因筹备重大资产重组停牌的中国船舶（600150.SH），近日正式公告了重组预案。公司拟以21.98元/股的价格，作价54亿元，发行股份购买华融瑞通等8名交易对方合计持有的外高桥造船36.27%股权和中船澄西12.09%股权。
据了解，外高桥造船和中船澄西均为国内重要的船舶和海洋工程装备制造企业，也是中国船舶的重要子公司。此前因债转股事项，外部投资者获得了这两家公司的部分股权。而通过本次收购，外高桥造船将成为中国船舶的全资子公司，中国船舶对中船澄西的持股比例也将进一步提高。
船舶工业是为海洋运输、海洋开发及国防建设提供技术装备的综合性产业。2008年金融危机以来，由于全球经济衰退，国际航运市场需求持续下滑。且受产能过剩、海运运力过剩、油价低迷等因素影响，全球船舶租金和海运运费等都大幅度下滑，国内船舶行业也陷入持续低迷状态，行业内主要企业的造船完工量、新承接船舶订单量和手持船舶订单量均出现了不同程度的下滑，大批中小企业亏损、关停。
至2017年，全球经济增速开始回升，海运贸易需求开始增长，我国船舶行业相对去年的大幅下滑也开始探底回暖。中国船舶工业行业协会统计数据显示，2017年前11月，我国造船完工量为3988万载重吨，较上年同期增20.45%；新接订单量2538万载重吨，同比增60.33%；手持订单量8167万载重吨，同比增0.5%。
而根据上海国际航运研究中心发布的中国航运景气和信心指数数据，2017年中国航运企业景气状况再创近五年新高，航运企业盈利状况大幅改善；中国航运景气指数为119.94点，处在相对景气区间；中国航运信心指数为148.94点，较去年同比上升56.25%，处于较为景气区间。我国航运业的持续发展已经成为我国船舶行业发展的重要推动力量。
行业研报称，作为国内船舶行业的领跑者，中国船舶无疑将成为行业加速整合、市场持续回暖的最大受益者。财报显示，作为中船集团旗下核心民品主业上市公司，中国船舶是国内规模最大、技术最先进、产品结构最全的造船旗舰上市公司之一，公司整合了中船集团旗下大型造船、修船、海洋工程、动力及机电设备等业务板块，具有完整的船舶行业产业链。
近年来，在全球船海市场持续深度调整的环境下，中国船舶主动调整产品结构，在加强集装箱船、油轮、VLOC、气体船等主力船型承接力度的基础上，加大对小型船市场的关注，将提升订单量作为最紧迫的任务。此外，在产品升级方面，公司紧贴市场，开发优化主流船型，加快实施豪华邮轮项目，克服海工装备自主设计瓶颈，将动力机电业务向产业链、价值链高端转型，力争尽快实现市场突破，从而保证了公司各项业务经济总量的总体平稳，公司的造船总量、造机产量也常年位居全国第一。
从业务板块来看，中国船舶旗下的造船业务目前以外高桥造船和中船澄西为运营载体。外高桥造船主营船舶建造及海洋工程业务，公司自2005起造船总量和经济效益连续八年稳居国内造船企业首位，其自主研制的好望角型绿色环保散货轮已成为国内建造最多、国际市场占有率最大的中国船舶出口“第一品牌”；中船澄西主营船舶及海洋工程修理、建造及大型钢结构件制造，修船总量连续多年位居中国修船业第一集团前列。公司主攻高技术含量、高附加值特种船舶的修理和改装，凭借卓越的质量、良好的服务、先进的技术和优秀的业绩，形成了具有鲜明特征的“中船澄西修船”品牌。
中国船舶在重组预案中称，在行业周期性低迷、实施供给侧结构性改革等背景下，外高桥造船和中船澄西正处于重要的发展阶段。为促进该两家公司的持续健康发展，中国船舶已制定了长期战略并陆续推出各项举措提高其运营效率。通过本次股权回购，一方面有利于进一步增强中国船舶对子公司的控制力，确保重点项目的顺利推进。更有利于通过落实战略部署、优化资源配置、提升经营效率促进子公司与母公司协调发展，进一步增强上市公司的持续盈利能力。
值得一提的是，中国船舶母公司中船集团是第一批央企混改试点单位，中国船舶作为集团重要的上市平台，存在混改及集团旗下资产进一步注入的预期。据《中国证券报》报道，中船集团多年前便在布局进一步推动资产证券化，集团下属三个上市平台中国船舶、中船防务、钢构工程将有望从民用船舶制造、高科技资产(科研院所等)等方向承接集团优质资产。集团资产证券化率在“十三五”期间将从2016年的30%左右提升至70%左右。分析人士称，集团目前距离这一目标仍有较大差距，此次重组虽然只是收购了少数股东权益，但已经为中国船舶的混合所有制改革吹响了号角。
本文来源：网易财经
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