领导者，竞争对手距其有多远;二是，具体看公司的产品和技术。

在他看来，中国创业环境整体来讲是非常恶劣的，基本上都是大学刚毕业就想创业的创业者，而中国投资环境也比较恶劣，要办一个公司要找工商，要搞零售就要找城管，开个餐厅还要找卫生局等等。在中国任何一个创业公司分分钟有可能被某一个政府机关或者是某一件小事儿很快被夭折，对于像甘剑平这样的投资人来说更愿意投资一些比较成熟一点，经验比较丰富，所谓的老江湖来做投资企业。

当然，甘剑平更感叹的是一个投资人心路历程的变化，“我也在思考心态调整的问题，能不能有一种淡定一点的心态，稍微开放的心态。如果说前十年的投资，都是一种机会主义类型的话，现在的的确确到了该转型的时候，所以心态要调整，不能按照原来的那种打法来打，我觉得这是第一要淡定，要开放一点，对很多的事情要转变一下观念。”

人物简介：

上海籍，生于1971年。19岁即留学美国，一年后进入了爱荷华大学学习企业管理，毕业不久便获得了伊利诺斯州注册会计师资格；1994年，通过校招进入普华事务所，彼时普华还未与永道合并;1997年进入芝加哥大学商学院攻读MBA学位，经济学是他的兴趣；1999年，进入美林证券(香港)任投资银行部经理，当时的美林尝试放弃专业网络模式，转向基于IP的统一网络模式；2000年，进入凯雷。自此，甘剑平的互联网投资生涯正式开始。

投资项目：

世纪佳缘、淘米网、PPSTV、呈天时空、开心网、当乐网、大众点评、蘑菇街、东方剑桥教育集团、贝瓦和台湾公司VIPABC等在内近16个项目。

管理基金情况：

启明创投现在管理大约10亿美元基金和6亿人民币基金，有三期美元基金，两期人民币基金，2012年8月份完成第二期人民币基金募资。其LP主要有普林斯顿大学基金、强生

家族的慈善基金、FOF，哈佛大学养老基金和德州大学投资管理公司、苏州创投的母基金元和投资和北京发改委等，其中美元基金全是机构投资者，个人投资者在人民币基金上大约占比50%。

下面是投资潮收集和整理的甘剑平语录，抛砖引玉还请指正。

1、“如果不做创投，我实在想不出我还能干什么，除了做投资，我实在想不出还能做什么其他的事情。”

2、“资本家永远是贪婪的。VC是见钱眼开的，对现在收入永远是不满意的，由于我的贪婪和恐惧，使得我每天认认真真地做事，努努力力地工作，然后诚信地待人。”

3、“我很敬佩企业家，但发现自己终究更适合VC圈。我的注意力比较广，需要不停的有新鲜的东西来刺激自己，更喜欢从战略策略上思考而不是完全沉下来做很多细碎的工作。”

4、“VC是一个看上去是个非常容易的工作，但其实是很难的。对风险控制把握是非常大的一个事情。建议年轻人，如果想从事金融行业，先从事比如做会计师、咨询、投资银行、分析师等等一些金融服务业，这个是比较好的。尤其是去一些大的机构，它会有培训等等。”

5、“可以确定的告诉你，我投了三十个项目没有被骗过。十米之外就能闻到骗子的味道，然后就逃了。但是有过一些人由于种种原因，投资后的表现是不如人意的，但是我不认为他们是骗，有的事情可能想得很好，但是没有做出来，这是另外一个事。也有碰到过一些在关键的时候，违背了当初的投资原则或者签订的法律文件，这是有的，记住以后就不跟他们玩就是了。”

6、“从我投资的角度来讲，只要我分散风险，我的投资组合肯定是赚钱的，不可能亏的。我的很多资产都是在金融资产里面，我自己的个人证券股票就像一个对冲基金一样的，单个风险是有的，但是整个组合从长期来讲，亏钱的可能性是非常小的。”

7、“巴菲特说，投资是要跨过一英尺高的栏杆，而不是试图超过七英尺的栏杆，我们投资的是看得清未来发展轨迹的公司，纠结就不投了。如果特别纠结，要么这人脑子不灵，要么不懂投资。”

8、“我们启明创投的做法更类似于北极光创投，希望能够保持每年差不多项目数量和金额的投资幅度。我们应该基本上一年投十几个项目，差不多7000万到一个亿美元这样的资金规模。”

9、“我自己现在有体会，这些人把钱交给我们，我们拿钱的时候很高兴，大幕刚刚拉开，我们还要思考一下大幕落下的时候怎么回事，我们退的时候给投资者怎么交代，我们给人家讲了那么多我的故事，那么多的承诺，我们能够兑现多少?这种信托责任意识，包括投资的社会责任意识，当然最后还有一种意识就是专业精神。我是非常赞成的，什么样的是专业精神，我认为只有专注、专一，最后才能专业，什么都干的，什么都投的，逮住机会就上了，一次投上百个十几个行业，我觉得你的专注专一和专业是不是值得做一些反思?”

10、“因为不可能了解每个行业，所以启明创投只关注互联网、消费、医疗保健等四大行业。如果能够把互联网、消费等行业做深、做透，对启明创投而言就足够了。公司的基金向LP(有限合伙人)许诺只做这几个行业。我们自认为已算是行业里的专家，甚至比创业者本身还要了解得多。”

11、。“我们做的事情是通过一种系统的分析调研来尽量地提高它的可能性。我们在投资的时候可以说我们确定这个产品会好，但我认为75%是会成功的。主要是看几个方面，一个是看团队的能力，它的技术能力和管理能力;另外一个是看这个产品的一些用户体验。”

12、“在我从事投资这12年间，看过资本市场的上下波动，与其花心思去预测市场的波动，不如认真扎实地做好分内事。”