网易首页 > 财经频道 > 证券新闻 > 正文

重磅!最高法明确:任何人不得非法从事场外配资

0
分享至

(原标题:重磅!杠杆炒股“红线”划定,最高法刚刚明确,金融机构未尽适当性义务要担责,任何人不得非法从事场外配资)

最高法明确证券交易加杠杆“红线”。

14日,最高法发布了《全国法院民商事审判工作会议纪要》(简称纪要),纪要共计12部分130个问题,内容涉及公司、合同、担保、金融、破产等民商事审判的绝大部分领域,直面民商事审判中的前沿疑难争议问题,密切关注正在制定修改过程中的民法典、公司法、证券法、破产法等法律的最新动态,密切跟踪金融领域最新监管政策、民商法学最前沿理论研究成果。

其中,对金融消费者权益保护纠纷案件、证券纠纷案件作出说明,卖方未履行适当性义务,应对金融消费者损失承担赔偿责任,赔偿金融消费者所受的实际损失;将证券市场的信用交易纳入国家统一监管的范围,未经依法核准,任何单位和个人不得非法从事配资业务。

卖方机构未履行适当性义务 消费者有损失要承担责任

金融部分包括金融消费者权益保护、证券、营业信托、财产保险、票据纠纷案件审理5个方面的内容,纪要对其中的一些争议问题,统一了裁判思路。

关于金融消费者权益保护纠纷案件。纪要规定,在审理金融产品发行人、销售者以及金融服务提供者(简称卖方机构)与金融消费者之间因销售各类高风险等级金融产品和为金融消费者参与高风险等级投资活动提供服务而引发的民商事案件中,必须坚持“卖者尽责、买者自负”原则,将金融消费者是否充分了解相关金融产品、投资活动的性质及风险并在此基础上作出自主决定作为应当查明的案件基本事实,依法保护金融消费者的合法权益,规范卖方机构的经营行为。卖方机构不能证明其已经按照法律、行政法规和相关监管规定的要求履行了适当性义务的,应当对金融消费者因此所受的损失承担赔偿责任。纪要还对举证责任、告知说明义务的衡量标准、损失赔偿数额的确定、免责事由进行了规定。

适当性义务是指卖方机构在向金融消费者推介、销售银行理财产品、保险投资产品、信托理财产品、券商集合理财计划、杠杆基金份额、期权及其他场外衍生品等高风险等级金融产品,以及为金融消费者参与融资融券、新三板、创业板、科创板、期货等高风险等级投资活动提供服务的过程中,必须履行的了解客户、了解产品、将适当的产品(或者服务)销售(或者提供)给适合的金融消费者等义务。卖方机构承担适当性义务的目的是为了确保金融消费者能够在充分了解相关金融产品、投资活动的性质及风险的基础上作出自主决定,并承受由此产生的收益和风险。在推介、销售高风险等级金融产品和提供高风险等级金融服务领域,适当性义务的履行是“卖者尽责”的主要内容,也是“买者自负”的前提和基础。

卖方机构未尽适当性义务导致金融消费者损失的,应当赔偿金融消费者所受的实际损失。实际损失为损失的本金和利息,利息按照中国人民银行发布的同期同类存款基准利率计算。

在告知说明义务方面,纪要明确人民法院应当根据产品、投资活动的风险和金融消费者的实际情况,综合理性人能够理解的客观标准和金融消费者能够理解的主观标准来确定卖方机构是否已经履行了告知说明义务。卖方机构简单地以金融消费者手写了诸如“本人明确知悉可能存在本金损失风险”等内容主张其已经履行了告知说明义务,不能提供其他相关证据的,人民法院对其抗辩理由不予支持。

任何单位和个人不得非法从事配资业务

关于证券纠纷案件。纪要规定,对于需要借助其他学科领域的专业知识进行职业判断的问题,要充分发挥专家证人的作用,使得案件的事实认定符合证券市场的基本做法和普遍认知或者认可的经验法则,责任承担与侵权行为及其主观过错程度相匹配,在切实维护投资者合法权益的同时,通过民事责任追究实现震慑违法的功能,维护资本市场公开、公平、公正的市场秩序。在案件审理方式方面,一些人民法院已经进行了将部分案件合并审理、在示范判决基础上委托调解等尝试,有条件的人民法院可以选择个案以《民事诉讼法》第54条规定的代表人诉讼方式对案件进行审理,逐步展开试点工作,为构建符合中国国情的证券民事诉讼制度积累审判经验,培养审判队伍。纪要还对统一登记立案、案件甄别及程序审查、选定代表人、揭露日和更正日的认定、重大性要件的认定等进行了规定。对于场外配资合同纠纷,纪要明确,将证券市场的信用交易纳入国家统一监管的范围,是维护金融市场透明度和金融稳定的重要内容。

“不受监管的场外配资业务,不仅盲目扩张了资本市场信用交易的规模,也容易冲击资本市场的交易秩序。”最高法民二庭负责人表示,融资融券作为证券市场的主要交易方式和证券经营机构的核心业务,依法属国家特许经营的金融业务,未经依法核准,任何单位和个人不得非法从事配资业务。在认定配资合同无效的同时,纪要还对配资方和用资方的法律责任进行了规定。

从审判实践看,场外配资业务主要是指一些P2P公司或者私募类配资公司利用互联网信息技术,搭建起游离于监管体系之外的融资业务平台,将资金融出方、资金融入方即用资人和券商营业部三方连接起来,配资公司利用计算机软件系统的二级分仓功能将其自有资金或者以较低成本融入的资金出借给用资人,赚取利息收入的行为。这些场外配资公司所开展的经营活动,本质上属于只有证券公司才能依法开展的融资活动,不仅规避了监管部门对融资融券业务中资金来源、投资标的、杠杆比例等诸多方面的限制,也加剧了市场的非理性波动。在案件审理过程中,除依法取得融资融券资格的证券公司与客户开展的融资融券业务外,对其他任何单位或者个人与用资人的场外配资合同,人民法院应当认定为无效。

场外配资合同被确认无效后,配资方依场外配资合同的约定,请求用资人向其支付约定的利息和费用的,人民法院不予支持。配资方依场外配资合同的约定,请求分享用资人因使用配资所产生的收益的,人民法院不予支持。

另外,针对证券纠纷案件中的虚假陈述问题,纪要表示,在案件审理过程中,对于需要借助其他学科领域的专业知识进行职业判断的问题,要充分发挥专家证人的作用,使得案件的事实认定符合证券市场的基本常识和普遍认知或者认可的经验法则,责任承担与侵权行为及其主观过错程度相匹配,在切实维护投资者合法权益的同时,通过民事责任追究实现震慑违法的功能。

相关推荐
热点推荐
北大高材生成了流浪汉,他自嘲:早忘了,在里面学的外面用不上

北大高材生成了流浪汉,他自嘲:早忘了,在里面学的外面用不上

90热点
2021-09-19 10:44:01
恭喜!香港“灯芯绒大王”千金宣布订婚,即将嫁上市集团太子爷

恭喜!香港“灯芯绒大王”千金宣布订婚,即将嫁上市集团太子爷

TVBBBBBB资讯君
2021-09-19 10:47:17
颜丙燕的裙子连根绳都没有,感觉快要掉下来,还好曲线能“勾”住

颜丙燕的裙子连根绳都没有,感觉快要掉下来,还好曲线能“勾”住

白小白的衣橱
2021-09-14 16:39:46
麻将馆荒唐的两女争宠(微小说)

麻将馆荒唐的两女争宠(微小说)

资讯沸点
2021-09-20 04:56:13
最痛苦的癌症,临死前究竟有多难受?这类高危人群要警惕!

最痛苦的癌症,临死前究竟有多难受?这类高危人群要警惕!

DrX说
2021-09-19 11:45:42
492亿说砸就砸!两艘核航母同时建造,网友感叹:这也能下饺子?

492亿说砸就砸!两艘核航母同时建造,网友感叹:这也能下饺子?

南玄子命运预测
2021-09-19 09:12:39
C罗2次跳水骗点?名记:英超裁判反感碰瓷惯犯,阿特金森最后怂了

C罗2次跳水骗点?名记:英超裁判反感碰瓷惯犯,阿特金森最后怂了

贝塔说体育
2021-09-19 23:51:09
美国航天员工资6万美元,中国宇航员杨利伟曾奖励100万

美国航天员工资6万美元,中国宇航员杨利伟曾奖励100万

盖耶时尚穿搭
2021-09-19 23:02:37
韩国瑜在芝加哥发表演讲,支持者高呼“韩总统”

韩国瑜在芝加哥发表演讲,支持者高呼“韩总统”

资讯沸点
2021-09-19 23:28:56
神评爆笑合集:一个穷人,突然有钱了,他会怎么做?

神评爆笑合集:一个穷人,突然有钱了,他会怎么做?

要闻每日关注
2021-09-19 21:36:31
9月17日,岛内炮声轰隆,美军舰突然现身,解放军立即采取行动

9月17日,岛内炮声轰隆,美军舰突然现身,解放军立即采取行动

海拔新观察
2021-09-19 20:43:23
马云为何能见各国领导,而作为双马之一的马化腾却没有机会?

马云为何能见各国领导,而作为双马之一的马化腾却没有机会?

手机修复达人
2021-09-19 10:59:38
历经十三小时最新庭审结果:杜新枝当庭推翻亲子签定结果!

历经十三小时最新庭审结果:杜新枝当庭推翻亲子签定结果!

资讯沸点
2021-09-19 04:16:06
“夏天的女生,不要穿肉色的衣服,我以为眼花了,你们说不是吗?”哈哈哈

“夏天的女生,不要穿肉色的衣服,我以为眼花了,你们说不是吗?”哈哈哈

要闻每日关注
2021-09-19 17:05:35
中俄签署防务大单,卡52采购价格近乎成本价,对华非常友好

中俄签署防务大单,卡52采购价格近乎成本价,对华非常友好

铁血观世界
2021-09-20 11:57:47
A股:三个信号暗示,节后,考验开始了!

A股:三个信号暗示,节后,考验开始了!

金美圆的财经笔记
2021-09-20 08:00:02
57岁基努里维斯太可爱了!拿着小饭盒去拍戏,路人都看直眼了

57岁基努里维斯太可爱了!拿着小饭盒去拍戏,路人都看直眼了

猫眼电影
2021-09-19 11:19:26
神舟十二号返航惊险时刻:黑障屏蔽飞船信号,舱外温度高达2000度

神舟十二号返航惊险时刻:黑障屏蔽飞船信号,舱外温度高达2000度

胖福的小木屋
2021-09-18 23:16:22
男人年过50开什么车最合适?这3款既成熟又有面子,土豪也羡慕

男人年过50开什么车最合适?这3款既成熟又有面子,土豪也羡慕

要闻每日关注
2021-09-19 20:30:32
高圆圆在成都出席活动,道具水杯又粗又大,网友:不符合她的气质

高圆圆在成都出席活动,道具水杯又粗又大,网友:不符合她的气质

娱乐圈的阿三
2021-09-18 09:59:13
2021-09-20 14:24:49

财经要闻

头条要闻

督导组曝光:300万人饮用水水源地旁 建3000亩房产项目

头条要闻

督导组曝光:300万人饮用水水源地旁 建3000亩房产项目

体育要闻

美网冠军东北话真溜:爱和我姥儿逛公园

娱乐要闻

艾美奖红毯星光熠熠 女星争奇斗艳

科技要闻

法拉第未来:国内旗舰店落户北上广深

汽车要闻

明年1月交付 奥迪A7L将于9月26日开启预售

态度原创

本地
艺术
亲子
时尚
房产

本地新闻

遵义美景醉世界,正安吉他奏华章

艺术要闻

东方陶瓷学会百年回顾展:重聚大英、牛津剑桥珍藏

亲子要闻

二孩变三孩?执笔画家揭秘语文教材封面背后的故事

水手 薄纱 酷女郎!本季伦敦时装周什么最好看?

房产要闻

为了出货拼了!这波楼盘让利真诚了许多,能入手吗?

×