3月11日，十三届全国人大四次会议表决通过了关于“十四五”规划和2035年远景目标纲要的决议。站在“十四五”开局之年，展望未来五年，基金经理认为，投资机会主要集中在三大方向：一是改革创新，以科技和现代农业为代表的子行业将迎来蓬勃发展；二是生态环保，以新能源为代表的新兴行业或迎来较好投资机会；三是内需消费，以消费和养老产业为代表的部分子行业值得重点关注。
高度重视科技创新
“科技创新被放在国家建设全局的核心位置，随着科技创新的不断推进，资本市场蕴含着诸多投资机会。”东方基金副总经理杨贵宾表示，人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域里相应的行业和上市公司，值得投资者仔细分析和重点关注。
到2025年，基础研究经费投入占研发经费投入比重将大幅上升。银华互联网基金基金经理王浩表示，这将刺激企业提升研发投入，构筑长期发展的护城河。博时基金股票投资部总经理助理兼基金经理沙炜表示，将重点关注科技创新和产业链供应链安全相关领域，包括国产化需求迫切、涉及国家安全的半导体、信创、种业、军工、新材料等。
杨贵宾表示，在高度重视科技创新带来诸多投资机会的同时，也要提防科技投资过热风险。科技创新浪潮跌宕起伏，即便是少数龙头科技公司也有低谷时期，具体到某个科技行业或个股，都需要潜心学习和深入研究。
看好碳中和大方向
“碳中和将成为影响中国未来经济发展的重要战略。”创金合信行业投资研究部执行总监王妍表示，从能源结构看，光伏、风电的结构占比将大幅提升。同时对于高能耗行业的产业结构、产业变革带来深远影响。未来将持续关注“碳中和”相关投资机会。
“碳中和概念对应此前已被二级市场所熟知的光伏、风能等新能源的投资机会。”诺德基金基金经理应颖认为，从当前主题投资机会到未来两三年间后续的产业投资，二级市场值得持续关注。尽管当前部分个股估值高企，但随着相关产业业绩不断增长，业绩增速与估值匹配的问题大概率将得到有效解决。
王浩表示，新能源发电、电动车、智能电网、自动化以及高能耗的传统行业改造都有较多的投资机会。沙炜也表示，看好碳中和大方向，包括清洁能源、电动车、储能等直接受益于能源结构优化、未来有望进入显著扩张期的领域，以及环保节能、减排检测、能源清洁利用、金融服务等配套服务领域。
挖掘内需潜力
应颖表示，坚持扩大内需战略，将刺激汽车、家电等消费，促进扩大农村消费。对于行业而言，将有利于线上消费、快递等行业的持续发展。随着疫情期间对消费习惯的重塑，线上经济无论是软硬件或消费场景等都将得到发展。
沙炜表示，从内需角度可以挖掘国内消费潜力和扩大有效投资两个方向，如消费回流对应的免税、消费升级和乡村消费对应的电商和家电、汽车、食品等可选和必选消费品领域，以及区域重大战略下的基础设施、产业园、新基建等方向。
此外，王浩表示，“十四五”期间，安全被放在和发展同等重要的位置，国家安全、供应链安全、粮食安全等领域均有较多的国产化机会值得重点把握。
本文来源：中国证券报
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