六大国有行年报透视：工行最赚钱  建行最慷慨

（原标题：六大国有行年报透视：工行最赚钱  建行最慷慨）

时代周报记者 曾令俊 发自广州

从3月25日，邮储银行（601658.SH）公布了2019年年报，至3月30日晚间，农业银行（601288.SH）公布了2019年年报。至此，六大行均已披露了年报。

总体而言，截至2019年末，资产总额达30.1万亿元，同比增长8.7%；建设银行（601939.SH）资产总额25.44万亿元，增幅为9.53%；农业银行资产规模24.88万亿元，比上年末增长10%；中国银行（601988.SH）总资产22.77万亿元，同比增长7.06%。

从体量上看，因为邮储银行的加入，六大行的“座次”重排。截止到去年底，邮储银行总资产规模突破10万亿元，达10.22万亿元，同比增长7.36%，超越交通银行（601328.SH），成为第五大国有银行。

时代周报记者梳理发现，除了邮储银行外，其余大行的净利润增速均是个位数。工行、建行、农行、中行、邮储、交行六大国有行再现超强“赚钱”能力，净利润总额合计1.1175万亿元。

此外，国有大行的资产质量表现不俗，不良贷款率均呈下降趋势。其中，不良贷款率最低的是邮储银行，仅为0.86%，与去年持平。

受疫情影响，各大行均认为，资产质量面临反弹压力。“总的来看，受疫情影响，今年银行的资产管理压力肯定有所增大，我们也采取了积极的措施来应对，但我们对整个资产质量以及工行2020年整体的稳健经营还是比较有信心。”工行行长谷澍在3月27日的业绩发布会上说。

国有大行的“成绩单”一直都是市场关注的焦点。从2019年业绩看，哪家银行最赚钱？哪家银行资产质量最好？哪家银行抵御风险的能力最强？哪家银行对股民最豪？

“赚钱王”：工行日赚8.59亿元

工商银行是当之无愧的“赚钱王”，实现净利润3134亿元，同比增长4.9%，日赚8.59亿元；建行净利润为2667.33亿元，同比增长4.74%，日赚7.3亿元；农业银行实现净利润2120.98亿元，同比增长4.59%；中行实现税后利润2018.91亿元，同比增长4.91%。

从资产规模、营业收入、净利润三个指标看，工行都是当之无愧的“宇宙行”。 2019年，工商银行将绕全面打造“第一个人金融银行”列为战略目标。业绩贡献方面，去年该行个人金融业务占营业收入比例为39.9%。

“个人金融业务作为一项基础性、战略性业务，对全行的盈利增长起到了压舱石和稳定器的作用。”工商银行个人金融业务部总经理宋建华在3月27日的业绩发布会上说。

净利润增速方面，除了邮储银行之外，其余五大行增速均为个位数。邮储银行称，得益于“新零售”转型的突破和成效，该行经营业绩迈上新台阶。零售业务已成为该行收入增长的重要引擎，截至2019年末，该行个人客户数达6.05亿户，管理零售客户资产(AUM)超过10万亿元，较上年末增加8000余亿元。

不良率最高：交行1.47%居首

资产质量方面，不良贷款率最低的是邮储银行，仅为0.86%，与上年末持平；农业银行不良率降幅最大，降了0.19个百分点至1.4%；不良率最高的是交通银行，为1.47%，较年初下降0.02%。

“邮储银行不良率一直都比较低，一个原因是因为它的存贷比不高，虽然存贷比已有所提升，但是与其他大行比有差距。”深圳某券商银行业分析师此前告诉时代周报记者。截止到去年年底，该行存贷比为53.4%。

另外，其余国有银行的不良率均下降。中行不良贷款率1.37%，同比下降0.05个百分点；建设银行不良率已连续四年下降，从2015年末的1.58%下降至2019年末的1.42%；工行不良率下降了0.09个百分点至1.43%。

对于国有银行不良率普降的原因，“一是各家银行加大不良资产核销处置力度，以工行为例，2019年通过各种方式清收处置不良贷款近1900亿元；二是受到流动性整体宽松的政策影响，商业银行的经营环境得到了明显改善，企业违约不良事件的爆发得到一定程度控制；三是，国有商业银行具有较低的融资成本、较高的风控能力，能够在客户资源上获取优势，也提升了资产质量。”3月29日，邮储银行高级经济师卜振兴在接受时代周报记者采访时表示。

最抗风险：邮储拨备覆盖率389.45%

拨备覆盖率反映了银行对风险的准备情况，是反映银行抗风险能力的核心指标之一。从年报看，除了交行之外，其余大行抵御风险的能力增强，邮储银行拨备覆盖率达到389.45%，较上年末的346.80%有大提升。

交通银行拨备覆盖率为171.77%，同比下降了1.36个百分点。由此可见，交行不仅是国有大行中拨备覆盖率最低，而且也是唯一下降的银行。据时代周报记者梳理，近些年交行的拨备覆盖率一直都是国有银行最低的，一度逼近150%的监管红线，连续多年低于商业银行平均值。

“这说明该行面临较大的计提拨备压力，拨备多会影响银行利润，拨备覆盖率被认为是调节银行利润的蓄水池。”3月30日，某外资会计事务所注册会计师告诉时代周报记者，部分银行拨备覆盖率远远高于监管的标准，未来有释放利润的空间，但是交行似乎没有可以隐藏的利润。

从资本充足率看，邮储银行资本充足率为13.52%，同比下降0.24个百分点，其余大行资本充足率均上升。

银保监会数据显示，2019年三季度商业银行平均拨备覆盖率为187.63%，平均核心一级资本充足率为10.85%，一级资本充足率为11.84%，资本充足率为14.54%。虽然邮储银行拨备覆盖率远超行业平均水平，但资本充足率却在降低。

谁对股民最大方？建行每10股派息3.2元。一直以来，银行股的分红都让投资人期待。从年报看，国有银行分红有一定增长，现金分红比例均在30%左右，分红总额达到3352亿元。

其中，建行对股民最大方，每10股将派息3.2元，这一数据较2018年的3.06元有所提升；其中，交行每10股将派息3.15元、工行每10股派息2.628元、邮储银行每10股派息2.102元、中行每10股派息1.91元、农业银行每10股派息1.819元，均比2018年有不同幅度的提升。

具体来看，工行预计现金分红金额达936.64亿元；按照2500亿股测算，建行现金分红金额约800亿元；农业银行现金分红约636.61亿元；中行现金分红562.28亿元；交行现金分红为233.93亿元；邮储银行共派发现金分红182.83亿元。

3月30日，天风证券银行业首席分析师廖志明告诉时代周报记者，分红方案是依据2019年度业绩来确定的，国有大行分红比例保持了稳定，基本上是在净利润的30%左右。“国有银行每股分红金额上升，更多的是利润增长带来的，所以每股分红自然会有增长。银行分红比例的确定会综合考虑对股东的回报、业务发展的需要去做一个权衡。”

“在利润表现较为抢眼的背景下，国有商业银行现金较为充裕、经营稳健，为了向投资者传达信心，保持较为稳定的分红，可以提高股票的吸引力。”卜振兴告诉时代周报记者。