网易首页 > 财经频道 > 正文

回撤超60%!百亿级私募旗下基金“翻车”,风控系统为何“失效了”?

0
分享至

(原标题:回撤超60%!百亿级私募旗下基金“翻车”,风控系统为何“失效了”?)

近日,网红百亿级私募希瓦资产旗下产品巨亏60%的消息,在业内传开。

对此,记者第一时间联系希瓦资产相关人士进行核实。该人士坦言,消息中提及的产品并非由公司董事长梁宏管理,而是公司另一位资深投资经理。他管理规模较小,重仓物业板块。虽然公司已经对该产品进行了风控动作,但是由于物业股出现巨幅调整,部分在产品净值高位买入的投资人,回撤确实超过60%。

资料显示,这位资深投资经理为地产研究员出身,在泽熙投资担任过研究员,2018年加入希瓦资产。其管理的产品曾在一年多的时间中快速翻倍,不过此次大幅回撤后,其风控问题备受质疑。

近日,有投资人在雪球平台抱怨,百亿级私募希瓦资产旗下产品已经回撤60%,净值从2元跌至0.8元附近,“基金经理不懂得控制回撤”。


记者采访希瓦资产相关人士获悉,该产品由希瓦资产投资经理洪某管理,重仓物业板块。近日,物业板块剧烈调整,产品净值也快速回调,最大回撤超过60%,“部分高位进场的投资人回撤幅度确实比较大。”

资料显示,洪某曾任湘财证券、招商证券和申万宏源房地产研究、研究组长,后在泽熙投资任研究员,2018年加入希瓦资产,目前管理规模不足1亿元。从其管理的产品情况来看,净值可谓大起大落。


以希瓦风行精选为例,该基金成立于2019年4月,2020年8月基金净值便升至2元附近,在一年多的时间中就实现了净值翻倍。不过,去年7月以来,产品净值快速下行,8月5日已经跌至0.78元。


Choice数据显示,今年以来物业板块跌幅较大,截至8月12日,多家港股物业股股价腰斩。比如,碧桂园服务今年以来跌近70%,旭辉永升服务跌超60%,世茂服务同期跌幅也接近60%。


尽管物业股巨幅调整,洪某依旧坚定看好物业板块投资机会。

在近日的产品周报中,洪某表示:“目前民企物业股估值方面肯定在底部,物业行业仍然是一个很好的行业。自己留下的物业股都是中报还有不错增长,估值现在已经没有办法看(低估厉害)的公司,在港股市场熊市的情况下,我仍然愿意相信价值投资和部分公司实控人的诚信。”

虽然洪某管理产品净值剧烈回调,其中很大一部分原因在于市场调整,但是其持仓过于集中的问题,也备受质疑。

“自己的钱这样做是没问题的,可以纯粹地坚守价值投资。但是作为一只资管产品,过分重仓某一行业显然是不太妥当的。”沪上一位中型私募人士直言,首先,私募的本源在于为投资人创造绝对收益,因此持仓过于集中导致净值大起大落,本就脱离了私募的应有之义;其次,作为一家资产管理机构,私募应该具备相应的风控措施,比如行业、个股持仓比例限制,净值大幅回撤后的强制减仓等,避免产品净值波动过大。

希瓦资产相关人士透露:“公司对于净值回撤是有风控措施的,洪某管理的该只产品之前就降仓至五成左右,近期降至三成左右。不过在行业比例限制层面没有硬性规定,一方面因为港股A股行业分类不一定一致,进行行业比例限制的操作性比较差,另一方面则是此类限制可能对基金经理的策略产生干扰,因此,公司最终决定不做行业比例限制。”

一位私募研究员认为,对于基金经理来说,过度的风控限制确实会扰动其操作,收益也会受到影响。但是从资产管理的角度来看,净值的过大波动很容易导致投资人高位进场、低位离场,此次希瓦的部分投资人便是高位进场,体验感极差。另外,从更长远的视角来看,如果资产管理产品波动过大,投资人很难赚到钱,那么资本市场的“活水”即居民财富难以持续涌入,因此对于私募管理人来说,找到收益和风险的平衡点至关重要,而且在募资节奏方面也需要更加谨慎。

责编:郭晨希   校对:冯雯君

制作:季宇亮   图编:赵雁旎   总审读:孙放

统筹:张晓光   监制:林艳兴   签发:于雅琴

相关推荐
热点推荐
山东一企业公告卖200斤铑粉被疑“小题大做”,一查价格:3.4亿元

山东一企业公告卖200斤铑粉被疑“小题大做”,一查价格:3.4亿元

上游新闻
2022-10-03 13:00:04
科尔图诺夫:“普京总统希望尽快结束整个事情”

科尔图诺夫:“普京总统希望尽快结束整个事情”

真相and常识
2022-10-03 10:24:26
终于,美国说实话了

终于,美国说实话了

APD亚太日报
2022-10-03 18:18:03
姑娘,出去玩也要注意下穿着,旁边大爷看了直摇头,好尴尬

姑娘,出去玩也要注意下穿着,旁边大爷看了直摇头,好尴尬

段子逗笑社
2022-09-30 09:45:09
德国防长:乌军在利曼取得了成功,但这绝对不是一个转折点!

德国防长:乌军在利曼取得了成功,但这绝对不是一个转折点!

洋洋的美景记
2022-10-03 14:32:58
秘书长职位角逐激烈!立陶宛后悔得罪中方:主动派人访华笑容谄媚

秘书长职位角逐激烈!立陶宛后悔得罪中方:主动派人访华笑容谄媚

軍情急报
2022-10-02 16:25:09
终于破案了?北溪爆炸迷雾散开,西方飞行器形迹可疑,俄亮出证据

终于破案了?北溪爆炸迷雾散开,西方飞行器形迹可疑,俄亮出证据

前沿时刻
2022-10-03 09:50:19
女大学生向男友要苹果手机,二人对话曝光后,网友:男生三观真正

女大学生向男友要苹果手机,二人对话曝光后,网友:男生三观真正

甜甜我的闺女
2022-10-02 07:21:40
7岁男童学柔道,被当人肉沙包重摔27次至脑死亡,曾多次跪地求饶

7岁男童学柔道,被当人肉沙包重摔27次至脑死亡,曾多次跪地求饶

大叔的mck
2022-10-02 17:23:15
孙艺珍再秀恩爱!孕晚期凌晨捧场老公电影,玄彬贴心陪伴照顾孕妇

孙艺珍再秀恩爱!孕晚期凌晨捧场老公电影,玄彬贴心陪伴照顾孕妇

非知名娱记
2022-10-03 16:59:24
刚刚,深圳疫情传来最新消息,新增32例,打工人慌了

刚刚,深圳疫情传来最新消息,新增32例,打工人慌了

噜噜噻
2022-10-03 18:00:23
邓小平退休后享天伦之乐,去世前4天家人致信中央,提出五个要求

邓小平退休后享天伦之乐,去世前4天家人致信中央,提出五个要求

暮史
2022-10-03 12:23:16
70岁老人卖柴为生,买不起衣服,知情人:3个女儿远嫁无人照顾

70岁老人卖柴为生,买不起衣服,知情人:3个女儿远嫁无人照顾

小晴天啊
2022-10-03 13:41:25
1岁宝宝把小姨哄睡之后,静静地不敢乱动,妈妈走近一看哭笑不得

1岁宝宝把小姨哄睡之后,静静地不敢乱动,妈妈走近一看哭笑不得

波波故事会
2022-10-03 09:01:08
峨眉山门前门可罗雀

峨眉山门前门可罗雀

旅途收藏
2022-10-03 11:49:23
广州一水塘被填平,成群大鱼被困在泥水里无人捞,最后被活埋?

广州一水塘被填平,成群大鱼被困在泥水里无人捞,最后被活埋?

胡宝宝生活日常
2022-10-03 17:37:29
去过福田、罗湖以下场所的人员请尽快申报

去过福田、罗湖以下场所的人员请尽快申报

深圳晚报
2022-10-03 13:44:00
和老婆在水中进行运动,最严重的后果是什么?

和老婆在水中进行运动,最严重的后果是什么?

墨小墨说故事
2022-08-31 16:21:44
铁证不容抵赖!俄代表一句话令安理会哗然,拜登被质问后扭头就走

铁证不容抵赖!俄代表一句话令安理会哗然,拜登被质问后扭头就走

軍情急报
2022-10-02 16:47:10
90岁杨少华近况堪忧!吃饭靠喂双眼紧闭,药盒摆满桌,仍帮儿卖货

90岁杨少华近况堪忧!吃饭靠喂双眼紧闭,药盒摆满桌,仍帮儿卖货

靓宁唠唠嗑
2022-09-16 12:01:28
2022-10-03 23:10:44

财经要闻

头条要闻

文在寅被韩监查院通报将对其进行书面调查 本人回应

头条要闻

文在寅被韩监查院通报将对其进行书面调查 本人回应

体育要闻

"小镇青年"哈兰德:退役后想回家开农场

娱乐要闻

贝克汉姆一家7口全家福 妮可拉出镜

科技要闻

为何获诺奖?他开创了古基因组学研究人类进化

汽车要闻

续航483km 雪佛兰探界者EV或将广州车展首发

态度原创

旅游
艺术
房产
教育
军事航空

旅游要闻

平潭岛,是我最后的夏天

艺术要闻

中国画美在:神、情、意、趣!

房产要闻

“金九”成色不足 广州9月新房成交环比微升

教育要闻

坦白局!15位留学生自述:爸妈,这些秘密我不敢告诉你….

军事要闻

乌军在红利曼战场发现俄军新的苏-34战机残骸

进入关怀模式
×