网易首页 > 财经频道 > 正文

七成两融标的处下跌通道 平仓风险再起?

0
分享至

从持续火热到分歧出现,市场目光和资金都聚焦于抱团股。而“未抱团股”,特别是中小市值股,备受冷落。股价连续下挫,融资余额较少,引发市场对两融户平仓、爆仓风险再起的担忧。

26日,有消息称,某中型券商日前两融平仓预警客户数突然大幅增加。第一财经记者从华北、华中地区多家券商营业部了解到,目前暂未出现两融触及平仓线情况,但针对目前市场抱团的情况,券商内部已做出调整。

“我们这边还没有到预警的,整体杠杆率不高。目前鼓励客户配置产品,尽量不要单买票。”北京某中型券商营业部副总经理林薇(化名)告诉记者。

另有中型券商分析人士告诉记者,目前券商对客户股质、两融均有较严格把控。“券商对于小票融资,一般来说控制得都是比较严的,不太可能容许客户去重仓融资某一只小票,特别是一些市值比较小的,而且行情比较弱的小票。”

平仓风险隐忧再起,折射着近期市场“冷热不均”的情况——两市日均成交额屡破万亿,抱团资产虹吸效应不断增强,但受资金青睐的个股只是少数。

记者据WIND统计发现,有相关数据的1800余只两融标的股中,本月至今累计涨幅为正的有622只,占比约32%。这意味着,近七成两融标的股本月处在下跌通道。

将目光投向抱团股之外,市场生态正在悄然变化。

杠杆资金危机山雨欲来

市场“冷热不均”的情况愈发明显:资金火热追逐抱团股,虽有分歧但整体涨势可观;中小盘股则股价连续杀跌,融资客压力倍增。

据公开报道,某中型券商本周一(1月25日)两融平仓预警客户数突然大幅增加。回顾当天二级市场走势,资金抱团主线出现较大分歧,白酒板块全天领涨,赣锋锂业、阳光电源等抱团主线核心个股午后大幅跳水,抱团主线板块随着整体涨幅的扩大,资金分歧逐步增加。

券商两融风险是否正在加剧?杠杆资金的风险开始暴露?

“如果是出现这种情况(平仓),主要是集中度的问题,如果一个客户满仓一只票就很容易(爆仓)。”某中型上市券商营业部经理告诉记者,平仓客户数如果突然大幅增加,可能是因为多个个人账户同时在某一只票上,“而这只票又满仓,就会引发极端风险”。

业内人士认为,整体来看,券商两融风险处在可控范围。

上述中型券商分析人士柳筠(化名)表示,在2018年后,券商股权质押、融资融券业务的风控有更充分的预防举措,出现大幅波动、被动减仓的情况较少出现。

“但是不排除有一种情况,就是近期有一些小票出现连续快速下跌的,断崖式下跌,这种情况有可能会被平仓,量应该是比较小的,它们本身融资余额也不会特别大。”他表示。

记者同时了解到,目前券商两融业绩和利率并未出现调整,融资融券利率维持在8.3%~8.5%水平。

“现在抱团股已经涨得很高了,中小盘没怎么涨,之前进去的这部分两融户可能融资融比较多的,跌下来了,对操作会有影响。”北京某大型券商两融业务相关人士告诉记者。

黯淡的“未抱团股”

平仓风险的担忧又起,背景是部分个股在二级市场遇冷,股价连续下挫。

本周前两个交易日,沪深两市成交额日均破万亿元,在抱团股一片繁华景象之下,“未被抱团”的个股表现十分黯淡,部分个股出现连续杀跌。

记者统计发现,Wind有相关数据的1892只融资融券标的股,本月至今累计涨幅为正的有622只,占比约32%。这意味着,有近七成的两融标的股本月处在下跌通道。

本月至今累计涨幅居前的个股是:陕西黑猫(+84%)、盛和资源(+76%)、天齐锂业(+72%)、日月明(+60%)、东方盛虹(+60%)等。本月累计跌幅居前的个股是:美好置业(-49%)、华安鑫创(-41%)、南极电商(-36%)、长春燃气(-36%)、东方时尚(-34%)等。

从个股表现来看,部分小市值个股融资余额正在持续下降。

新能源汽车股亚星客车(600213.SH)1月25日两融余额未8233.53万元,半个月前(1月11日),融资余额为1.03亿。1月至今,融资余额持续下降,仅1月15日当天,融资余额较前一日下降逾400万。

亚星客车融资余额情况(资料来源:东方财富)

亚星客车融资余额情况(资料来源:东方财富)

整体来看,中小市值股遇冷情况也十分明显。

以中证1000成份股本月表现为例,记者据WIND统计,本月初至今,中证1000板块中,680只个股区间涨跌幅为负,占比近七成。美好置业(000667.SZ)、凯撒旅业(000796.SZ)、中环装备(300140.SZ)本月至今累计跌幅超三成。

涨幅超10%的个股有136只,超20%的64只,超50%的则只有三只——川能动力(000155.SZ)月涨幅92.05%,英科医疗(300677.SZ)月涨幅72.35%,国茂股份(603915.SH)为63.09%。

两融标的股月初至今涨跌幅居前个股(资料来源:WIND)

两融标的股月初至今涨跌幅居前个股(资料来源:WIND)

抱团已现松动,调整何时到来

虽然中小市值股遇冷,但抱团力量也并非坚不可摧,分歧正在扩大。

1月26日指数全天单边下行,个股跌多涨少,市场分化、赚钱效应较差。板块上,抱团主线集体调整,军工股上演跌停潮,锂电、光伏等板块亦表现低迷,部分资金流向超跌次新。

柳筠认为,目前市场形成明显分化格局,虽然分化是市场演变的方向之一,但现阶段过于明显的分化,某种意义上,并非正常现象。

“个股基本面再好,如果所处位置过高,调整都是必然的。因为会形成调整的压力。市场正常循环的时候,股价和市场还能形成高位震荡和高位走强的走势,但是一定会寻找一个均衡点。”他说。

抱团股何时会出现调整?畏高情绪是否会出现?

柳筠预计,抱团股目前仍吸引资金短线博弈,中线可能出现分化,但在春节过后,叠加年报影响因素,市场调整压力较大。

“年报季会有一个比较明显的分野。我们认为,在春节后,或是到第一季度跟第二季度交接的位置,市场的调整压力还是比较大的。”他说。

相关推荐
热点推荐

王力宏参加婚礼西装笔挺 满脸络腮胡十分抢镜

娱人为乐
2021-04-21 07:15:18

为什么我国工人经常“辞职”,而德国工人会干到退休?答案很现实

生活大火锅
2021-04-21 01:25:07

BBC:关于Big6球队动摇的报道都是恶作剧,欧超内部仍然坚挺

虎扑足球
2021-04-20 20:15:11

A股缩量跳水,明天大概率这么走

专属定制财经日报
2021-04-21 09:02:53

如果你被敌人抓去,会不会泄露机密?

读史12年
2021-04-21 13:09:28

相亲男吃20盘涮羊肉,消费1280还是我买单,一年后的真相让我惊讶

心灵的老鸭汤
2021-04-20 22:23:55

宋丹丹毛阿敏那英私下聚会,姐妹相聚亲密吻别,梁静发胖到认不出

会火
2021-04-20 16:07:44

轻度抑郁症的人,多半会有7句“口头禅”,希望你一句没有说过

商业模式桑博士
2021-04-19 17:08:27

冯小刚和许晴国外游玩照片曝光,网友:徐帆已经提刀在路上

小娱乐八卦说
2021-04-20 05:42:49

中国拳头打在棉花上?澳洲贸易数据很嚣张:铁矿石已弥补制裁损失

迷失小杨
2021-04-20 21:18:20

封杀!围剿!中国最惨烈的行业出现了! 这背后是一盘大棋!

叶檀财经
2021-04-20 14:38:48

何超盈成功减肥,为娃直接减掉半个自己,照片对比太强烈!

生活大火锅
2021-04-20 11:58:14

意大利男子锻炼时“命根子”卡进杠铃里,消防员来后默默拿出锯子

中新社华舆
2021-04-21 16:20:09

比阿迪达斯多赚17.8亿,都是谁在悄悄穿安踏?

杜绍斐DUSHAOFEI
2021-04-20 19:34:57

李维娜:特招入伍的女军医

新知资讯
2021-04-21 09:53:10

谁和中国关系好,美国就针对谁!近日,美国做了一件没有底线的事

冯善智观察
2021-04-19 11:56:12

杜新枝伤透了熊磊的心,熊磊一句“冷暖自知”道出了亲婆婆的面目

娱乐白天
2021-04-21 17:24:25

郭富城基因太强了!相差52岁父女俩长得一模一样,被赞“高级脸”

mx八卦城
2021-04-18 21:36:12

女人喜欢约会的四个地点,只要大胆一点,就是耕耘的前兆

西贝旅行
2021-04-20 08:38:40

《小舍得》大结局:她是天才孩子,最终却疯了,令人泪奔惋惜

纳兰唐儿
2021-04-20 21:50:27
2021-04-21 19:53:08

财经要闻

头条要闻

三亚"海胆事件"当事人:维权成功 市领导带店家道歉

头条要闻

三亚"海胆事件"当事人:维权成功 市领导带店家道歉

体育要闻

打西部前5胜率10%!利拉德没机会看表

娱乐要闻

毛晓彤穿鹅黄短裙 对镜甜笑wink杀

科技要闻

特斯拉维权当事人:我们只问为什么刹车失灵

汽车要闻

美式复古敞篷跑车将国产 挂比亚迪的LOGO

态度原创

亲子
教育
艺术
公开课
军事航空

亲子要闻

《小舍得》热播,全民“鸡娃”无人胜出

教育要闻

校外培训该怎么管?

艺术要闻

“高而美”的云冈第38窟

公开课

指甲没月牙,是身体不健康?这种情况最危险

军事要闻

F-35B战斗机飞行员"看透"机身降落航母

×