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近日,启明国际战略咨询有限公司董事长姚国际做客长盛时间,就2021年的投资逻辑进行解读。
以下为部分对话内容:
姚国际:2021年A股市场震荡向上 看到4000-4100点
姚长盛: 2021年市场的关键词会是什么?投资的逻辑是什么?
姚国际:2020年下半年风格用两句话来代替,第一个是喝酒开车,简称“酒驾”,相对来讲现在不是“酒驾”了,已经是“发酒疯”了;第二个是“煤飞色舞”,这最后三个月,是周期股。但如果按这个逻辑去做的话,我觉得很可能2021上半年投资回报率表现还是不是特别好的。
对2021年的展望,我相对偏乐观,从全球经济形势来讲,2021年中国会比其它市场表现要好。一是与2020年初3、4月份相比,全球的恐慌性没有了,第二是疫情的致死率降低,所以市场和人的预期心理就没那么恐慌了。还有一个对中国比较利好,因为中国能控得住疫情,保证生产生活经济平稳运行,而其他国家受到疫情很大影响,甚至有些处于停产停工的阶段。
从最近的中央文件也可以看出,国之根本,未来和希望就在科技创新,对科技创新的扶持力度会进一步加大。实际上从中央经济工作会议可以看到,2021年的货币政策是稳健趋紧的,对周期股是有一定抑制作用的,不会再大水漫灌了,包括房地产等一系列周期股2021年上半年可能就会表现得不容乐观。
刚才说的“喝酒开车”里,开什么车很关键,实际上开的是新能源车,传统燃油车,包括供应链,在未来全球行业发展的趋势相比下,在2021年表现可能就不是特别好了。
2021年大的市场应该说是振荡向上的,我可能会看到4000-4100,相对来讲是偏乐观的,因为我比较看好中国经济,在全球,欧美已经把疫情复苏透支了,拜登上台之后肯定要加税,把特朗普减的税加回来一大半,这样明年科技股等一系列的再叠加疫情,增长很难保持2020年或前面的连续增长了。
姚国际:新能源汽车供应链标的每次回调都是买入的机会
姚国际:明年围绕着几条主线,首先还是要开新能源的车,新能源的车实际上是产业链里的上游,我认为在2021年或今后会表现得像酒一样疯狂。
首先,12月初欧盟开了会议,也要大力发展新能源汽车,计划是从现在开始(2021-2030年)欧洲产量达到3000万辆,现在整个欧洲的保有量是150多万辆,欧洲也公布了禁售燃油车的时间表,基本上大厂在2025-2030年区间就要停产燃油车,新能源汽车是大势所趋。
姚国际:中国明年新能源汽车扩产30%,我们本来基数就很高,30%是很惊人的,因为我们是全球最大的新能源汽车生产国,在上游,相对来讲整个产业链里我更看好电池这块。因为汽车产业在全球是巨大的支柱型产业、10万亿级的产业,所以在未来长周期的汽车迭代里,我认为新能源汽车供应链的标的只是从底部刚刚起来而已,而不是考虑见顶,每次下跌或回调都是你买入的机会,在未来全球经济(不单指中国),而是在未来5-8年的经济周期中,这是最确定的一个产业。
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