导读：上海银监局方面对21世纪经济报道记者表示，监管部门对不良容忍度不一刀切，而是由各行根据自身管理要求确定。此外，银行对于科创企业产生的不良债权保留追索权，而不是一补了之。
本报记者 王晓 北京报道
科创企业是社会经济转型的重要 支撑力量，但同时，其轻资产、高风险、高成长的特征对传统信贷业务提出诸多挑战。
“不冒进，不冲动，更不能一窝蜂。”1月25日，在银监会银行业例行发布会上，上海华瑞银行行长朱韬介绍，科创金融对银行风险管理的专业性提出挑战，华瑞银行在业务发展中遵循上述原则。
2016年4月，国务院要求上海加快建设具有全球影响力的科技创新中心。同期，银监会等部委指导开展科创企业投贷联动试点，上海张江国家自主创新示范区被列为首批投贷联动试点，上海辖内上海银行、华瑞银行以及浦发硅谷银行成为首批投贷联动试点银行。
上海银监局副局长蔡莹介绍，上海银监局对银行机构提出投贷联动三个基本原则：一是坚持以贷为主，以投为辅。银行开展投贷联动仍应坚守本业，以贷款为主。二是重在专业化经营和机制创新。鼓励并支持银行通过多种形式积极探索，构建与科技型企业融资需求相适应的管理体系。三是在风险可控的前提下审慎创新。银行应深入探索风险补偿和风险隔离等重要风控机制，审慎控制风险，确保“商业可持续”。
“撩动”科创贷款：政策担保+风险补偿
如何调动商业银行参与较高风险科创贷款的积极性？政策担保以及风险补偿机制成为上海银监局在初期引导商业银行参与的重要方式。成立于2016年6月的上海市中小微企业政策性融资担保基金，重点为获得国家创新基金、上海市创新基金、上海市科委认定的创新型企业和小巨人企业等信贷提供担保。2017年内通过该基金完成担保贷款金额56.41亿元，是2016年全年的3.86倍。
此外，上海银监局还与上海财政局、上海市金融办联合制定上海市科技型中小企业和小型微型企业信贷风险补偿办法。对于银行为符合规定科创企业发放贷款产生的超过一定比例的不良贷款净损失，由信贷风险补偿财政专项资金给予相应补偿。截至2017年末，试点银行累计获得补偿金额8598万元。
蔡莹还表示，监管部门要协调创新与风险的关系，在充分交流的前提下适度放开风险容忍度，完善创新容错机制，引导上海银行业将更多资源配置到科技创新领域。
上海银监局方面对21世纪经济报道记者表示，监管部门对不良容忍度不一刀切，而是由各行根据自身管理要求确定。此外，银行对于科创企业产生的不良债权保留追索权，而不是一补了之。引导银行对科创企业融资从重历史业绩向重未未表现转变。贷后方面提高检查频度，加强现金流分析，关注管理层水平和投资者意愿，并强化宏观行业性系统性风险的预判。
尽管投贷联动试点推出接近两年，目前投贷联动子公司专营机构尚未获批。商业银行普遍采取外部投贷联动，即与创投机构等开展合作。
”我们没有被动等待。”上海银行行长胡友联表示，上海银行准备充分发挥集团综合化经营优势，也在和上银国际深圳探索，并且筹划与上银国际深圳等专业投资机构合作设立科创金融专项基金等。
上海银行方面对21世纪经济报道记者表示，在准入方面，该行与园区、PE机构、政府、上海股权托管交易中心等外部机构合作，选择各方重点支持的科创企业，减少信息不对称风险。针对科创企业缺乏房地产等抵押物，盘活科创企业的软资产如知识产权、应收账款、订单、股权质押等。此外，工资代发、现金管理等综合服务掌握其现金流，全面掌握企业经营状况。
小银行如何参与投贷联动
“科创金融是个细活。”朱韬表示，在客户方面，区别于大型银行的科技金融业务，华瑞银行更偏向早期小型创业企业，实践中80%以上的科创金融客户都是B轮以前的。而之所以聚焦小型企业，不仅在于小型企业难以从成熟银行获得服务，也是考虑到作为小型民营银行，在风险管理上，要有一定的分散度。此外，华瑞银行要求对科创金融的贷前做到投资级尽调，平均每个客户贷前尽调时间约为37个工作日。
截至2017年末，华瑞银行与40多家VC机构建立合作，两年累计服务了400户左右的科创企业，累计放款金额超过100亿元，目前通过协议方式持有认股期权42笔。
朱韬坦言，科创金融的模式仍需要长期深入探索。例如，认股期权的行权退出机制如何进行？又如科创金融如何探索资产业务和负债业务并举。“作为独立业务线资产业务需要得到负债业务的支持，对大行来说并不困难，但对于初创中小金融机构，创新、充足的负债能力是发展资产业务的基础。”21世纪经济报道此前也曾报道，由于民营银行目前还仅有一个线下网点，在存款负债端备受制约。“民营银行连参加揽储大战的资格都不具备。”
目前，华瑞银行已经有50多位有展业经验的前线科创展业人员，有独立的贷审机制，开发研制了专属于科创金融的微单元融资管理系统，由风险管理总部派驻嵌入式科创金融风险管理团队，形成了以科创贷后管理为主要责任的运营服务团队等。
朱韬介绍，目前华瑞银行科创业务还是以事业部形式进行探索，但华瑞银行已经将科创金融上升为全行发展战略，探索科创业务事业线发展模式。随着企业成长进入拟上市阶段，如何为企业提供持续、迭代服务也有待进一步探索。
上海银监局披露，截至2017年末，辖内投贷联动贷款余额60.90亿元，自2016年以来，辖内银行机构累计为391家科创企业提供投贷联动服务，累计发放贷款139.22亿元。（编辑：李伊琳，邮箱，liyil@21jingji.com）
本文来源：21世纪经济报道
责任编辑：
王晓易_NE0011
