网易首页 > 财经频道 > 正文

王忠民:社保基金投资数字金融的逻辑与主张

0
分享至

11月14日,宝马联合网易财经的2020BMW北区企业家论坛在京召开,论坛主题为“对话未来:全球经济与全局对策”。会上,全国社会保障基金会原副理事长,经济学博士王忠民分享了社保基金投资数字金融的逻辑与主张。

他分析认为,做得好的数字化企业的一部分场景是to C的,“如果没有做金融化的这一部分,一定是死在了时代的沙滩上。”

以下为王忠民的部分观点实录:

社保基金投向数字化公司的母基金 年化回报达25%

从权益角度看,直接投资风险比较大的话,社保基金获得了一个可以用私募股权基金化的投资(方式),可以把投资分散在不同的基金当中,由基金再去选择项目投资。

我们(社保基金)只做母基金,母基金当中只做选择基金的投资,不做基金的GP,只做基金的LP。他们投向数字化的公司,这些基金给我们带来的权益端口的回报达到年化25%。

社保基金是一个庞大的基金,人社部管的养老金的个人社会统筹账户和个人账户结余的五、六万亿资产。

数字化金融时代来临之时,大家现金管理的方式与过去相比多了一个窗口,就是放在各种“宝”里,放在数字化的货币市场基金里边。全部的现金流都可以拿到年化3%左右的回报,这是过去在传统的金融机构管理中找不到的逻辑。

数字金融时代来临以后,现金管理平台的稳定性、变现性、流动性大幅增强,提供了一个有效的资产配置的现金管理的平台和市场。

如何控制投资风险?

最近固收市场正在发生重大暴雷,几家大企业的信用债先后暴雷。如果庞大的社保基金不低于40%的资产必须放在固收当中,如何才能让这一部分获得好的投资收益回报,还做到风险可控?

传统的办法,我们用计算机算出风险系数、流动性、流动比率等,但不解决问题。

但像互联网金融公司,做了那么多的信贷,上万亿的规模,为什么最后的坏账率只有百分之一点几?是因为数字化技术的背后,给每一个客户精准画像,把金融敞口中过去所谓的信息不对称,全部解决掉了,把风险敞口端的所有信息把握得一清二楚。

这种情况下,在做信用债的时候,就不是基于你自己说自己的信用怎么样,而是基于大数据端的信用信息去构建(画像)。然后在产品端又能构建投资者画像。最佳的产品和最佳的收益比之间又是最佳的信用敞口数据,逻辑信息对称到了产品、规模、信用等。

一切都对称的时候,暴雷的可能性就极小了。这个市场当中暴雷概率低, 投资者就愿意拿出更大规模的资金流进入,做多的市场性。

今天数字化的大数据逻辑,通过用风险的数字化的场景,把资金端的真正的资金的需求和贷款端的需求进行产品维度风险敞口去结对的有效的匹配,通过中间的云平台服务,得知自己需要面对的风险和对资金的需求,最后找到一个最平衡的两者之间利益平衡的利率结构。

现金管理如果跟上了数字化时代的进步,权益投资包括直接投资,基金化的投资和二级市场的权益投资都会得以成长。如果做好了市场建设,特别是大型的机构投资者,把握这个逻辑,就可以在这个时代当中获得最重要的成长。

相关推荐
热点推荐

紧急扩散!临泉县人民医院最新公告!

斗城表里如一
2021-05-15 17:28:29

美国骗了全世界?美因新冠死亡“总人数”曝光,拜登这回瞒不住了

海峡快讯
2021-05-15 16:23:39

患渐冻症的京东副总裁,为自己和病友找药,但留给他的时间不多了

八点健闻
2021-05-13 09:04:09

美国人抢油,印度人争氧,台湾民众疯抢卫生纸,连避孕套都缺货了

国防时报看点
2021-05-15 17:00:02

疯了!拿地2小时挖掘机就进场!开发商正在亏本内卷...

财富管理专员
2021-05-15 18:23:26

同事和他媳妇离婚了,五年里俩人都单着,有一次…

快讲故事
2021-05-15 12:50:27

5-0!李影用4粒进球向贾秀全发出灵魂拷问:为啥国家队不要我?

你懂个球
2021-05-15 20:16:58

黄子佼孟耿如宣布婚礼取消,虽有遗憾,不再延期

小李李影视
2021-05-15 11:08:32

近15年评分最高十部谍战剧,《风筝》第六,第一是谍战天花板

十四十四
2021-05-15 10:58:07

12年前老婆跟日本老头跑了,却一直给他寄钱,偶尔回来短暂相聚

百晓失东南
2021-05-15 13:10:42

我把字节工牌插进ATM,钱吐了半个小时

牛顿顿顿
2021-05-15 18:37:39

从大口啃羊腿到只吃一口鸡,3年了,终于发现杨紫瘦身的原因

扒卦者
2021-05-15 16:56:54

老公是产科医生,自从结婚后,每晚女人都过得苦不堪言

野草情感汇
2021-05-15 15:37:56

iPhone12跌至冰点价!月销量飚73万台,网友:果然逃不过真香定律

科技续航官
2021-05-14 20:59:19

蔚来这艘巨轮,开始调头了

汽车扒壹扒
2021-05-15 19:57:46

沈梦辰杜海涛恋爱8年无果真相曝光:全因她插足成功上位?

苏琴娱乐说
2021-05-14 12:48:41

政法系统3名厅官同时落马!1人系主动投案

资讯快递小哥
2021-05-15 17:33:31

前央视主持人亚宁罕现身,51岁头发已全花白,如今身价上百亿

八圈传播者
2021-05-15 12:23:36

又来!女下属背着男友和建设银行行长苟且,55页PDF比项思醒还野

萌宝养成
2021-05-14 06:41:16

哈马斯攻击核设施!以军80架战机展开报复,或对中国产生不利影响

军事夏利营
2021-05-13 07:59:07
2021-05-15 23:01:07

财经要闻

头条要闻

我不想死!女子阻挡电动车进电梯 遭对方用电动车冲撞

头条要闻

生理盐水当疫苗!日本院长道歉:还没搞清接种给了谁

体育要闻

天赋!胖虎转型打控卫 首战数据就炸裂

娱乐要闻

天仙攻!刘亦菲梳大背头气场凌厉

科技要闻

骄傲!祝融号成功着陆 五星红旗闪耀火星

汽车要闻

或为纯电动力 雪佛兰发布全新两厢车型

态度原创

本地
房产
时尚
家居
公开课

本地新闻

男生为什么都喜欢王冰冰?

房产要闻

违规乱象屡禁不止 海南刮起楼市最严整治风!

某内衣品牌逐渐重口味?竟然选了她

家居要闻

港男月入过万只能带妻儿住7平蜗居 在洗衣机上做饭

公开课

大器晚成的人,往往有这4个特点,早晚成事

×