收评：沪指冲高回落涨0.21% 半导体、PCB板块大涨

网易财经7月28日讯 早盘指数探底回升，沪指盘中重回3300点上方，深成指、创业板指一度涨超1%。半导体、PCB板块大幅拉升，通富微电等多股涨停。光伏板块继续活跃，钧达股份3连板，股价续创历史新高，联泓新科等封板。汽车零部件板块继续走强，标榜股份等涨停。此外，消费电子、券商等板块活跃。午后指数震荡回落，创业板指翻绿，沪指、深成指涨幅收窄。房地产板块异动，嘉凯城直线触板；燃气股快速拉升，南京公用涨停。机器人概念继续活跃，巨轮智能等封板；有色金属板块走强，精艺股份涨停。整体看，个股呈现普涨态势，两市超2900股飘红。

截止收盘，沪指涨0.21%，深成指涨0.23%，创业板指跌0.31%。沪深两市今日成交突破万亿关口。

盘面上，半导体、PCB、消费电子等板块涨幅居前，机场航运、旅游等板块跌幅居前。

Wind数据显示，北向资金全天净买入27.33亿元，早盘一度净买入近55亿元；其中沪股通净买入12.42亿元，深股通净买入14.91亿元。

消费电子板块大涨，安信证券近期的研报中表示，6月国内智能手机出货量同比环比迎增长：6月中国智能手机产量1.05亿部，环比增加7.2%，出货量2747.8万部，环比增加33.7%，环比持续改善，行业已逐步临近景气拐点；而从估值角度来分析，消费电子（申万）指数PE为29.58倍，过去10年PE百分位为8.77%，消费电子板块处于历史低估区间。后续可关注VR产业链的进展以及向车规级产品转型公司的进展。

半导体板块活跃，万联证券认为，目前全球缺芯状况有所缓解，但是在高端领域仍然存在结构性的供需紧缺。

PCB板概念股大涨，天风证券在近期的研报中认为：从需求端来看，汽车在“智能化”“网联化”、“电动化”的推动下， PCB 需求量显著提升，上游价格趋稳带动行业发展。 而从供给端而言，PCB 上游覆铜板占据整体成本约30%，进一步看铜与环氧树脂的价格大幅影响 PCB 成本。目前 LME 三月铜价与环氧树脂价格 K 柱图显示原材料价格已趋稳或有所回落，有望缓解 PCB 厂商压力。此外，国内 PCB 厂商纷纷进行扩产以应对未来需求提升，行业发展整体欣欣向荣。

机器人板块再掀涨停潮，东吴证券在最近的研报中表示，十分看好并期待特斯拉人形机器人的发布，若其能够明确市场需求，并且在成本控制和技术水平之间形成有效平衡，就有望实现商业化的落地和规模化的量产。根据 Marketsandmarkets 的预测，全球人形机器人市场规模（仅考虑单机）将从2022年15亿美元提升至2027年的173亿美元，未来依旧可期。

东吴证券指出，在流动性整体宽裕的背景下，存量市场环境中，权重蓝筹与题材概念此起彼伏，同时，盘面上的题材轮动也较快，当前市场的操作难度是偏大的。基于接下来将迎来影响宏观因子的事件落地，短期流动性下移大概率已经结束，未来几天，市场的波动率有望放大。操作上，建议回避拥挤的赛道炒作，4只中证1000ETF募集后将进入集中建仓期，短期会给小盘风格带来被动增量资金，谨慎追涨。

宏观方面，长江证券认为，美国持续高通胀压力下，美联储在上个月加息75BP的基础上继续加息75BP，将联邦基金利率的目标区间上调至2.25%-2.5%，紧缩步伐仍未停歇。展望未来，预计，美联储9月或将继续加息，但加息幅度或将回落至25-50BP，而11、12月份不加息的概率或将有所上升。对于大类资产来说：1）美股短期调整或进入尾声，有望迎来回升；2）10Y美债收益率仍有小幅上行的风险，后续或随经济走弱而持续下行；3）美元短期走弱，但由于欧洲经济面临的不确定性相对更大，因而下半年仍有望保持强势。