10倍溢价“蹭”上医美赛道 今天一字板！这家公司节前就有资金涌入

（原标题：10倍溢价“蹭”上医美赛道，今天一字板！这家公司节前就有资金涌入）

近期，医美板块成为市场热点。麦迪科技也趁机“美”了一把，跑上了“辅助生殖+医疗美容”的双赛道。

5月5日晚，麦迪科技公告称，公司拟以现金支付方式收购美贝尔集团持有的苏州美贝尔美容医院与常熟瑞丽美贝尔医院各不少于80%的股权，标的公司100%股权初步整体估值合计暂定为2.9亿元。

不出所料，5月6日麦迪科技一字涨停。蹊跷的是，就在上一交易日（4月30日），已有部分资金提前介入，麦迪科技的股票已经出现过放量涨停，且在此前一段时间内有明显的上涨。

据麦迪科技公告披露，交易对方美贝尔集团深耕医美行业十余载，主要为医美消费者提供手术类、微整形 、皮肤保养类等多种医疗美容服务。截至2020年年底，集团于苏州、常熟、常州、扬州、南京、福州、贵州共设立7家门店（医美医院），其中包括苏州美贝尔美容医院有限公司、常熟瑞丽美贝尔医院有限公司等。

从标的资产业绩表现来看，两家美容医院均位于长三角地区。苏州美贝尔成立于2015年12月，2020年分别实现营业收入和净利润1亿元、705.28万元。常熟瑞丽美贝尔从2016年转型成为从事医学美容的专科医院，2020年营业收入和净利润分别为2141.45万元、19.73万元。也就是说，两家美容医院2020年合计盈利仅725万元。

结合美贝尔集团的财务状况，不难发现，上市公司意向收购的两家美容医院是美贝尔旗下业绩表现较好的机构。

美贝尔集团财务情况

苏州美贝尔财务情况

常熟瑞丽美贝尔财务情况

尽管两家美容医院目前净利润绝对值并不大，但是卖方美贝尔集团仍给出了远超目前业绩表现的业绩承诺。

美贝尔集团承诺标的公司2021年主营业务收入不低于1.7亿元，净利润不低于2200万元，2022年、2023年主营业务收入及净利润分别比上年增长不低于15%。

这意味着，两家医院2021年目标净利润同比增幅须达2倍。从标的资产截至2020年底净资产及本次交易初步估值看，本次收购溢价幅度达到惊人的9.7倍！

另据记者查证，本次交易对手方美贝尔集团的实际控制人林长青，系科创板公司美迪西的董事，目前持有公司6%的股份。据公开资料，美迪西的实控人陈氏家族成员中，拥有大量的医疗美容类资产。

随着医美行业景气度高企，企业扩张意愿明显。今年以来，医美行业并购加速，上市公司拓展版图动作频频。

此前，华东医药、昊海生科、朗姿股份等公司都先后抛出了并购方案。行业人士对记者分析称，市场的快速增长，让资本看好行业的未来发展潜力；通过并购的方式，企业能快速获得行业的资质、技术以及人才等各方面资源。这都促成了医美行业并购加速的原因。

麦迪科技在收购公告里指出，本次交易是继辅助生殖医疗后拓宽医疗服务行业的新举措，打造“辅助生殖+医疗美容”的消费医疗服务新模式，完善产业链布局。有利于推动公司业务升级，有利于公司在现有业务的基础上开辟新业务领域，形成新增盈利增长点，有利于提升公司可持续发展能力、竞争力和盈利能力，有利于上市公司和投资者利益的最大化。

年报显示，麦迪科技2020年全年的营业收入和净利润分别为3.08亿元、3544.27万元，分别较上年同期减少7.52%、24.41%。截至2020年12月末，公司终端用户已覆盖全国32个省份，约1900家医疗机构，其中三级甲等医院超过500家。

另外值得注意的是，在麦迪科技披露收购医美机构的前夕（4月30日），公司股东、前任总经理汪建华再次抛出减持计划，拟在未来六个月内，以大宗交易、集中竞价交易择机减持其所持公司股份不超过公司总股本的0.8%。在过去12个月内，汪建华共实施了两轮减持。

编辑：吴正懿