合规运作是资产管理行业的“生命线”

日前，中银证券优势制造股票基金的基金经理白冰洋因在基金管理运作过程中未能勤勉尽责，被上海证监局采取出具警示函的行政监管措施。

基金经理被监管部门出具警示函，在行业内较为少见。业内人士表示，合规运作是资产管理行业的“生命线”，此次基金经理直接被采取监管措施，为整个行业都敲响了“警钟”。

基金经理“罕见”被警示

上海证监局发布的《关于对白冰洋采取出具警示函措施的决定》显示，经查，白冰洋作为中银证券优势制造股票型证券投资基金的基金经理，在基金管理运作过程中，未能勤勉尽责，导致该基金在2021年10月28日当日未能保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

上海证监局指出，上述问题违反了《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令第104号，以下简称《公募基金运作管理办法》）第二十八条的规定。

查阅发现，《公募基金运作管理办法》第二十八条规定的具体内容为：开放式基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。

上海证监局表示，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第五十六条第八项的规定，决定对白冰洋采取出具警示函的行政监管措施。“你应当认真学习有关法律法规，严格遵守岗位职责，做到专业审慎、勤勉尽责，强化守法合规意识，切实维护基金份额持有人的利益。我局将在日常监管中切实关注你的履职情况。”

“基金经理被直接出具警示函的情况并不多见。《公募基金运作管理办法》第二十八条的规定，是为了基金可能面临的巨额赎回，应对流动性危机。一般基金经理和资管机构的合规风控部门，都不大会在这个问题上出现风险事件。”上海一家基金公司的合规风控部门人士表示。

　合规问题“警钟长鸣”

通联数据Datayes显示，中银证券优势制造股票基金成立于2021年7月8日，A/C份额合计的成立规模为3.16亿元，有效认购总户数为5386户。截至2021年年末，该基金的规模为1.63亿元，基金份额为1.70亿份，也就是说从成立后到2021年底，基金份额减少了1.46亿份。截至3月18日，该基金A份额成立以来的收益率为-10.31%，近三个月的收益率为-3.70%。

基金公告显示，白冰洋2012年加入中银国际证券股份有限公司，历任中银证券保本1号混合型证券投资基金、中银证券祥瑞混合型证券投资基金的基金经理，现任中银证券聚瑞混合、中银证券价值精选灵活配置混合、中银证券健康产业灵活配置混合、中银证券优势制造股票基金的基金经理。天天基金网数据显示，其现任基金资产的总规模为6.32亿元。

观察发现，在2021年10月28日，该基金的基金净值下跌7.06%。不过，在该基金2021年四季报中，仍然写到：“本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。”

“基金净值单日的大幅回撤，在排除市场的因素之后，其实应该引发公司关注其背后的合规风险。如果公司可以提前自查发现这个问题，则在处理这一问题上更为主动和有效。这次事件也为整个公募基金行业提出了警示，合规运作是资产管理行业的‘生命线’，在行业持续加强监管的大背景下，在公募基金‘出圈’、被越来越多的投资者接受的情况下，这一点尤为重要。”一家券商资管的副总经理表示。