这两家头部券商双双落榜A、B类券商评估 什么原因？

（原标题：独家揭秘 | 这两家头部券商双双落榜A、B类券商评估，什么原因？）

中国证券报记者获悉，中国证券业协会（下称“中证协”）近日向券商披露了2020年证券公司文化建设实践评估结果。

12家券商被评为A类，22家券商被评为B类，总计占比约30%，其余为C、D类。C类券商意味着其“文化建设在行业处于一般水平”，D类券商则意味着其“文化建设工作存在重大问题或缺陷”。

值得注意的是，中金公司和申万宏源两家头部券商不在A、B类券商之列。什么原因？

来源：中国证券业协会

中金公司、申万宏源落榜A、B类券商

评估结果显示，12家获评A类的券商为：南京证券、东方证券、国泰君安、国元证券、中信证券、华泰证券、广发证券、光大证券、安信证券、兴业证券、浙商证券和海通证券。

22家获评B类券商为：招商证券、长江证券、长城证券、西南证券、东莞证券、东兴证券、东海证券、国开证券、国信证券、国海证券、中泰证券、中信建投、财达证券、财信证券、财通证券、山西证券、银河证券、华西证券、华龙证券、华鑫证券、华安证券和华福证券。

来源：中国证券业协会

2020年总资产、营收、净利润均排名前十位的头部券商申万宏源证券和中金公司并不在文化建设实践A、B类券商之列。

中证协数据显示，申万宏源和中金公司2020年营收分别为173.22亿元、157.01亿元，排名在102家券商中居第8位和第10位；2020年净利润分别为78.52亿元、72.07亿元，排名分列第8位和第10位。

来源：中国证券业协会

在文化建设资金支出方面未获加分

中国证券报记者发现，申万宏源和中金公司均未在有关文化建设资金支出的加分项上得分。

中国证券报记者6月1日曾独家报道中证协于当日启动2020年度证券公司文化建设实践评估工作，同时披露了基础评估指标、加分事项、扣分事项等。

其中，“加分事项”中分值最高的一项为“文化建设研究交流、教育培训、品牌宣传推广、公司评优活动等资金支出占营业收入比例或资金支出排名位于行业前30名”，最高分0.6分。加分规则如下：

来源：中国证券业协会

在中证协近日下发的《2020年证券公司文化建设资金支出排名》中，文化建设资金支出金额排名前十的券商如下：

来源：中国证券业协会

从数据中可以发现，申万宏源2020年文化建设资金支出金额达4331.59万元，排名第10，支出金额绝对值并不低，但与其2020年173.22亿元的总营收相比，占比较小。按照加分规则，其因“支出占比排名未达到行业中位数以上”而未获加分。

中金公司2020年文化建设资金支出额仅为751.00万元，与其2020年157.01亿元的总营收相比，显得不相匹配。其排名在第48位，未获加分。值得注意的是，文化建设支出金额与中金公司相当的券商为华福证券、粤开证券等中小券商，而这两家券商2020年营收分别为23.06亿元、9.17亿元，仅为中金公司2020年营收的14.69%和5.84%。

来源：中国证券业协会

此外，文化建设资金支出占比排名前十、获得0.6分加分的券商如下：

来源：中国证券业协会

获0.6分加分的券商以中小券商为主。申万宏源和中金公司文化建设支出资金占比分别为0.25%、0.03%，排名分居第58、第91，均在30名开外，未获加分。

分类结果并非对券商资信及等级的评价

根据中证协此前下发的评估启动通知，评估结果分为A、B、C、D四类等级。比例设置为A类10%，B类20%，其余为C类、D类。

来源：中国证券业协会

如上所述，C类券商意味着其“文化建设在行业处于一般水平”，D类券商则意味着其“文化建设工作存在重大问题或缺陷”。

此外，中证协明确指出，存在以下情形的券商不得被评为A类：

来源：中国证券业协会

而存在以下情形的券商直接被评为D类：

来源：中国证券业协会

在评价结果告知函中，中证协表示，证券公司文化建设实践评估是为全面推进和提高行业文化建设，对行业文化建设实践情况进行的综合性评估，主要体现证券公司践行“合规、诚信、专业、稳健”的核心价值观以及文化建设实践现状。评估分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

编辑：曹帅