独家揭秘：员工持有1%-2%的基金业绩最出色

（原标题：独家揭秘：员工持有1%-2%的基金业绩最出色）

或许你还不知道，你的基金经理可能也买了他管理的这只基金。跟着买“同一条船”上的基金靠谱吗？

《证券日报》基金新闻部记者注意到，将基金管理人（基金公司）员工持基份额变动，作为筛选基金的一项指标，或许能为投资者挖掘更好的基金。本报进一步统计发现，管理人员工持基比例在1%-2%之间的基金业绩相对较好。

另外，记者发现，基金总份额、员工持基份额以及员工持基比例均有提升的基金，基金业绩也会有明显的提升。

值得注意的是，这一部分基金中，员工持基比例增幅在1%以上的基金有6只，截至9月1日，这6只基金的年内平均收益率为20.03%。

好买基金研究中心总监曾令华对记者表示，员工持基比例过高，如30%-50%，可能意味着基金业绩不好，将要清盘。而员工持基比例在2%-3%的基金收益率不高，可能是样本过少，随机因素影响。

员工持基比例为1%-2%

基金平均收益率最高

随着基金中报披露，基金持有人信息也逐渐明晰，基金管理人员工（以下简称员工）持基份额被业内人士挖掘出来，作为购买基金的一个参考指标。作为距离基金操盘团队最近的一批人，基金经理的同事，或者就是基金经理本人，他们对基金历史业绩以及管理团队的了解比普通投资者更深，跟着他们去买基金，靠谱吗？

《证券日报》基金新闻部记者据Wind资讯统计，2017年上半年员工累计持基份额32.28亿份，较去年同期的21.56亿份增加10.72亿份，增幅为49.72%。分类来看，员工持有货币基金最多，债券基金最少。具体来看，债券型基金被员工持有1.21亿份，较去年年底变动不大，股票型基金被持有2.42亿份，较去年年底增32.43%，混合型基金被持有7.68亿份，较去年年底增16.89%，货币基金被持有19.44亿份，较去年年底增87.64%。

记者重点关注了主动管理偏股基金中员工持基情况。据Wind资讯统计，二季度末，1656只主动管理偏股基金被员工持有，截至9月1日，这1656只基金年内平均收益率为8.54%，较去年同期全部主动管理偏股基金7.71%的平均收益率，高出0.83个百分点。

从员工持基比例来看，以今年年初至9月1日的基金收益率来计算，持有比例不及0.01%的有579只基金，这579只基金年内平均收益率为7.93%，与偏股基金平均收益率接近；持有比例在0.01%-1%之间的有1003只基金，其年内平均收益率为8.87%，较偏股基金平均收益率高出1.16个百分点；持有比例在1%-5%之间的有64只基金，其年内平均收益率为9.57%，高出偏股基金平均收益率1.86个百分点；持有比例在5%以上的有10只基金，其年内平均收益率为3.81%，反而远远低于偏股基金平均收益。由此观之，并非员工持有份额比例越高，基金收益就越好，员工持基在1%—5%之间最好。

《证券日报》基金新闻部记者进一步观察员工持基比例在1%—5%之间的基金，发现员工持基比例在1%-2%之间的基金业绩最好。记者将员工持基比例1%—5%的基金划分为以下几个档次，1%-2%、1%-3%、1%-4%、2%-3%、2%-4%和3%-4%，截至9月1日，这些基金年内平均收益率分别为11.15%、10.7%、9.77%、9.86%、7.97%和3.73%。

好买基金研究中心总监曾令华对记者表示，员工持基比例在2%-3%的基金收益率不高，可能是员工持有2%到3%的基金个数不多，随机因素影响。另外，员工持基比例超5%的基金中，尤其是持有比例在30%-50%的，可能是基金业绩不太好，要清盘了。

员工增持超普通投资者

6只基金平均回报20.03%

记者观察了员工持基份额比例在1%-2%基金的基金经理，据Wind资讯统计，目前基金业内从业年限超过1年的基金经理有1155个，其平均年化收益为5.59%。员工持基比例在1%-2%的基金共有34只，基金经理的平均工作年限为4.4年，平均年化收益为6%，高出业内平均水平0.41个百分点。

其中，工作年限在3年以下的有18位，占比为52.94%，年化平均收益率为6.43%，高出业内均值0.84个百分点。工作年限在3年-10年的有12位，占比为35.29%，年化平均收益率为4.53%，低于业内平均收益率。工作年限在10年以上的有4位，平均年化收益为8.45%，高出业内均值2.45个百分点。

为了进一步观察员工持基份额的参考作用，记者重点关注了员工持基份额变动的情况下，基金业绩有何变动。据Wind资讯统计，在有可比数据的1522只主动管理偏股基金中，2017年年中，员工持基份额较2016年年底增加的基金有724只，截至9月1日，这724只基金的年内平均收益率为10.34%。2017年年中，员工持基份额较2016年年底减少的基金有585只，截至9月1日，这585只基金的年内平均收益率为7.44%。

当记者进一步缩小范围，将条件设定为，2017年中报中，员工持基份额较2016年年底增加，且基金总份额也增加时，符合条件的基金有301只，截至9月1日，这301只基金的年内平均收益率为13.79%。记者从这301只基金中，选择员工持基比例较2016年年底增加的基金，即员工持基份额增幅高于基金总份额增幅的基金，满足条件的基金有115只，年内平均收益率为15.45%。

在员工持基份额增加、基金总份额增加且员工持基比例增幅在1%以上的基金有6只，分别为光大中国制造2025灵活配置、金元顺安消费主题混合、富国价值优势混合、诺安先进制造股票、广发新兴产业精选灵活配置和创金合信优价成长股票，截至9月1日，其年内收益率分别为40.4%、22.89%、20.31%、14.53%，12.1%和9.97%。这6只基金的平均年内收益率为20.03%。

其中，光大中国制造2025灵活配置基金经理何奇认为，下半年主板指数震荡偏强，而创业板震荡寻底，结构性机会更多来自传统行业和龙头公司，新兴行业和中小公司需要精选个股。“流动性和房地产周期拐点的出现，可能在年底附近催生金融地产大级别行情。基于此，我们主要采取三种策略应对：一是重点关注钢铁、造纸等供给格局发生深刻变化的周期股；二是精选大数据、信息安全等领域估值合理的优质成长股；三是择机参与金融地产等利率敏感性行业”，他说。