网易研究局NO.483
财经新逻辑
作者|邓新华（网易研究局专栏作家）
媒体报道，调查显示，90后的负债额是月收入的18.5倍。已经工作的90后，人均负债12万+。一些人经常信用卡透支，借网贷，等等。
有很多人据此判断90后超前消费。有人称，除了买房负债，其他负债都不可理解。
不可否认会有一部分90后超前消费，但是超前消费的人实际上在哪个年龄阶段都存在。70后、80后就没有超前消费的人吗？问题仅仅是，整体上看，90后是否更超前消费？
实际上，年轻人负债多，是完全正常的现象。
从人一生的消费倾向来看，年轻时，教育培训、交际、服装、娱乐等等需求更多样化，更强烈。比如说，为了扩大择偶的范围，或者为了扩大人脉获得更多发展机会，你就会在交际、服装等等上面多投入。另一方面，人的收入在年轻时却是更低的，因为此时技能更低、人脉更少。随着年龄增大，技能、人脉等等积累起来，人的收入会逐渐提高，同时消费的欲望也趋向稳定。
所以，实际上每个年代的人都是在年轻时负债率高，年纪大时负债率逐渐降低。90后负债率高，其实没什么好惊讶的。
中学生、小学生没有收入，不同样花钱很多？只不过那些花费由父母承担了而已。
当然不是说，年轻人消费越高越好。不顾自己实际情况的消费，将会给自己造成难以解决的麻烦。只是说，年轻人因为消费高而负债高，是正常现象。
经济学家陈志武就一直主张发展消费金融。他认为，年轻时消费多收入低，年纪大时消费少收入高，所以最好的办法是把未来的收入借到现在来花，减少这种倒挂。
现在消费借贷利率这么高，说明消费金融的发展的确是受到抑制的。
比如某个青年，在网贷平台借了6500元，结果实际到手只有5900元，手续费扣了600，加上利息要还7900元。
除了发展消费金融，另一个需要改革的，是养老金体制。
现在不管你年龄大小，只要你工作，交的养老金比例就都是一样的，这种做法很不适合人的不同发展阶段的特点。
人在年轻的时候最急需的是发展的钱，却要交养老金，这其实大大影响了年轻人的发展，也就影响了年轻人的未来收入。
养老金其实应该等年纪大了、消费欲望下降、收入增多之后才开始准备。
如果改革一下，让人们自主决定交养老金的时间，年轻的时候少交或者不交，多给年轻人留点钱接受培训、成家立业、拓展人脉、购买资产，那么年纪大的时候收入就会更高，可以为自己准备更好的养老条件。
要做到这一点，需要养老金采取更多的自愿原则，多交给市场，交给商业化保险公司。
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