东方雨虹“兜底减持” A股花式减持已成“顽疾”

兜底减持，大股东们的减持套路玩的越来越“花”了。

近日，A股上市公司东方雨虹公告称，实控人李卫国计划减持5036.92万股，合计近9亿元，而其给出的减持理由竟是：为了履行持股计划兜底补足承诺。

过去数年，大股东们的减持套路层出不穷，质押减持、离婚减持等等，如今又多了个兜底减持。

数据统计显示，A股大股东近5年减持套现市值超3万亿元，明显超过增持数量，这也被市场解读A股持续不涨的几个主要原因之一。

兜底减持

1月13日，A股上市公司东方雨虹发布公告称，公司控股股东、实际控制人李卫国，计划以大宗交易方式减持公司股份不超过5036.92万股（占公司总股本比例不超过2%），按照公告发布当天的收盘价计算，该减持市值接近9亿元。

对于减持原因，公告则表示，主要系员工持股计划亏钱，老板要靠卖股去实现自己曾经做过的“兜底”承诺。

时间回溯到2021年，彼时的东方雨虹如日中天，股价持续攀升，公司顺势推出持股计划。

根据计划草案，筹集资金不超过17亿元，以“份”作为认购单位，每份份额1元，总份数不超过17亿份，计划参与对象1611人。

为强化激励作用，李卫国承诺为员工资金提供托底保证：

1、资管计划五年期限届满清算时，如未盈利，则为本金提供年化8%的保障。

2、承担融资利息。

股价上涨加老板承诺保底，最终有1411名员工参与，自筹资金部分实际缴款总额13.77亿元，粗略测算，人均投入将近百万元。

但值得注意的是，这个持股计划还加了一倍的杠杆，最终，员工持股计划证券账户累计购买公司股票4947.17万股，成交总金额为27.6亿元，成交均价在55.78元/股，而其中1500万股系由李卫国手中受让。

这意味着借助此次员工持股，李卫国成功高位套现了8.07亿元。

然而，员工肯定没想到，受楼市影响，东方雨虹的股价6月站上63元高点后开始一路下跌，如今仅有不到18元，如果按照一倍杠杆来计算，相当于这个员工持股计划的本金已经亏完了。

2023年10月，一则署名为“东方雨虹董秘张蓓”的朋友圈火了。

网传图片信息显示，张蓓对东方雨虹基本面向上而股价向下的现状表示难以理解：

“股票这样一个跌法，已经完全超出我的预期，一遍遍刷新了我的认知底线”“在公司今年努力抓住市场机会提升市占率……收入利润均实现双增的前提下，股价已经跌的快接近去年10月底的低点了！”“我百思不得其解，这个世界到底怎么了”。

据上海证券报报道，上述朋友圈属实，的确出自东方雨虹现任董秘张蓓之手。

去年11月，在东方财富股吧中，就有自称公司离职员工发帖称：当初通过找亲戚、银行等贷款借钱买入100万元公司股票，离职1年无法拿回本金，“跪求李董退还股权激励本金”。

1月16日，东方雨虹证券部工作人员表示，当初实施员工持股计划时并未预料到会出现目前情况。当下，公司实控人李卫国亦无法拿出如此数量的自有资金进行兜底，通过减持方式履约也是无奈之举。后续该员工持股单一资产管理计划所持股票会否清仓目前尚不清楚，关注后续公告。

A股花样减持多

大股东上市后疯狂套现减持，已成A股常年盘踞在3000点的重要原因之一。

根据同花顺整理的数据显示，A股大股东近5年减持套现市值超3万亿元，而同期增持数量仅有1.4万亿元，差距明显。

而大股东为了减持套现，也会想进各种套路。

面对减持问题，监管也在行动。

2023年7月，针对离婚式减持，证监会明确提出，股份减持是股东享有的基本权利，但上市公司大股东、董监高作为“关键少数”，在公司经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任，应当切实维护上市公司和中小股东利益，自觉规范减持行为，不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。

8月，证监会进一步规范了股份减持行为。证监会充分考虑市场关切，认真研究评估股份减持制度，就进一步规范相关方减持行为作出要求。

根据证监会要求，上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。控股股东、实际控制人的一致行动人比照上述要求执行；上市公司披露为无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照上述要求执行。

同时，从严控制其他上市公司股东减持总量，引导其根据市场形势合理安排减持节奏；鼓励控股股东、实际控制人及其他股东承诺不减持股份或者延长股份锁定期。

据悉，证监会正在抓紧修改《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，提升规则效力层级，细化相关责任条款，加大对违规减持行为的打击力度。