社保基金近4000亿持仓路线图曝光 抄作业的机会来了

（原标题：神枪手社保基金： 近4000亿持仓路线图曝光 抄作业的机会来了）

上市公司2021年半年报披露完毕，社保基金重仓股的持仓情况浮出水面，社保基金一直是投资界的“神枪手”，近十年的投资中，除了2018年出现过小幅亏损之外，其余年度均取得正收益。因此其一举一动都备受市场关注，据同花顺iFinD数据显示，截至2021年二季度末，沪深两市共有508家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了社保基金的身影。其中，104家公司被社保基金新进持有，125家公司被增持。截至二季度末社保基金持仓数为519.3亿股，持仓额为3839.4亿元。

超200只个股持有时长超过5个季度

从社保基金增持的行业来看，生物医药、半导体、电子电器等成为这一阶段布局重点。其中新进力度较大个股有三安光电、中环股份、璞泰来等。

从社保进入的时点来看，可以用稳准狠形容。如社保101组合二季度重仓买入中环股份，自今年4月1日中环股份以来上涨超过80%。中环股份的主业是光伏+半导体，是今年的“当红炸子鸡”。概念一流，也有业绩支撑，8月6日晚发布了2021年半年报，公司上半年实现营业收入176.4亿元，同比增长104.1%；实现净利润18.9亿元，同比增长160.6%；归属于上市公司股东的净利润14.8亿元，较上年同期增长174.9%；扣非后归属于上市公司股东的净利13.02亿元，同比增长208.2%。

此外璞泰来、三安光电等也都有不俗表现。

虽然对新经济、新赛道进行了一些布局，但从绝对持股量来看，金融股依然是社保基金布局的重点，社保基金持仓市值最高的3只个股全是来自金融板块，排在第一的是农业银行，截至今年上半年，社保基金持有农业银行235.2亿元，持股市值为712.7亿元。其次是工商银行，社保基金持有123.3亿股，市值为637.5亿元。第三名则是中国人保，社保基金对其最新的持股市值为197.1亿元。

从持仓时间维度来观察，有213只个股连续5个季度一直被社保基金连续持有，主要集中在医药生物、化工、食品饮料等三大行业。如艾德生物，社保基金从去年一季度新进之后，每个季度都有加仓，从最初的146.68万股，一路加仓至目前的843.41万股， 虽然近期艾德生物出现调整，相比高点回落明显，但是如果从去年年初算起至今，其上涨幅度仍然达到70%。

前海开源首席经济学家杨德龙在接受21世纪经济报道记者采访时表示：“社保基金、证金、汇金等国家队是真正的价值投资，不会受到市场情绪波动的困扰，可以真正做到高抛低吸。市场较为低迷时，散户都在观望，国家队大举加仓，而市场出现狂躁时，社保基金等则进行减持。在A股市场只有坚持基本面研究，坚持价值投资，投资者才能最终获得胜利。炒概念、炒题材等方式，往往难以获得好的投资回报。这一点在过去三年里已经有比较好的诠释，未来还将继续印证。”

社保基金投资思路发生变化

和此前扎堆传统经济领域相比，今年上半年社保将一些新概念逐步纳入囊中。杨德龙认为，从社保基金的风格来看，首先是安全，其长期也秉承此风格，因此重点一直在金融、地产这类增长稳定、分红较高的行业。但是从今年开始，随着国家战略重点发展方向的变化，社保基金的投资风格也在悄然发生变化，半导体、电子电器设备、生物医药等既符合国家战略发展方向、行业前景又广阔的领域，也存在很好的配置价值。

从过往来看，社保基金一直在投资界“神枪手”般存在，近期全国社保基金理事会发布2020年社保基金年度报告，再创佳绩，去年社保基金投资收益额3786.60亿元，投资收益率15.84%，大幅超越社保基金自成立以来的年均投资收益率8.51%，高于2019年14.06%的投资收益率，也超过2020年沪指涨幅(13.87%)，创2010年来新高。截至2020年末，社保基金累计投资收益额已经达到1.63万亿元。

社保基金历来都是投资“神枪手”，投资风格稳健，从2010年以来的数据来看，在近10年里，仅在2018年市场大跌的时候出现投资亏损，收益率为-2.28%，但相比当年上证指数下跌24.59%的表现来看，则是远远跑赢大盘。此外，近10年间，社保基金投资收益率仅在2014年、2019年跑输大盘；2010年、2011年、2016年沪指跌幅均超过10%的背景下，社保基金仍实现正收益。

社保基金会理事长刘伟日前发表署名文章表示，做大做强全国社保基金，更好发挥其在社会保障体系中的“压舱石”作用，对于我国经济社会持续健康发展具有重要意义。他强调，要更好履行基金安全和保值增值主体责任，建立持续稳定的战略储备基金充实壮大机制，健全规范有效的国有资本划转、承接和管理机制，构建科学的基金风险管控体系，加强一流社会保障资产管理机构建设。