万基时代来临 公募基金业高质量发展步伐加快

8月29日，中国证券报社主办的“2022中国基金业发展论坛暨第19届中国基金业金牛奖颁奖典礼”在沪举行。易方达基金总经理刘晓艳、富国基金总经理陈戈、工银瑞信基金总经理高翀等嘉宾围绕“万基时代 ‘获得感’为王”进行圆桌讨论时表示，公募基金业高质量发展步伐加快，提高投资管理能力是高质量发展的基础。在此基础上，公募基金业还应该通过提高投顾水平，打造高质量FOF(基金中基金)产品来提升投资者的获得感，共同将公募基金业推上高质量发展的新台阶。

提高投资管理能力

刘晓艳认为，公募基金业发展面临着重要的发展机遇期，高质量发展有更重要的意义和更强的必要性，只有高质量发展，才能抓住这一机遇期。高质量发展最核心的是获得感，获得感的基础是提高投研能力，做好投资。

“我们不要把主要精力放在规模增长上，而是放在提升投资能力上，来迎接未来的更高增长。”陈戈也表示，要持续提高投资管理能力，公募基金业比较年轻，处于同质化竞争阶段，从发展的角度来看，同质化现象会逐步减退，公募基金的专业化程度也会越来越高。

高翀认为，公募基金业高质量发展的步伐正在进一步加快，未来在服务国家战略与实体经济、服务居民财富管理需求、服务资本市场改革发展方面也将发挥越来越重要的作用。围绕公募基金业高质量发展的主线，他提出两大展望：第一，在资金端，期望养老金体系改革能够有更大的举措，为资产管理行业提供更加优质的、长期的资金；第二，在资产端，我国有更高质量的实体经济，更高质量的高端制造业，更高质量的科技创新行业，更高质量的资本市场，为资产管理行业提供长期可持续发展的基础。

上投摩根总经理王大智表示，公募基金还需要进一步完善产品线，以上投摩根基金为例，除了公司具有优势的权益基金外，还应完善包括被动投资、绝对收益、FOF等多元产品线，有效对接不同风险偏好资金需求。同时强调长期投资理念，有效避免产品“风格漂移”。

以投顾为抓手

围绕如何能够提升获得感的问题，刘晓艳提出了三方面建议：一是做好投教工作，让投资者能明明白白地投基金；二是做好投顾，作为资管公司，投顾很容易“重投轻顾”，把“顾”做好，可以更好地陪伴和帮助投资者；三是引导投资者采取FOF定投来进行投资，FOF是在基金的基础上再做一个组合，进一步平滑波动，定投可以分散择时风险，帮投资者获得相对更稳健的收益。

高翀认为，作为专业的机构，公募基金首先应做到了解客户，明晰不同类型客户的资产配置需求；其次，要构建符合客户需求的基金组合，无论是FOF产品，还是以一篮子基金作为底层资产的基金投顾业务，配置的方式从最初优选基金经理，到通过大类资产配置构建均衡的组合，再到借助大数据和人工智能用多样化的指标衡量市场动向，方法论经过迭代，助力机构做出更佳的基金配置策略。

青银理财总裁王茜表示，应注重投资的长期收益，提升评价方法，增强行业督促；不过度依赖明星基金经理，注重公司的团队赋能。大类资产配置方面，应打通部门架构，加强产品创新。

“公募基金要做好投资者陪伴，降低交易行为带来的收益损耗。”陈戈称，随着公募基金的发展，面对数量众多的产品，基金选择成为难题。未来，FOF可能成为很重要的产品类型，可以帮助投资者获取稳定或中等偏上的收益。基金投顾也可以设计不同的策略，帮助投资者进行资产配置。在万基时代，选择基金是一个专业的工作，优秀的投顾可以做出阿尔法收益，这将有助于提升投资者的获得感。