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追逐顶流的基民们赚钱吗?调查显示近一年半数亏损

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追逐“顶流”基金经理的投资者,近一年赚钱了吗?答案令人意外!

近日,澎湃新闻记者发现,通过某金融支付APP可以查询到公募基金最近1年通过该金融平台购买基金的持有人盈亏分布情况。

澎湃新闻记者随后查询了易方达蓝筹精选、易方达中小盘、景顺长城鼎益、中欧医疗健康混合A、诺安成长、招商中证白酒指数基金的相关数据,发现亏钱的基民远多于赚钱的基民。

以“公募一哥”张坤管理的易方达蓝筹精选为例,截至3月21日,该基金近一年收益率超过109%,有超过800万人关注了这只产品,但近一年持有用户中,84.4%的投资者并没有赚钱。

具体来看,亏损幅度超过5%的占到71.2%,亏损在5%以内的占13.2%,赚5%以内的占6.8%,赚5%以上的仅有8.8%。

该金融APP对亏5%以上用户的行为特征进行了分析,15.6%的投资者是由于定投放弃,14.3%的投资者是因为追涨杀跌,8.2%的投资者是因为持仓时间短,另有7.4%的投资者是因为频繁买卖。

张坤是公募基金行业首位管理规模超过1000亿元的主动权益基金经理,今年以来频频登上热搜,甚至有了自己的粉丝后援会。

除了易方达蓝筹精选外,张坤管理的另一只明星产品——易方达中小盘混合的持有人盈亏情况也较为惨淡。

截至3月21日,该基金近一年收益率为89.32%,有超过700万人关注了这只产品,但近一年持有用户中,61.9%的投资者并没有赚钱。

再来看看刘彦春的景顺长城鼎益,数据显示,最近1年有55.5%的用户亏损在5%以上,12%的用户亏损在5%以内,赚5%以内和5%以上的占比分别为10.3%和22.2%。

另一位明星基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合A的支付宝关注人数超过400万人,近一年绝大多数投资者也是亏损的。

数据显示,从近一年持有用户盈亏分布来看,盈利的客户占比36.5%,52.4%的投资者亏损超过5%。但从基金本身收益来看,中欧医疗健康混合A近一年收益率超过70%。放弃定投和追涨杀跌仍然是投资者亏钱的主要原因。

还有谢治宇的兴全合宜C,数据显示,最近1年42.6%的持有用户亏损在5%以上,21.6%的用户亏损在5%以内,赚5%以内和5%以上的用户占比分别为15.8%和20%。

再来看看一只网红基金——诺安成长。过去两年,该基金的基金经理蔡嵩松依靠全仓半导体股票让诺安成长以及他本人一举成为基金界“当红辣子鸡”2020年年底基金规模高达327亿元。

从近一年持有用户盈亏情况来看,只有不到三成投资者实现盈利,56%的投资者亏损超过5%。不过,诺安成长近一年的表现并不如人意,截至3月21日,基金净值涨幅为11.47%。

招商中证白酒指数基金堪称基金界的“网红”,去年以来霸屏支付宝基金热购榜,2020年三季度末该基金规模突破200亿元。截至今年1月8日,规模已飙升至568.47亿元,持有人户数也高达830.76万户。

从近一年持有用户盈亏情况来看,超半数投资者是亏损的,其中,29.8%的投资者亏损幅度超过10%,而招商中证白酒指数近一年涨幅达117.86%。

创造“15年20倍”收益纪录的富国基金朱少醒,其产品持有人在近一年的收益同样令人遗憾。

数据显示,65.5%的基金持有人在近1年时间里收益为负,而该产品近一年涨幅为63.87%。

从上述几位顶流基金经理的代表基金可以看到,近一年基本上都有50%以上的用户出现了亏损,有的甚至出现七八成的用户亏损,而这些顶流基金近一年的业绩大多并不差,有的甚至在100%以上。可见,用户体验整体比较一般。

而之所以出现这种情况,主要有几方面原因。

根据该支付APP对用户行为特征的分析,放弃定投和追涨杀跌仍然是投资者亏钱的主要原因。

朱少醒在2020年底富国基金的年度策略论坛上,也谈到了自己基金的投资人情况。

他表示,“分析了自己富国天惠持有人10多年以来的持有情况,还是比较惊讶,发现有部分投资者出现了亏损,我们得出来的结论就是投资者存在追涨杀跌的情况,尤其是杀跌,在市场波动比较大的时候,投资者出去没有再回来,很容易就形成了实质的亏损。”

“要想把基金的收益转换成投资者的收益,我们觉得有两件事情可以做。一是努力把产品的收益率做得更高,二是对于回撤或者波动比较敏感的持有人,需要推出一些偏绝对收益的产品来满足这些投资者特定的风险特性。”朱少醒进一步说道。

那么,基金到底什么时候才能回本呢?

兴证全球基金用偏股基金指数对历史数据做了一组测算,回顾偏股基金指数自2008年之后10年的历史数据,计算投资者每一年高点入场后持有基金需要的回本时长。

具体来看,如果在2008年的阶段性高点即上证指数5497.9点(也即近10年上证指数最高点位)买入,截至今年3月8日,不考虑申赎费管理费等费用,这笔投资回本需要86个月;2015年上证指数再次冲上5000点,如果在当年的5166.4点最高点买入,这笔投资回本时间大概需要61个月。

数据显示,在单笔投资的情况下,在2008年-2018年的最高点买入,只要愿意长期持有最后总会回本,只是回本时间有长有短,平均回本时长为25个月。

对于投资者而言,买入基金希望的是获取收益,如果在每年的高点买入,最终持有收益想超过20%,又需要多长时间?

数据显示,从整体来看,在每年高点买入,单笔投资收益超过20%平均需要45个月。其中,在2018年5497.9点买入,单笔投资收益要想超过20%,需要87个月;在2015年的5166.4点买入,需要68个月的时间收益才能超过20%。

在下跌中定投,则能够摊薄投资者买入成本,加快投资者回本以及获取收益的速度。

数据显示,在每年高点投资1万元,从当月月末开始坚持每月月末定投2000元的情况下,平均回本时长则由25个月缩短到13个月,获取20%以上投资收益的平均时间也从45个月缩短到36个月。

兴证全球基金表示,很多投资者在面对市场下行时,都想“再等一等”,尤其是新手基民,面对震荡市场,难免出现恐慌。但事实是,没有人能准确的预测市场底部,而按部就班的实践定投计划或许是我们应对市场震荡的一个不错的选择。

“正如格雷厄姆所说:定投能防止投资者在错误的时间大量买入。”兴证全球基金认为,在市场下跌的时候坚持定投,到市场上行时就更容易将前期的积累化成收益。

总结来看,兴证全球基金建议,如果进场后发现自己买在了相对高点,也不用后悔莫及。一方面,优秀的管理人有机会在中长期创造超额收益,另一方面,也可以在市场下跌中坚持定投,摊薄前期高位买入的成本。

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