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华夏基金鲁亚运:创业蓝筹指数投资有望优于创业板

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华夏基金鲁亚运:创业蓝筹指数投资有望优于创业板

6月16日上午,华夏基金数量投资部副总裁鲁亚运在参与网易财经“聚焦全球金融市场大震荡”直播时表示,创业板的注册制改革增加了创业板的吸引力,投资者进行创业板投资更好的选项是“创业蓝筹指数”。

创业板在注册制改革下的变化

鲁亚运表示,创业板注册制从4月份中央深化改会议决定要做创业板改革到最终落地,用时不到50天,超出很多人预期,落地后昨日正式受理创业板新业务。创业板注册制的大方向是希望提升直接融资体系对新兴产业和实体经济的支持力度,让更多成长型创新企业融到资,未来创业板的板块定位会着重于服务成长型创新企业,并推动传统产业创新升级、更新换代。

创业板聚集了一大批科技成长型企业,第一大行业分布是医药生物,其次是计算机、电子、电气设备、传媒等,未来科技还是市场长的主线,创业板受益可能会更加明显,特别是注册制的落地有望拉动整个创业板的关注度和人气。

关系到投资者有哪些直接变化呢?未来创业板涨跌幅会放宽至20%,首先会直接影响到A股市场的券商板块,其次利好科技板块,为科技创新公司提供了一个好的融资平台,最后是利好整个创业板,大大增加了创业板的投资吸引力。

创业板股票改为20%的涨跌幅,投资者可能会担心加大创业板的波动,对标美国市场,鲁亚运判断未来大概率不会使得创业板大幅波动,过去20年纳斯达克100指数涨幅超过10%的次数只有9次,次数屈指可数。另一方面,目前创业板有800多个成分股,创业板总市值是7.5万亿,前10家公司占了20%的创业板市值,这些公司未来也会起到稳定器的作用,创业板放开涨跌幅后还是稳中向好的走势。

当前从政策角度看,对科技板块是友好的,包括投资和减税政策,预计在整个产业政策大力定向扶持之下,科技板块的投资情况会进一步改善,另外还有新能源汽车,未来新能源汽车、5G等科技领域都会成为发展重点。资金方面,今年以来截至上周,创业板获得北上资金的净流入有400多亿,未来整个创业板也是资金流向趋势,在一个比较正向的周期里。

鲁亚运表示,在当前背景下创业板有望强于主板,2019年以来创业板表现亮眼,并购重组得到了鼓励,以新基建5G为首的科技创新也正在推进;目前创业板指估值是61倍,处于中间偏上位置,新兴产业更多的是关注其行业景气度,估值只能作为参考,目前创业板处于景气向上的周期中。

当前投资创业板较好的选项可能是“创蓝筹指数”

创蓝筹源于创业板,会从盈利、会计、投资、违约、风险、波动这五个维度对800多只创业板上市公司综合评价,筛选出50只股票组成创蓝筹指数。这个指数聚焦持续稳健经营的创业板优质公司,创业板成分股五个亮点:良好盈利、稳健扩张、扎实财报、更低违约和更低波动。创蓝筹指数就是根据这5个亮点精选出的50只创业板成分股组成的指数。

注册制背景下未来创业板个股表现可能会越来越分化,头部优质公司价值会更加凸显,对投资者来说,投资创业蓝筹指数获得的回报可能会更优异。创蓝筹指数从2012年12月31日以来到2020年5月底累计收益达到近400%,同期创业板指数收益200%,创蓝筹指数在过去七年多时间里跑赢创业板的超额收益特别明显。另外它在指数的波动率上比创业板还低,投资会更加稳健。

ETF投资亮点明显 指数投资有五大优势

创蓝筹指数怎么买?ETF能帮投资者实现指数投资方式,具体来看ETF有四大亮点:投资标的明确、分散风险、创蓝筹ETF被动指数基金管理费比主动型基金管理费低、交易费率也低。具体投资方法有:一是定投,定投是入门级投资策略,好处是让投资变容易,长期能够实现比较好的收益。二是资产配置,可以用ETF工具实现,目前市场上的ETF将近300只左右,涵盖了股票、商品、债券等。三是专业投资者可以用二八轮动策略,通过二八轮动(大小盘风格轮动),收益率水平可能会好于创蓝筹指数的收益。

指数投资有五大优势:一是ETF投资标的明显,帮投资者免去选股烦恼;二未来机构配置A股的比重会越来越高,会增加指数投资的吸引力;三是市场选择难度增大,选对ETF主题和行业,能减少投资工作量。四是个人资产配置需求提升,ETF增长势头大。五是指数投资能帮投资者降低踩雷风险。

鲁亚运最后总结道:要重视今年创业板可能有的投资机会,尤其是科技板块。创蓝筹ETF(159966)作为指数投资工具给投资者提供了新的投资创业板的途径,创蓝筹指数源于创业板,但优于创业板。擅长交易的投资者可以以创蓝筹ETF做波段操作,ETF相比股票没有印花税,所以更适合交易。

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