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一场处心积虑的高智商骗局:瑞丰达跑路,与消失的几十亿

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(原标题:瑞丰达跑路,与消失的几十亿(一场处心积虑的高智商骗局))

最近,一家私募基金的跑路,震惊整个资管圈。

毫不夸张,连证监会都在周六晚上紧急出手:立案调查!

牵扯到的新三板公司,本周一都紧急停牌。

事发主角是瑞丰达,浙江注册、上海办公,一家正规备案的私募基金,规模20-50亿,4月末实际管理规模大概是32亿元。

五一假期回来后,实控人失联,产品无法赎回,投资者陆续报案……

一家私募机构正规备案、资金托管在第三方,净值数据真实可信,可结果却不按常理出牌,钱还是被套走了。

瑞丰达跑路背后,几十亿的钱是怎么募集的?又究竟是怎么在眼皮底下“消失”的?

随着事件层层解谜,

一场处心积虑围猎有钱人的故事才被徐徐展开。

又是一个「你图他利息、他图你本金」的投资故事,这次发生在私募基金领域。

有时候感觉,这剧情像是高智商的金融编剧写的,但却恰恰是真实的悲剧。

这个世界,总有一些事,令人瞠目结舌。

整个事件解释明白确实要用些字数,有点长,多担待,值得看。

“钱在招商托管,不可能消失,产品业绩特别好,成立两年一直涨,两年给客户赚了8倍。

这种业绩也吸引了很多人关注,所以大量券商资管,FOF都去买他们的产品”;

“今天(5月10日)瑞丰达办公室里聚集了约20名投资者,投资金额从300万元到3000万元不等,总额至少有1.5亿元。”

“我们投了瑞丰达,现在还有3300万元赎回不了,我也要带着客户去维权了”;

“我朋友买了上千万,昨天看新闻才知道这家公司出事了。他是听其他朋友介绍,又听销售说’保本、收益高’,所以就买了。没想到还是出事了。”

上面报道内容,代表了一部分投资人。

那么,瑞丰达用私募基金来“围猎”有钱人,募集了二三十亿资金。

它究竟是怎么做到的?

一、包装下的“私募壳子”

瑞丰达,实际管理规模大约32亿,业内算是中等水平。

整体业绩非常亮眼,简直是“亮瞎眼”

旗下管理基金高达68只,最近一年收益率8.49%,远远跑赢跌跌不休的大A

私募排排网信息显示,瑞丰达名下的多只产品,年化收益超过15%甚至20%比比皆是,近两年累计收益多数都超过了50%,且没有回撤

是的,你没看错,没有回撤。

“两年给客户赚了八倍”的基金也确实「存在」

瑞丰达时瑞一号,CTA策略产品,成立于2022年4月,截至4月30日产品净值8.9543,成立来收益795.43%,年化收益191.25%。

如此卓越的业绩表现,各位,我们真的要怀疑下真实性。

瑞丰达对外宣称,有20位投资经理。

推介资料上基金经理贼多,但是一个都没见到”,有机构表示。

事发后,大家才发现,瑞丰达只有3位投资经理。

对外宣传从事量化多资产策略,自身投资能力“全能”。

股票多头、CTA策略、量化T0策略、套利策略和港股打新策略,主流二级策略一盘子全端。

在私募行业内,这水平无人能及

瑞丰达的宣传印着,风控管理架构包括四个环节:风控签字投研环节、基金设置安全条款、情景分析及压力测试、产品风控条款落实…

对股票进行多维度定性分析,确保投资无关联利益输送……

这段看不懂也没关系,就是用来唬人的,它想说“我很正规”。

但是,

年收益能到百分之两百,净值化的产品没回撤。

只能说,

事出反常必有妖

二、资金托管的“迷惑性”

基金账户均由券商托管,资金交付路径清晰,逐笔可查”,宣传册如是说。

中国证券投资基金业协会信息公示显示,

目前瑞丰达共有70只产品备案,超半数产品的托管人为招商证券,此外国泰君安、中信证券、华泰证券、广发证券、财通证券、中国银河证券、华安证券也托管了一部分产品

资金有券商托管,似乎成为令投资人信服的一道防火墙。

的确,我们会觉得资金在托管系统里是安全的。

所以,有托管往往等于私募不会跑路的「免死金牌」

但是总有例外,只是普通者太难识别了。

去年杭州瑜瑶/汇盛事件,已经看出通过多层嵌套后,钱被转出了托管系统外。

实际上,本案中托管机构可能存在“失察”责任,大概率也算不上帮凶,但肯定是被人利用了

瑞丰达跑路后,很多人将矛头转向托管机构。

但是,

托管机构只负责审查管理人发来的交易指令和划款指令是不是符合基金合同的约定,至于管理人买什么卖什么,托管人是不管的

至于瑞丰达买入的新三板股票,股价是飙涨了的。

同时,反映在基金产品层面,经过托管复核的产品净值数据,也是真实可靠的

这,大概也是私募排排网敢于展示的原因。

三、保底收益和劣后资金

瑞达丰发行的所谓产品,存在收益兜底承诺,有抽屉协议

网传的一份产品合同中,一家名为“上海蒸冉投资管理有限公司”的相关方,在提供收益担保承诺。

按照合同约定,甲方对乙方认购的产品承担安全保障,如最终清算退出发生亏损或收益低于8%,由甲方负责补足至8%年化收益(一年按照365天计算),如果最终退出收益大于8%,超过8%的收益部分均归属甲方所有。

原图来自第一财经

换句话说,蒸冉投资为瑞达丰的投资产品提供兜底,直接给客户8%的保底收益

投资者,可能恰恰是看中了这“年化8%”稳稳的收益。

事实上,这条才是违法的

老板拿5个亿资金做劣后,2000万元起投,1:4优先劣后”,瑞丰达去年还在市场上大量寻找优先资金,联合信托发行结构化产品,承诺的收益比较高。

有些产品的承诺收益高达12%-13%,有的甚至可能更高。

销售时还承诺自己出钱做劣后资金。

所谓「劣后级」,是和「优先级」相对的,就是亏了先亏劣后的。

正是,保底收益和劣后资金,大概让很多大户和机构“动了心”

四、比P2P还高的募资佣金

据说,瑞丰达为了募集资金,给到渠道的佣金高达4个百分点

这个佣金比例,比当年的P2P都高

要知道,P2P野蛮生长的时代,给到各类渠道的佣金也就1%、2%。

另外,瑞丰达因为提供不了估值表等资料,进不了渠道白名单。

于是他们私下找了些券商营业部进行客户路演和销售,直接给客户兜底承诺保底收益8%。

加上高达4%的渠道佣金,让很多机构以及他们的高净值客户“挺而走险”。

被瑞丰达“骗”的,的确有很多券商资管/自营和机构人士

瑞丰达资产自称,管理资产30亿元,其中高净值客户占比80%,期货、券商占比15%,上市公司及其他占比5%。

但据瑞丰达市场部业务员表示,

公司产品资金来源,有一部分是高净值的投资者,也有一部分是外面机构的资金,大概情况是五五分。

专业投资机构“中招”,令人唏嘘背后,不过还是一个「贪」字。

渠道销售费用给的丰厚,盈利承诺又太诱人…

为了利益,麻痹了神经。

最后,一个小问题:

这种高额佣金算是不正当利益输送吗?

一般情况,正常备案的私募、有资金托管,是无法将资金自由转出的。

所以有资金托管,在私募行业才会被看作不会跑路的「免死金牌」,投资者资金的防火墙。

那么,

瑞丰达,是如何把钱“套出去”的?

一、操作手法简单版描述

新三板做局,提前埋伏、操纵股价、高位卖出、转走资金

第一步:找人低位收集新三板股票,市场低吸、找人转让,甚至收购“壳子”,总之,要低价拿筹码

第二步:不同账户和对手之间“对倒”,用少量的资金把股价拉高,短期内拉涨至十几、甚至几十倍。(新三板监管尚存盲区,对股票价格异动并不会停牌审查)

第三步:用旗下私募基金募集来的钱,高位接盘买下股票,高价支付交易款。

最后,这些基金募集来的资金,就被输送给低位拿筹的人了。

一通操作后,私募基金里的钱就,

通过股票交易“低买高卖”,被“合法合规”的转移了。

不得不说,瑞丰达这种操作手法确实很罕见。

托管券商,通常只按照常规复核产品净值,一般不会逐个去排查异常,很难发现。

最后,

私募基金手里就只剩下了一堆价格虚高,没有流动性的新三板股票

由于股票价格虚高,本身并不会影响净值,甚至账面收益还十分“感人”,可以用来继续宣传继续「圈钱」。

只是这些盈利是没法变现的,因为这些新三板股票根本卖不出去,

纯粹就是个「纸面财富」,

完全无法兑现

二、详细操作以及所涉股票

先来看看本周一,停盘的新三板股票。

这里面包含了数只“瑞丰达”疯狂狙击的新三板股票

再说具体操作前,先插入一些必要背景。

瑞丰达背后是日赢投资控股集团(日赢控股),旗下板块有点多。

热门的互联网医院、智能机器人、健康服务站都有,另外就是基金、私募、保险、资管等相关业务…

比如,上文的蒸冉投资,就是日赢控股100%持股公司;再比如,常州放展私募基金管理有限公司(放展基金)等等。

瑞丰达此次重大行动还有一个重磅合作伙伴:

江苏瑞竹私募基金管理有限公司(江苏瑞竹),几乎是如影随形

有投资人表示,

瑞丰达和江苏瑞竹背后实际上是同一实控人

另外,瑞丰达产品,还有日赢系的钱,经常倒来倒去,非常具有迷惑性

比如,瑞丰达旗下产品直接投资“瑞竹嘉安二号私募证券投资基金”(江苏瑞竹旗下产品)和“泽恒中茵1号私募证券投资基金”,而且“泽恒中茵1号私募证券投资基金”的资金又返投回到了瑞竹私募和瑞丰达。

再比如,常州放展基金名下放展基金辰龙一号产品,备案结束后资金直接外投瑞丰达产品。

官方术语叫“多层嵌套”,去年杭州瑜瑶汇盛案也利用了这个。

套来套去,让资金多转几道弯,顺便壮大过手私募产品的规模。

好了,接下来正式揭秘瑞丰达如何“坐庄操纵新三板股票”

1)和嘉天健

以和嘉天健为例,不到一年时间,股价从1.01元爆炒至54.8元

去年上半年前,和嘉天健的股票几乎没有流动性。

2023年6月下旬和嘉天健开始连续上涨,7月5日突然爆出5000股成交,成交额为290万元,当时股价为5.8元/股。

7月23日,和嘉天健再现5363股大笔成交,换手率5.5%,股价已涨至12.68元/股。

8月初,股价涨至43元,随后横盘到12月底。

上为和嘉天健2023年下半年新晋的私募产品,下为2023年上半年新晋的自然人股东

瑞丰达和江苏瑞竹旗下多只私募基金,年底高位接盘,买成前十大流通股东

最新年报数据显示,6只相关私募产品,录得「纸面财富」2.42亿元

同时,七个自然人股东退出,分别为:

刘红云、张朝柱、张文、张东、张师榕、张丽红、刘林全。

请记住,

他们”拿了两个多亿的钱,走了。

2)农匠科技

农匠科技,去年下半年(2023年7月19日-12月18日),股价从0.14元涨至66.66元。

上为农匠科技2023年下半年新晋的私募产品,下为2023年上半年新晋的自然人股东

当年年报,瑞丰达及江苏瑞竹这对“兄弟”,包揽前十大流通股东的八个席位。

又是年底高位接盘后,录的「纸面财富」为2.55亿元

同时,8位自然人退出:

顾乘龙、张朝柱、刘红云、陈文鑫、李素建、张文、张师榕、张东。

这些人,大部分又是上半年新买入的,

与和嘉天健退出的人,有五个一致

3)赛融信

今年年初,赛融信股价8元,到了5月7日,涨至80元,翻了10倍

赛融信,这家的操作思路跟上面两家还有点不太一样。

一、大概去年下半年才完成“低位收筹”的任务,行情是在今年“启动”的

二、这次可以清晰看出,操盘手布局路径

三、本次收筹布局用的是公司的壳,不是自然人了。

从赛融信年报数据看出,2022年亏了500多万,资产从800多万骤降到200多万。

2023年上半年营业收入为零,其实去年全年营业收入都是零

2023年8月,控股股东、第一大股东、实际控制人变更后,公司换了一套“人马”

年底的股东变成了:

前十大股东直接出现日赢控股的身影,还伴随着一堆其他公司(2022年股东是三位自然人)。

同样是,经过股价暴涨后,

5月7日,瑞丰达与江苏瑞竹相关产品接盘,买入2.91亿元

4)其他五家股权操作基本类似

至此,瑞丰达和江苏瑞竹旗下,多只私募产品,在这8只新三板股票上,至少持有14.61亿元「纸面财富」

换句话说,

近15亿元投资者的钱,就这么被转移了

“听说,你们私募是可以跑路的?”

估计,行业内的人,听到这个问题都会很心碎。

中国私募基金行业,去年“杭州瑜瑶/汇盛”案加上本次“瑞丰达跑路案”,两声巨雷,将行业推入「至暗时刻」

摇摇欲坠的信任,的确需要重拾重构。

这种处心积虑的诈骗,性质确实非常恶劣。

简盈提醒一个常识:

净值化的产品,回撤和波动是明面上的风险,承诺保本高收益的,才是暗处的冰山

对普通人,一个巨大的警告:

投资要戒贪心,谨慎再谨慎,不合理的现象再多求证一步

最后,说一个讽刺的小事。

目前,瑞丰达跑路案背后实控人,被指是孙伟、李敏夫妇。

作为日赢控股董事长的李敏,在案发前的5月5日曾朋友圈发文:

“记住:一定不要贪婪,不然一定会有一把’镰刀’在等着收割你,

中产被理财收割、富人被信托收割、小机构被大机构收割、大佬被野心收割,

如果你没被收割,恭喜你,你是最幸福的人!”

5月14日开始,私募新产品备案涉及投资方向为新三板,都被监管层退回了。量化私募涉及新三板标的新产品备案,也不行。

这证明,监管已经紧急堵漏洞了。

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