环球新材国际今天开始招股拟集资10至12亿港元 引入两大基石投资者上海汇瑾及中逸资本

（原标题：环球新材国际今天开始招股拟集资10至12亿港元 引入两大基石投资者上海汇瑾及中逸资本）

中国最大珠光颜料生产商环球新材国际控股有限公司昨公布于香港交易所主板上市计划详情。

环球新材国际的业务主要专注于生产及销售全面的珠光颜料产品组合,产品以”七色珠光”品牌销售予在中国及亚洲、欧洲、非洲及南美洲超过30个国家及地区的客户。

发售详情

环球新材国际计划发售合共超过2.9亿股股份,当中约90%股份将作国际发售,余下约10%作香港公开发售。指示性发售价范围介乎每股发售股份3.52港元至4.22港元,共集资10.2亿至12.3亿港元。

香港公开发售今天正式开始(6月30日),并于下周二(7月6日)中午12时正结束。环球新材国际的股份预期将于年7月16日(星期五)开始在香港联交所买卖,股份代号为6616,每手买卖单位为1,000股。

安信融资(香港)有限公司为是次上市的独家保荐人;安信国际证劵(香港)有限公司为独家全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

基石投资者

集团与上海汇瑾资产管理有限公司及中逸资本有限公司订立基石投资协议,合共投资约8,800万港元。上海汇瑾由鞠玮女士创办,主要业务包括资产管理及投资管理,管理的资产超过人民币3亿元。根据是次基石投资协议,上海汇瑾将投资人民币3,200万元。另边厢,由中逸控股有限公司(由中信国际资产管理拥有46.75%股份)控制的中逸资本,亦成为基石投资者,投资5,000万港元。

投资摘要:面向增长潜力庞大的消费市场  价值被看高一线

珠光颜料被广泛应用于汽车、化妆品、涂料、油墨、塑料制品中,其独特的闪耀光泽、耐候性高、色彩丰富等特点使得珠光颜料作为传统颜料的升级产品,越来越多的渗透到我们生活中。珠光颜料行业在过去几年实现了24%的增速,预计未来仍将保持快速发展,而合成云母基材珠光颜料增速将更高。环球新材国际作为珠光颜料行业高新科技的先行者,拥有强大的研发能力及多项专利,加上面向增长潜力庞大的消费市场,尤其高价值的化妆品行业及汽车行业,前景就较同业看高一线。虽然香港资本市场未有可比的珠光颜料上市公司,但公司的价值在于科技创新及面向消费市场,因此应以高新科技及消费行业的上市公司作类比。

良好往绩记录:净利润增速理想,预期增长势头持续,估值吸引

集团的收益于2018财年至2020财年三年间,以复合年增长率33.7%增长,至2020财年达致人民币569.1百万元;于2020财年的毛利率达49.9%;溢利于2018财年至2020财年三年间,以复合年增长率37.1%增长,至2020财年溢利达人民币152.9百万元,纯利率达26.9%。在国策支持、需求殷切,以及公司持续透过研发改善利润率下,预计公司的增长势头将持续,未来发展前景可期,以现价计的估值相当吸引,预测市盈率仅10余倍,增长空间庞大。

中国最大的珠光颜料生产商之一,凭借行业领导者优势全面抓紧全球及中国庞大市场机遇

环球新材国际为中国市场上最大的珠光颜料生产商,市场份额为11.0%,同時亦是全球排名第一的合成云母珠光珠光颜料生产商,市场份额達8.9%。合成云母基珠光颜料市场近年迅速发展,于2020年占中国珠光颜料市场人民币4,843.9百万元的15.8%。

环球新材国际研发团队由中国珠光颜料行业先驱领导

环球新材国际生产及销售全面的珠光颜料产品组合,涵盖不同用途及行业,包括工业涂料、塑料、纺织品及皮革、化妆品及汽车涂料。产品以「七色珠光」品牌销售予中国及亚洲、欧洲、非洲及南美洲超过30个国家及地区。

作为一种新型功能材料,珠光颜料产品的市场增长主要在于逐渐取代传统有机颜料及金属颜料并成为其代替品; 加上珠光颜料产品具有显著的化学及光学性能,如耐温、耐候、耐光、耐水、色牢度等,令珠光颜料产品的用途扩展到其他创新下游用途,已普遍获不同行业的顾客接受。

一直以来,环球新材国际坚持透过不断改良生产及加工技术、以及生产厂房及机器,从而进行新产品及新用途的创新及研究工作,令业务迅速增长。于截至2020年12月31日止三个年度,集团已持续扩大第一期生产厂房产能,令集团珠光颜料产品的年设计产能由2018财年的10,464吨增加至2020财年的13,740吨。至于合成云母粉的年设计产能则由2018及2019年度稳定的4,752吨,增加至2020财年的9,504吨。生产规模持续提升,将有助集团实现规模经济,一方面提高生产效率及降低生产成本,同时能够确保产品质量稳定。

专有生产技术及设计精良的生产厂房及机器,确保产品质量

环球新材国际的专有生产技术、以及在生产过程中使用设计精良生产厂房及机器,成为保证产品质量及提高生产效率的关键。集团专注完善及改进生产过程、开发相应的机器及不断提高生产过程的自动化水平。

集团的合成云母粉产品获认证为拥有少于10ppm的游离氟水平,符合日本医药部外品成分标准的标准规定,可安全用于化妆品;而集团的化妆品级珠光颜料产品可用于生产高端化妆品。另外,集团的汽车珠光颜料产品已通过国际汽车行业通用标准IATF 16949:2016认证,并可以承受恶劣的环境条件及紫外光的照射,具有耐候性、光稳定性、化学惰性、热稳定性的特点。

集团在整个生产过程中实施全面的质量控制系统,七色珠光已获得ISO9001:2015质量管理系统认证,其中涉及对集团的生产过程进行年度审查及实施质量管理体系。七色珠光亦已获得GB/T45001-2020/ISO45001:2018职业健康及安全管理系统及ISO14001环境管理系统认证,并就销售至欧盟的产品取得REACH证书,符合进入欧盟的化学品REACH标准,另就销售至土耳其的产品取得KKDIK预注册证书。

由中国珠光颜料行业的先驱教授领军,拥有强大的研发能力

集团拥有强大的研发团队,集中开发新产品及用途、改良生产及加工技术、增加效率以及升级生产厂房及机器。截至2020年12月31日,集团拥有40名研发团队人员于研发中心工作,当中超过20名持有本科以上学历,包括5名硕士学位持有人,4名博士及三名教授。集团的研发工作由总工程师及中国珠光颜料行业的先驱付建生教授等领导,研发团队成员于珠光颜料及合成云母行业均拥有丰富经验。

集团亦与中国的大学及机构合作进行多个研究项目。包括与广西科学院合作,成立国家企业研发技术中心,以进行珠光颜料产品及合成云母的工业用途研究。另外,集团亦与湖北工业大学合作,成立「七色珠光新材料研发中心」,以进行新产品及新用途的研发,并改善及开发新的生产技术及升级生产厂房及机器。

目前,七色珠光已承接8个中国的国家级、省级及部级科研项目;并已于中国注册26项专利及提交14项专利申请。另一方面,环球新材国际的研发工作备受认可,屡获行业殊荣,包括于2017年获认证为「国家知识产权优势企业」,以及于2018年获认证为广西壮族自治区「技术创新示范企业」等。

广泛的销售网络及经验丰富的管理团队

凭借集团在中国广阔的销售网络覆盖面,使其能够接触到更广泛的客户群,从而建立集团在中国的市场地位及品牌知名度。中国为集团的主要收益来源,于2020财年占总收益94.8%。集团设有专责的销售及市场营销团队,定期拜访贸易公司客户,协助提供售后服务及产品推广等。集团一方面通过贸易公司客户在中国不同省市建立强大的销售渠道,同时在四川省成都、浙江省杭州、河南省郑州、湖北省武汉、广东省广州及东莞、以及上海设有销售办事处。于海外市场方面,集团亦设有专责销售团队负责对国际市场客户的销售。

环球新材国际主席、行政总裁兼执行董事 - 苏尔田

集团的执行董事及高级管理团队在珠光颜料行业均拥有逾十年的丰富经验,在主席苏尔田先生领导下,环球新材的管理团队凭借对行业的洞察力、敬业精神及管理经验,将有助促进集团未来业务发展。除制定集团的业务计划及策略外,管理层亦专注于贯彻提供优质产品及不断技术创新,及营造使员工积极进取的企业文化,吸引高质素的员工加入,对集团的持续成功至关重要。

未来的策略计划

凭借行业领导者优势,全面抓紧全球及中国庞大市场机遇

根据弗若斯特沙利文报告,全球珠光颜料市场的市埸规模预期至2025五年将达到人民币446亿元,2021年至2025年的复合年增长率达23.9%,其中合成云母基珠光颜料预期占市场份额的23.6%。中国珠光颜料市场亦处于快速发展的状态,预期至2025年将达到人民币142亿元,2021年至2025年的复合年增长率为30.8%,其中合成云母基珠光颜料产品预期占市场份额的32.6%。中国政府亦支持珠光颜料市场的发展。根据国家税务总局于2020年3月颁布的《关于提高部分产品出口退税率的公告》,将颜料及颜料基产品列为享受退税的出口产品,最新退税率为13.0%。根据国家发改委于2019年11月颁布的《产业结构调整指导目录(2019年本)》,生产高耐旋光性、高耐候性及高性能的有机颜料产品列为受鼓励产业之一,可得到政策支持。

凭借在珠光颜料行业的领导地位,环球新材矢志增加在珠光颜料及合成云母行业的市场份额,其中包括扩大生产珠光颜料产品的产能。

事实上,截至2020年12月31日止年度,集团珠光颜料产品生产设施的使用率达到98.3%。因此环球新材国际认为有必要建设生产珠光颜料产品的第二期生产厂房,以满足市场对珠光颜料产品日益增长的殷切需求。第二期生产厂房将用作生产珠光颜料产品,尤其为高端及高性能的珠光颜料产品,例如汽车及化妆品级珠光颜料产品,年设计产能为30,000吨。目标于2021年第四季完成第一阶段建设(设计年产能为6,000吨)。集团相信,第二期生产厂房的建设将有助提高集团的珠光颜料产品的产能,特别是高端珠光颜料产品,例如汽车及化妆品级珠光颜料产品。

同时,环球新材国际亦计划建设生产合成云母片的鹿寨合成云母厂房,估计设计年产能为30,000吨。截至最后实际可行日期^,集团已开始初步准备工作,包括项目批准及土地平整,目标为于2022年第二季度完成年设计产能6,000吨的首个阶段建设。鹿寨合成云母厂房的建设可提高集团合成云母粉产能;而第二期生产厂房及鹿寨合成云母厂房相继投产,将有助集团因扩大营运规模带来更大的规模经济效益。

展望未来,集团将进一步加强研发能力,包括继续研发新产品及新用途,尤其加强对汽车及化妆品级、以及耐候的珠光颜料产品的研究工作,以进一步完善高端珠光产品的产品结构,实现珠光颜料产品用途多元化,并针对行业及客户的特殊需求开发定制化珠光颜料产品。同时,集团的研发团队亦将加强研究使用新基材,为不同的下游用途开发更多元化的珠光颜料产品。另外,集团将继续投资新技术及新厂房及机器,以进一步改良及优化加工及生产技术,包括完善实验室及研发中心的设施等,以提高生产效率;集团亦将通过引进节水环保的具 有快速切换生产线的设备,进一步改进珠光颜料生产过程中的水洗过程,从而适应行业趋势及客户不断变化的需求及要求。

同时,集团计划投入更多资源进行营销及广告宣传,通过提升品牌知名度提升集团的市场地位。除广告宣传外,集团亦计划参加更多的技术培训 研讨会、技术论坛、国内外展会等活动,以加强品牌推广。